¿Estás buscando una inversión estable, que te permita mantener tu dinero a salvo con un crecimiento moderado? Si es así, en mi opinión, la cartera de fondos indexados número 2 (*) de Indexa Capital puede ser una opción a contemplar, puesto que está diseñada para quienes prefieren evitar grandes riesgos, priorizando la seguridad sin dejar de lado la posibilidad de obtener beneficios a largo plazo.
Pero antes de invertir en ésta o en cualquier otra cartera de fondos, has de saber si realmente merece la pena. El siguiente análisis, te ayudará a averiguarlo.
(*) El análisis lo hago para inversiones entre 10.000 y 100.000€. Además de la cartera 2, Indexa también cuenta con la cartera #1 y #0, ambas más conservadoras que la #2.
Índice
¿EN QUÉ INVIERTE LA CARTERA #2 DE INDEXA CAPITAL?
Esta cartera invierte utilizando fondos indexados de alta calidad de la gestora americana Vanguard, y está diseñada para inversores con perfil de riesgo conservador (*), de ahí que invierta bastante menos en acciones que en bonos. En concreto, un 18% de total está invertido en fondos de acciones (renta variable) y un 82% en fondos de bonos (renta fija).
El objetivo de esta distribución es ofrecer una estabilidad razonable, aprovechando el potencial de crecimiento de las acciones pero con la mayor parte del dinero invertida en inversiones más seguras como los bonos.
A continuación, mira la composición con más detalle.
Renta Variable (18%) – Acciones
El 18% de la cartera está invertido en acciones de diferentes regiones del mundo, buscando un crecimiento moderado pero con menos riesgo gracias a la diversificación.
Aquí tienes un desglose de la parte más arriesgada de la cartera:
- Acciones de Europa (6%): Una parte importante de la inversión en acciones está en grandes empresas europeas. Estas empresas suelen ser más estables y operan en mercados maduros como Alemania, Francia o el Reino Unido.
- Acciones de Estados Unidos (8%): La mayor parte de la inversión en acciones va al mercado estadounidense, uno de los más grandes y diversificados del mundo, con compañías tecnológicas, de consumo y servicios.
- Acciones de economías emergentes (2%): Un 2% de la cartera se invierte en empresas de países en desarrollo como China, India o Brasil. Estos mercados pueden crecer más rápido, pero también son más volátiles.
- Acciones de Japón (2%): Otra parte de la cartera está en Japón, una de las economías más fuertes y estables de Asia.
En esta cartera no hay inversión en acciones del Pacífico sin Japón ni en empresas más pequeñas, lo que es coherente con su enfoque conservador.
Renta Fija (82%) – Bonos
La mayor parte de la cartera (82%) se invierte en bonos (renta fija) de Gobiernos y empresas. Los bonos suelen ofrecer un rendimiento más estable y predecible que las acciones, lo que aporta más tranquilidad.
Esta es la distribución:
- Bonos de empresas europeas (15%): Una parte importante está invertido en bonos de grandes empresas europeas, que suelen ofrecer una rentabilidad fiable.
- Bonos de Gobiernos europeos (21%): Aquí la cartera invierte en bonos emitidos por gobiernos europeos, considerados una de las opciones más seguras del mercado.
- Bonos del Gobierno de Estados Unidos (20%): Otra parte importante está en bonos del gobierno estadounidense, cubiertos a euros para proteger tu inversión de cambios en el USD respecto al EURO.
- Bonos de empresas estadounidenses (15%): Al igual que en Europa, hay una inversión en bonos de empresas de Estados Unidos, lo que añade diversificación.
- Bonos europeos ligados a la inflación (8%): Estos bonos están diseñados para proteger tu dinero del efecto de la inflación, algo importante en momentos de subidas de precios.
- Bonos de países emergentes (3%): Una pequeña parte de la cartera está en bonos de economías emergentes, también cubiertos a euros para evitar riesgos por el cambio de divisas.
(*) En la página web de Indexa Capital, puedes averiguar gratuitamente cuál es tu perfil de riesgo. Sólo has de responder varias preguntas, y al final te dicen tu perfil y cuál de sus 10 carteras de fondos te encaja mejor.
RENTABILIDAD ACUMULADA Y COMPORTAMIENTO
Desde finales de 2015 hasta septiembre de 2024, la cartera 2 de Indexa Capital ha tenido una rentabilidad acumulada del +18,5%. Lo puedes ver en el gráfico siguiente.
Para saber la cartera si 18,5% es un buen o mal dato de rentabilidad, es necesario compararlo con un índice. El resultado de este comparativo es que ha superado en 13,6 puntos porcentuales al índice de referencia Inverco Renta Fija Mixta Internacional, que aglutina a todos los fondos de inversión de riesgo similar vendidos en España.
Traducido para que lo entiendas, la rentabilidad media acumulada de los fondos conservadores comercializados en España ha sido del 4,9%, en vez del 18,5% de la cartera de Indexa.
En promedio, la rentabilidad media anual ha sido del +2,0%, una cifra moderada pero positiva teniendo en cuenta todas las turbulencias que han habido en este periodo (Covid, guerra Ucrania, inflación, subidas de los tipos de interés).
En cuanto a cuáles han sido el mejor y peor año en rentabilidad, destacar que el mejor fue 2019 con un 9,8% en positivo, mientras que el peor fue 2022 con una pérdida del -15,1%.
De los 9 años que estoy analizando, 7 han sido positivos y 2 negativos, demostrando una buena consistencia en el largo plazo.
Volatilidad y riesgo
La volatilidad de esta cartera ha sido del 4,7% anual, lo que significa que las fluctuaciones en su valor han sido suaves, acorde a su carácter conservador. Además, el ratio de Sharpe (una medida que compara la rentabilidad obtenida con el riesgo asumido) es de 0,43, lo que indica que, aunque el riesgo es bajo, la rentabilidad obtenida ha sido positiva en relación a ese riesgo.
Pérdida máxima acumulada
El peor momento para la cartera fue entre diciembre de 2021 y octubre de 2022, cuando llegó a perder un -16,8% de su valor debido a factores externos como la guerra en Ucrania, la inflación y las subidas de tipos de interés.
Comportamiento anual
Este es un resumen del comportamiento anual de la cartera:
- 2024: +4,1%. Los mercados han mostrado una recuperación moderada.
- 2023: +6,8%, a pesar de algunos meses volátiles.
- 2022: -15,1%, un año complicado especialmente para la renta fija (guerra Ucrania, inflación, tipos de interés).
- 2021: +3,7%, un rendimiento estable tras la pandemia.
- 2020: +4,4%, a pesar de la crisis por la pandemia de COVID-19.
- 2019: +9,8%, uno de los mejores años del periodo analizado.
- 2018: -4,3%, afectado por las tensiones comerciales globales.
- 2017: +1,3%, un año de crecimiento estable y moderado en medio de una economía global saludable.
- 2016: +4,6%, un buen año para los mercados financieros, marcado por una recuperación tras la incertidumbre del Brexit.
¿QUÉ PUEDES ESPERAR?
Para un inversor conservador, la cartera 2 de Indexa Capital, ha mostrado un rendimiento sólido a largo plazo, con un crecimiento acumulado del +18,5%.
Aunque puede haber caídas temporales como la de 2022, en general, ha superado a su índice de referencia y ha ofrecido estabilidad, con una volatilidad baja.
Puntos fuertes
- Rentabilidad constante: A largo plazo, ha mostrado un crecimiento sostenido.
- Baja volatilidad: Perfecto si prefieres evitar grandes oscilaciones. (*)
- Superación del índice de referencia: Ha logrado un mejor rendimiento que otros fondos similares.
- Capacidad de recuperación: Pasadas varias tormentas, la cartera siempre vuelve a la senda alcista, y lo hace a buen ritmo.
(*) 2022 es una excepción a la baja volatilidad a largo plazo de la cartera.
Puntos débiles
- Caídas importantes en momentos de gran incertidumbre: En años de grandes crisis de renta fija, como fue 2022, la cartera puede sufrir caídas importantes.
ASPECTOS A DESTACAR
Para acabar el análisis, y más allá de la rentabilidad y volatilidad, la cartera #2 tiene una serie de características coherentes con las principales inquietudes de inversores conservadores que buscan estabilidad y crecimiento a largo plazo.
Veamos cuáles son:
Diversificación global
La cartera está repartida en acciones y bonos de calidad, de diferentes regiones del mundo, lo que reduce la dependencia de un solo mercado o sector, y reduce el riesgo. Esta diversificación global ofrece mayor estabilidad frente a caídas en un país o región específica.
Tu dinero siempre invertido al 99%
A diferencia de otros estilos de inversión donde el gestor compra y vende fondos activamente, pudiendo dejar el dinero en cuenta corriente durante largos periodos, en esta cartera tu dinero está siempre invertido al 99% en los mismos fondos de bonos y acciones (con un 1% reservado en cuenta para cubrir comisiones).
Este enfoque, conocido como Buy and Hold (comprar y mantener), tiene ventajas y desventajas. El inconveniente principal es que, en tiempos de crisis, estas carteras pueden verse más afectadas, tal y como sucedión en 2022. Sin embargo, al estar casi completamente invertidas, cuando los mercados se recuperan, tienden a recuperarse más rápido, capturando mejor los beneficios del rebote del mercado.
Comisiones reducidas
Las comisiones de gestión y custodia son bajas (0,34% y 0,11% respectivamente). Mantener estos costes reducidos es esencial para que la rentabilidad neta de una cartera conservadora no se vea afectada significativamente y crezca a mejor ritmo.
Fácil acceso a tu dinero
Aunque diseñada para el largo plazo, la cartera permite acceder a tu dinero en cualquier momento. Los fondos en los que invierte son líquidos (se pueden comprar y vender fácilmente), lo que te da la tranquilidad de podértelos vender cuando decidas.
Rebalanceo automático
La cartera se ajusta automáticamente para mantener la proporción entre renta fija y variable en línea con el perfil 2. Esto significa que no necesitas gestionar activamente la inversión ni preocuparte por tomar decisiones complejas.
Capacidad de recuperación
A pesar de las caídas durante momentos críticos, como en 2022, la cartera ha demostrado su capacidad para recuperarse gracias a su diseño conservador y diversificado.
Lo hacen todo por ti
La estrategia de «mínima intervención» asegura que no necesitas estar pendiente del mercado. El sistema gestiona todo por ti, eliminando el riesgo de tomar decisiones impulsivas que podrían perjudicar tu inversión.
Una apuesta a medio y largo plazo
Imagina que hubieras empezado a invertir en 2022, un año nefasto. Hubieras tenido una importante pérdida que va a necesitar de varios años buenos para recuperarse. Para mi, este es un claro indicador de que el plazo de inversión mínimo es de 5 años en adelante.
Fondos de calidad contrastada
La cartera invierte exclusivamente en fondos indexados seleccionados por su calidad. Estos fondos tienen comisiones bajas, ofrecen diversificación automática, tiene buenas valoraciones en rankings, y los gestionan instituciones de prestigio con Vanguard, lo que garantiza eficiencia y solidez.
(*) Recuerda que rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras.
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Espero que este análisis te haya sido interesante y te ayude a tomar decisiones. Cualquier duda me la puedes preguntar a continuación.
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fuentes: Indexa Capital, Inverco
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