¿Merece la pena invertir dinero en el fondo BBVA Quality Mejores Ideas? ¿Qué opinión tengo de este producto?
Sigue leyendo este análisis para saberlo, puesto que se trata de una de las grandes propuestas de BBVA Asset Magnagement.
El análisis del fondo, tal y como hago con todos los análisis, lo divido en varias partes, destacando la comparativa de las rentabilidades obtenidas por varias opciones de inversión similares (*).
En concreto, en este artículo descubrirás:
- En qué invierte este fondo.
- Sus datos generales más destacados.
- La mencionada tabla comparativa de rentabilidad.
- Su posición en los rankings. Incluyendo el Rankin IFI de Fondos de Inversión.
- Y, por supuesto, mis opiniones y qué haría yo con este fondo.
Disfruta la lectura y, si tienes cualquier duda, me la preguntas al final de todo.
(*) Los comparativos de rentabilidad son muy útiles y visuales. En este caso, comparo el fondo con dos alternativas similares, una de Finizens y otra de Indexa Capital, los dos roboadvisor con mayor número de clientes y mejor valoración.
Índice
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¿QUÉ ES BBVA QUALITY MEJORES IDEAS?
BBVA Quality Mejores Ideas es un fondo de inversión de BBVA que busca aportar crecimiento a largo plazo invirtiendo de forma mayoritaria en bolsa a nivel global.
Su estrategia se basa en:
- Invertir más del 75% del total en acciones. Esto me dice que se trata de un fondo que puede experimentar grandes altibajos, lo cual supone potencial rentabilidad, pero también riesgo de pérdidas.
- Aunque se enfoca en la innovación, el gestor puede seleccionar empresas de cualquier tamaño, país (incluyendo emergentes), sector o estilo de inversión. Las empresas de baja capitalización pueden afectar a la liquidez del fondo.
- El resto de la cartera puede ser invertida en renta fija de calidad media (como mímino BBB-), con una duración media de la cartera de 2 años.
- Puede utilizar fondos de inversión, incluso hasta el 100%. Pero no tiene la obligación de hacerlo.
- La exposición a monedas diferentes del euro puede superar el 30% del total. Por lo tanto, las fluctuaciones en el mercado de divisas pueden tener un impacto considerable en la rentabilidad.
En síntesis, su estrategia está basada en identificar megatendencias con potencial de crecimiento a largo plazo. Sólo hay que ver los sectores en los que invierte para hacerme una idea (*):
(*) Una «megatendencia» es como una gran ola de cambio que afecta muchas cosas durante mucho tiempo. Es algo tan grande que influye en la forma en que vivimos, trabajamos y hacemos negocios. Por ejemplo, la tecnología digital, la preocupación por el medio ambiente o el envejecimiento de la población son megatendencias porque están cambiando muchas áreas de nuestras vidas y seguirán haciéndolo en el futuro.
¿Para quién es adecuado?
BBVA Quality Mejores Ideas tiene una puntuación de riesgo de 4 sobre 7 (indicador SRI) y un horizonte de inversión recomendado de 3 años.
Por tanto, resulta apropiado para un inversor dinámico, o para un inversor moderado que ya tenga inversiones defensivas suficientes en su cartera.
También encaja como motor de crecimiento de una cartera de largo plazo, o como complemento de menor peso junto a un fondo indexado global.
La forma más útil de entenderlo es como un fondo bursátil global con potencial de oscilación significativa para generar un plus de rentabilidad.
No es un fondo temático puro, ya que puede incorporar tendencias como inteligencia artificial, robótica u otras transformaciones económicas, pero su política permite combinar varias ideas sectoriales y mantener una cartera global diversificada.
Datos principales de BBVA Quality Mejores Ideas
Los datos que destaco del fondo son estos:
Y estos son algunos de los aspectos más relevantes:
- Tiene una única clase de participaciones.
- Tiene un gran tamaño: su patrimonio es ligeramente superior a los 2.000 millones de euros (ha ganado 200 millones desde la última actualización).
- Cuenta con más de 73.000 partícipes (ha perdido 7.000 desde la última revisión).
- Está en funcionamiento desde 1998.
- El plazo de inversión mínimo recomendado es de 3 años.
- Morningstar le asigna 2 estrellas de las 5 posibles, lo que me indica, a priori, que no se trata de un fondo de alta calidad (sin cambios desde la última revisión que hice hace un año).
- Tiene un ratio de Gastos Corrientes del 2,05% (vs el 1,04% que arroja la media de su categoría de fondos).
Si quieres saber más, puedes ver toda la información en la ficha del producto que publica BBVA.
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DE BBVA QUALITY MEJORES IDEAS
En el siguiente cuadro tienes un interesante comparativo con las rentabilidades anuales del período 2021 a 2025 de:
- BBVA Quality Mejores Ideas,
- El índice de referencia de Morningstar, para que sepas si gana mas o menos que el mercado en el que inverte.
- La media obtenida por fondos similares comercializados en Europa,
- Y las conseguidas por dos carteras de fondos similares en riesgo gestionadas por Finizens e Indexa Capital, dos roboadvisor, líderes en la actualidad, que destacan por sus resultados (*) y por las buenas valoraciones de miles de clientes.
Resumiendo lo más destacado:
- En los últimos cinco años el fondo ha obtenido una rentabilidad total positiva de un 31,06%.
- El dato anterior parece bueno, hasta que lo comparas con el índice de referencia que ha ganado un 65,69%, y con la media de la rentabilidad de fondos similares (52,61%).
- También me llama la atención que el fondo no supera en ningún ejercicio a ninguna de estas dos variables comparativas, y en 2022 (año marcado por fuertes caídas) perdió más todavía que ambas.
- Se nota más todavía la diferencia de rentabildiad cuando la comparas con la de las carteras similares de Finizens, que consigue algo más de un 51%, e Indexa Capital un 44,2%. (*).
Rentabilidad de BBVA Quality Mejores Ideas (año en curso)
Veamos ahora la rentabilidad acumulada desde el 1 de enero de 2026 hasta la fecha de esta actualización:
- El fondo ha crecido un 15,03% en lo que llevamos de año.
- Por su parte, el índice de referencia tiene una rentabilidad del 14,03%.
- Y la media de fondos de su misma categoría, un 10,87%.
¿Qué me dice esto?
- En principio, que en este 2026, el fondo está creciendo a un ritmo superior que el año pasado.
- También observo que, si no cambia la situación durante estos meses que quedan, el fondo puede, por primera vez, tener una rentabilidad anual superior que su índice de referencia y el promedio de fondos similares.
- En cuanto a la rentabilidad acumulada desde inicios de 2021, ha logrado ganar un 46,09%. Sin embargo, sigue sin batir a ninguna de las dos comparables.
Rentabilidad BBVA Quality Mejores Ideas vs otros servicios de inversión
Para que te hagas una idea, si hubieses invertido 10.000 euros el 1 de enero de 2021 en el fondo y en los dos roboadvisor (gestores de carteras de fondos indexadas), y hubieses mantenido la inversión hasta el 31 de diciembre de 2025, esto es lo que tendrías:
- BBVA Quality Mejores Ideas: 13.106 euros.
- Cartera 6 (Agresivo) de Finizens: 15.700 euros.
- Cartera 10 de Indexa Capital: 15.004 euros.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros, pero te dan una referencia útil. Las carteras de los dos roboadvisor son globales y se ajustan bien a un inversor conservador, comparable al del fondo analizado. Si quieres más información y empezar a invertir, aprovecha las promociones disponibles en los enlaces:
¿CUÁL ES LA POSICIÓN DE BBVA QUALITY MEJORES IDEAS EN LOS RANKINGS CITYWIRE?
Ahora, miremos en qué posiciones está en los rankings Citywire de rentabilidad, riesgo y mayor caída en un periodo de 5 años.
Como siempre hago, analizo los fondos en un período de 5 años (como mínimo) para tener una visión más completa y objetiva, sin el ruido de los mercados a corto plazo. Todo ello a pesar de que el horizonte recomendado del fondo es de al menos 3 años.
¿Qué veo?
- En rentabilidad acumulada está el 235 de 330 fondos, muy por debajo de la media (casi en el último cuartil).
- En cuanto a riesgo, con una volatilidad anualizada del 12,9%, su posición es la 121 de 330 fondos, mejor que la anterior, y algo por encima de la media (aunque no destaca especialmente).
- Su mayor caída en el periodo ha sido del -18,7%, lo que lo coloca el 217 de 330 fondos. También por debajo de la media.
¿QUÉ OPINIONES TENGO SOBRE BBVA QUALITY MEJORES IDEAS?
Mis opiniones sobre BBVA Quality Mejores Ideas te las explico en distintos apartados, empezando por el Ranking IFI de fondos.
Ranking IFI de BBVA Quality Mejores Ideas
| Variable | Valoración | Puntos |
|---|---|---|
| 1. Antigüedad | Muy favorable | 4 |
| 2. Patrimonio | Favorable | 3 |
| 3. Morningstar | Poco favorable | 1 |
| 4. Citywire rentabilidad | Poco favorable | 1 |
| 5. Citywire volatilidad | Favorable | 3 |
| 6. Citywire máxima caída | Poco favorable | 1 |
| 7. Rentabilidad vs índice | Desfavorable | 0 |
| 8. Rentabilidad vs categoría | Desfavorable | 0 |
| Suma de las 8 variables | 13/32 | |
| Poco favorable (13/32) | ||
Herramienta informativa y orientativa. No constituye una recomendación personalizada de inversión.
La puntuación en el Ranking IFI de fondos es 13 de 32 puntos posibles, lo que equivale a un POCO FAVORALBE.
Lo siguiente, es decirte lo que me gusta y lo que no.
¿Qué es lo que más me gusta del fondo?
- Me gusta que haya obtenido ganancias acumuladas en los últimos 5 años (31,06%)
- Exceptuando 2022, año convulso caracterizado por caídas generalizadas en los mercados, logra rendimientos positivos desde 2019, lo cual indica cierta consistencia.
- Con una volatilidad anualizada del 12,9% a 5 años, su riesgo está por debajo de la media de fondos de su categoría (12,18%).
- En realidad, además de su antigüedad y patrimonio, el Ranking IFI de fondos únicamente destaca el dato favorable de volatilidad que presenta.
¿Qué es lo que menos me gusta del fondo?
- Tiene unos Gastos Corrientes altos en comparación con la media de fondos comparables (2,05% vs 1,04%)
- La comisión de éxito que aplica (9% sobre las ganancias) y castiga la rentabilidad anual.
- Tampoco me gusta nada que tenga una rentabilidad total en los últimos 5 años muy por debajo de la media de fondos similares (52,61%) y del índice de referencia (65,69%).
- Además, su Alfa a 5 años es negativo (-4,93%), lo cual indica que las decisiones del gestor no aporta ningún valor al fondo y queda muy por debajo de la rentabilidad que se espera.
- Por otra parte, con un R2 de 95,84% indica que el fondo se ha comportado de manera muy parecida a su índice de referencia, pero ha obtenido una rentabilidad claramente inferior para el riesgo asumido.
- En conclusión, si invirtieras en su índice de referencia a través de fondos indexados de renta variable global, podrías conseguir mejores rentabilidades sin necesidad de tanta gestión y gastos. (*)
- Estos datos se complementan con su Ratio de Sharpe que, a pesar de ser positivo (un 0,13 a 5 años), muestra que que, la rentabilidad adicional obtenida sobre los activos considerados libres de riesgo ha sido muy pequeña.
- Es decir, la baja rentabilidad que obtiene el fondo no compensa el riesgo asumido.
- Si te fijas en sus principales posiciones de cartera (imagen siguiente) verás que tiene varios ETFs. Es decir, productos de gestión pasiva.
- Lo anterior me lleva a la pregunta si merece la pena pagar una comisión de gestión del 1,35%, más del 9% de las ganancias, por tener tanta exposición a derivados y ETFs que replican índices de mercado que tienen comisiones mucho más bajas (sin contar con que sería más rentable).
- Pero las malas noticias no acaban aquí. Tiene una calificación de tan sólo 2 estrellas Morningstar, por lo tanto, puede considerarse que, en términos generales (considerando su rentabilidad, riesgo y comisiones), su valoración es bastante mediocre respecto a otros fondos similares.
- Y además, gana bastante menos que Finizens e Indexa Capital dos entidades muy bien valoradas por sus clientes.
- El Ranking IFI de fondos le otorga un valoración POCO FAVORABLE.
(*) nadie sabe cuáles serán las rentabilidades futuras.
¿Qué haría yo con este fondo?
Si ya tuviese dinero invertido:
- Buscaría fondos de renta variable más mejores en BBVA o en otras gestoras.
Si no lo tuviese y buscara un fondo de renta variable global:
- Lo cierto es que no veo razones para querer invertir.
- Elegiría otras alternativas con mayores rentabilidades históricas (*), menores comisiones y que asumiera un riesgo similar.
- ¿Para qué invertir en acciones de megatendencias pagando comisiones altas, cuando puedo ganar más invirtiendo en fondos indexados que replican los principales índices mundiales de acciones, como el MSCI World?
(*) Rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Asumiendo que quiero un especialista quien gestione mi cartera, y a la vista de los comparativos vistos, me plantearía:
- Invertir en carteras de fondos indexados de riesgo medio-alto utilizando los roboadvisor que he mencionado en el análisis,
- Utilizar el asesoramiento financiero homologado de un experto para que me guiara bien.
De varias opciones MUY BIEN VALORADAS tienes información aquí.
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PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE BBVA QUALITY MEJORES IDEAS
¿Para qué tipo de inversor es BBVA Quality Mejores Ideas?
BBVA Quality Mejores Ideas está pensado para inversores dinámicos o para inversores moderados que ya cuenten con suficientes activos defensivos en otras partes de su cartera. Tiene un nivel de riesgo de 4 sobre 7 y un horizonte de inversión recomendado de al menos 3 años.
¿Qué rentabilidad ha conseguido BBVA Quality Mejores Ideas en los últimos años?
BBVA Quality Mejores Ideas acumula una rentabilidad del 31,06% en los últimos cinco años, tomando como referencia el período 2021-2025.
¿BBVA Quality Mejores Ideas lo ha hecho mejor que su índice o que otros fondos similares?
BBVA Quality Mejores Ideas ha ganado bastante menos que su índice de referencia y que la media de fondos similares durante los últimos cinco años.
Entre 2021 y 2025, el fondo obtuvo una rentabilidad acumulada del 31,06%, frente al 65,69% del índice de referencia y el 52,61% de la media de fondos similares comercializados en Europa.
¿Qué posición tiene BBVA Quality Mejores Ideas en los rankings de Morningstar y Citywire?
BBVA Quality Mejores Ideas cuenta con 2 estrellas Morningstar sobre 5, una valoración que, según el análisis, refleja una calidad poco destacada frente a otros fondos similares.
En los rankings de Citywire a cinco años, el fondo ocupa la posición 235 de 330 en rentabilidad, la 121 de 330 en riesgo, medida mediante volatilidad anualizada, y la 217 de 330 en máxima caída.
¿Qué valoración obtiene BBVA Quality Mejores Ideas en el Ranking IFI de fondos de inversión?
BBVA Quality Mejores Ideas obtiene 13 puntos sobre 32, una valoración poco favorable. Su antigüedad, patrimonio y posición en el ranking de volatilidad suman puntos, pero su rentabilidad a cinco años queda por debajo tanto de su índice de referencia como de la media de fondos similares. También obtiene puntuaciones bajas en los rankings de Citywire de rentabilidad y máxima caída.
¿Qué opinión tengo de BBVA Quality Mejores Ideas?
Creo que BBVA Quality Mejores Ideas es un fondo con una estrategia de inversión global y una rentabilidad positiva, pero sus resultados históricos están claramente por debajo de su índice de referencia y de la media de fondos similares.
Su comportamiento ha sido muy parecido al de su índice de referencia, pero con una rentabilidad considerablemente inferior.
Es cierto que asume un riesgo inferior a la media de fondos comparables, pero su baja rentabilidad no compensa el nivel de riesgo asumido.
Por tanto, aunque este año está mostrando una evolución mejor que en años anteriores, considero que sus resultados históricos y sus costes hacen que su eficiencia sea mejorable.
Además, hay que tener en cuenta que entre sus principales posiciones aparecen ETFs y productos de gestión pasiva, por tanto, la elevada estructura de costes no está suficientemente justificada por el valor añadido de la gestión.
Sólo hay que ver que Morningstar le otorga tan sólo 2 estrellas y en el Ranking IFI de fojdos tiene una calificación de «Poco Favorable». Lo cual, ya indica que no BBVA Quality Mejores Ideas no es un fondo con calidad suficiente.
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