¿Tienes en cartera alguno de los antiguamente denominados fondos Select del Santander, hoy llamados Mi Fondo Santander?

¿Elegiste el Select Patrimonio, el Select Moderado o el Select Decidido?

Sea cual sea el fondo que tengas o estés pensando contratar, leer este artículo te resultará útil e interesante.

FONDOS DE INVERSION SANTANDER SELECT / MI FONDO  2018 – 2019

 

Al igual que muchas otras grandes entidades, el gigante de la banca española, el Santander, también tiene sus fondos de inversión perfilados.




A día de hoy cuentas con miles de ahorradores invertidos en ellos.

Concrétamente el Santander cuenta con dos gamas:

  • la gama de fondos SELECT (ahora gama MI FONDO) concebida para el ahorrador “normal” y clientes de oficina;
  • y la gama de fondos SANTANDER PB CARTERA dirigidos a sus clientes de Banca Privada.

Estas dos líneas de productos compiten entre sí, y hoy por hoy, la carrera la gana la gama SELECT.

A continuación leerás sus características, estilos de inversión, rentabilidades, en qué están invertidos, junto con nuestra opinión sobre todos ellos.

 

Analizamos cada uno por dentro, un ejercicio que te ayudará a conocer mejor estos tres fondos genéricamente denominados del tipo perfilados.

Antes de verlo, un inciso para repasar conceptos indispensables sobre este tipo de fondos de inversión perfilados.




1) ¿Qué son los fondos perfilados?

Al hablarte de Fondos Perfilados nos referimos a Fondos de Fondos o ETF’S que:

  • se adaptan al perfil inversor de su partícipe,
  • y al nivel de riesgo que desea asumir

Buscarán rentabilidad siempre dentro de los parámetros que el inversor haya establecido (determinados por su tolerancia al riesgo).

⇒ Debido a esta característica, la mayor parte de los fondos perfilados en España (como por ejemplo los Quality del BBVA) tienen como mínimo tres tipos de fondos de fondos o carteras para perfiles de menor a mayor riesgo.

Las tres clases que acostumbran a existir se refieren a una tolerancia al riesgo alta, moderada y baja, o lo que se acostumbra a llamar:

  • perfil de riesgo conservador,
  • perfil moderado,
  • y perfil dinámico o arriesgado.

Es muy importante que antes de contratar un fondo de este tipo (perfilado) repases el folleto del fondo, lo que en una sociedad mercantil vendrían a ser los estatutos.

Reflejarán TODO lo que pueden hacer los gestores con tu dinero, y entenderás mejor el por qué el fondo reacciona de una u otra manera ante los movimientos del mercado.

2) Ventajas de los fondos perfilados

Lo que decididamente te permiten los fondos perfilados es “ahorrarte al asesor“.

Gracias a este modelo de fondos, puedes invertir de una manera activa a un precio muy …muy barato.

Seguro que tu perfil de riesgo se adapta a alguno de los que se comercializa, y podrás estar “gestionado” desde importes bastante reducidos.

Normalmente podrás entrar desde una participación o un importe mínimo de 600 euros.

La ventaja teórica que tiene un fondo perfilado, es que al ahorrador o partícipe se le permite desentenderse de cualquier tipo de acción.

Serán los gestores del fondo los que realizarán las compras, ventas y rebalancearán (**) las posiciones de la cartera.

Lo harán manteniendo siempre el criterio de riesgo definido, y una política de inversiones prediseñada y reflejada en el folleto del fondo.

(**) Cuando hablamos de Rebalancear nos referimos a qué porcentaje de una cartera está invertido en cada uno de los fondos que la componen, y en cómo variar ese porcentaje según la evolución del mercado y de los objetivos que se persiguen.

Cuando revisas y “ajustas” los pesos de cada fondo, estás rebalanceando tu cartera.

Antes de seguir, hagamos un inciso para darte un consejo que te puede interesar conocer.


Si eres un inversor que prefieres que los fondos de tu cartera los seleccionen y gestionen profesionales por ti, en España cuentas con diversas opciones:

  1. Buscar una entidad que ofrezca el servicio de gestión de carteras;
  2. Utilizar los servicios de un EAFI;
  3. O bien utilizar los servicios de un Robo Advisor.

robo advisor popcoin fondos indexados dinamicaLas dos primeras opciones son más conocidas, mientras que la 3ª lo es menos.

Sobre los Robo Advisor decirte que son gestores de fondos automatizados, que diseñan carteras para cada perfil inversor y se encargan de su constante vigilancia.

Un servicio al que se puede acceder por internet (24hrs – 365 días), desde importes bajos, y con comisiones especialmente reducidas.

Bankinter, a través de popcoin, ofrece este tipo de asesoramiento el cual te recomendamos conozcas para saber qué otras opciones tienes en la actualidad.

 

«conoce aquí sus servicios y rentabilidades»

 


Ahora que ya te hemos refrescado el concepto un fondo perfilado, vamos a entrar de lleno en la Gama Select / Mi Fondo de Banco Santander.

3) Invertir en fondos Select del Santander

Cuando inviertes en fondos perfilados o carteras de fondos perfiladas, confías en la “buena labor” de gestores profesionales, que en el caso de los fondos Select pertenecen a SANTANDER ASSET MANAGEMET.

Para que sepas quiénes son estos gestores de Banco Santander, te describimos cuatro pricipales características de su gestora:

  • Santander Asset Management es una gestora de activos de ámbito internacional, con fuertes raíces en Europa y Latinoamérica.
  • Cuenta con más de 45 años de historia,
  • presencia en 11 países,
  • y mantiene un patrimonio bajo gestión de 182.000 millones de euros (12/2017), a través de todo tipo de vehículos de inversión incluidos fondos de inversión y planes de pensiones.

4) ¿Qué son los Fondos Santander Select (Mi Fondo Santander)?

La Gama de fondos perfilados Select es la que puedes encontrar en cualquier oficina del Banco Santander.

«Características fondos Santander Select»

Te las resumimos a continuación, pero si prefieres también puedes verlas en este vídeo.

 




  • Gama de fondos:

Los fondos Select invierten en los mejores fondos de inversión de las más destacadas gestoras internacionales, a los que un inversor particular no siempre tiene acceso.

  • Global:

Es un tipo de fondos que tiene una composición global.

Invierten en renta variable y fija en diferentes mercados y regiones, lo que les permite diversificar enormemente la cartera, y no tener el riesgo concentrado en una zona/país o activo determinado.

  • Flexibildad:

El partícipe puede elegir el perfil según sus circunstancias, y si estas varían, podrá cambiar de perfil sin coste fiscal como en todos los fondos de inversión, siempre que el titular o partícipe sea una persona física.

  • Diversificación:

La gama Select, como todos los perfilados de calidad, se convierte en una solución que permite tener acceso a un amplio universo de activos o fondos.

fondos inversion santander select

 

Profesionalidad:

Los fondos Select están gestionados por un equipo de profesionales con amplia experiencia.

El equipo de soluciones de Inversión de Santander Asset Management gestiona más de 9.000 millones de euros en fondos.

  • Proceso de inversión muy disciplinado:

El proceso de inversión, de toma de decisiones y seguimiento de los fondos es muy exigente.

Se aplica la misma metodología a toda la gama Select, y está permanentemente controlado por la Dirección General de la Gestora y la del propio banco Santander.

  • Rentabilidad:

La evolución de los fondos de la Gama Select siempre (*) ha sido consistente y estable en el medio y largo plazo.

(*) No podemos negar que al anterior equipo gestor le cogió “desprevenido” el Brexit y acusaron mucho las correcciones de la bolsa. Pero los nuevos gestores han sabido cogerle bien el “pulso” al mercado.

Para que entiendas mejor el comentario anterior, decirte que hasta hace poco los fondos SELECT se gestionaban desde Reino Unido.

Es por ello que anteriores gestores no supieron leer correctamente el Brexit, y fue cuando Banco Santander decidió trasladar la gestión a Madrid.

Desde entonces, se han convertido en la gama perfilada del gigante bancario español que mejores resultados aporta.

«Riesgos de invertir en fondos Santander Select»

Cuando contratas este tipo de fondos, implícitamente estás asumiendo una serie de riesgos.

¿Lo vemos?

  • De crédito: Debido a la calidad de los activos en los que invierte, así como de sus emisores.
  • De mercado: En particular las inversiones conllevan un:

⇒ Riesgo de tipo de interés: Las variaciones de precios y la duración de la cartera afectan a los activos de renta fija.

⇒ Riesgo de tipo de cambio: Fluctuación de cambio por activos denominados en divisas distintas a la de referencia de la participación.

⇒ Riesgo de mercado por inversión en renta variable: Derivado de las variaciones en el precio de las acciones.

⇒Riesgo de liquidez: Éste puede influir negativamente en la liquidez del fondo y/o en las condiciones de precio en las que el fondo puede verse obligado a modificar sus posiciones.

  • ⇒ De inversión en instrumentos financieros derivados: Este riesgo existe ya que se realizan operaciones con opciones sobre valores en cartera.

Explicado lo anterior, llega el momento de la verdad…, vamos a presentarte a los protagonistas de este post.

SI AL ACABAR TIENES DUDAS, PREGÚNTANOSLAS

→ SANTANDER SELECT PATRIMONIO (ES0175835018)

 

Su nombre actual es Mi Fondo Santander Patrimonio, y la categoría que ocupará este fondo es de Renta Fija Mixta Internacional.

El fondo perfilado más conservador de Banco Santander, buscará darte rentabilidad positiva invirtiendo entre 50% y 100% de su patrimonio en otros fondos de inversión que podrán pertenecer o no al grupo de la Gestora.

Aquí puedes ver su ficha:

santander select patrimonio fondo perfilado

 

El fondo tendrá:

  • posiciones en Renta Fija y liquidez de un mínimo del 60% de su patrimonio,
  • y una exposición a Renta Variable de un máximo del 20%.
  • Podrá también invertir en fondos de gestión alternativa con exposición a renta fija, renta variable y/o divisa hasta un máximo 20%.

En condiciones normales de mercado el fondo estará expuesto en torno a un 90% a Renta Fija y un 10% a renta variable.

⇒ Cartera Santander Select Patrimonio FI

  • En Renta Variable ha aumentado la exposición a Europa en un 2%, ya que le acompañan los datos macroeconómicos y el mantenimiento de la política monetaria del BCE hasta final de año.
  • En Renta Fija sigue manteniendo fondos con carteras de duraciones bajas, es decir, carteras con una media de vencimientos muy a corto plazo.
  • En fondos de Retorno Absoluto o Gestión Alternativa ha añadido el Event Driven.
  • El fondo ha bajado su exposición al dólar norteamericano en un 7,5% desde inicio de año.

La distribución estratégica del fondo es actualmente la siguiente:

cartera santander select patrimonio

 

Veamos también como se distribuyen sus activos:

cartera santander select patrimonio

 

⇒ Rentabilidad Santander Select Patrimonio

Ahora entremos en uno de los temas más interesantes: la rentabilidad

rentabilidad santander select patrimonio

 

Si analizamos la rentabilidad mes a mes….

rentabilidad anual santander select patrimonio

 

y si la anualizamos…

rentabilidad anualizada santander select patrimonio

 

Para seguir conociendo este fondo perfilado de Banco Santander, tenemos que analizar su cartera, que es la que te mostramos a continuación…

inversiones santander select patrimonio

 

Nos gusta ver que la presencia de ETF’S no es muy destacada, ya que dentro de las más importantes ocupa un 4,47%.

No es que estemos en contra de los ETF’s, pero su exceso nos mostraría la falta de ganas de gestionar activamente la cartera por parte del Banco Santander.

⇒ Ratios Santander Select Patrimonio

¿Quieres conocer los datos estadísticos sobre la gestión de este fondo? Aquí los tienes…

ratios santander select patrimonio

⇒ Opinión Santander Select Patrimonio

En resumen se trata de un buen fondo ultra-conservador, pero con el que es muy complicado obtener rentabilidad positiva en el entorno actual.

(La gestora de Banco Santander tiene este fondo perfilado con el objetivo claro de que el cliente mantenga su capital).

Ante esta situación podemos encontrarnos que:

  • La rentabilidad de la Renta fija caiga, debido al progresivo aumento de los tipos de interés en la Unión Europea.
  • Hoy por hoy, es cierto que consideramos que con las bajadas de las primas de riesgo españolas e italianas el fondo entrará en la senda positiva.
  • Una vez en rentabilidad positiva, decididamente cambiaríamos de perfil si quieres mantenerte en la misma gama.

Ante esta afirmación, seguramente estés pensando el por qué…

  • El activo de Renta fija cada vez tiene más riesgo, por lo que cambiar de perfil a un moderado no significa necesariamente que incrementes el riesgo de tu cartera.
  • Consideramos que este fondo, ante la baja rentabilidad de la Renta Fija y las comisiones aplicadas por la gestora, acabará irremediablemente en rentabilidades negativas.
  • De lo anterior deducimos que las comisiones son MUY ELEVADAS para la tipología de fondo que es.

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→ SANTANDER SELECT MODERADO (ES0107781017)

Su nombre actual es Mi Fondo Santander Moderado, y es un fondo de inversión categorizado como de Renta Variable Mixto Internacional.

El fondo de inversión tendrá:

  • exposición a renta fija y liquidez con un mínimo del 40% de su patrimonio,
  • a renta variable destinará como máximo un 40%,
  • y a Fondos de Inversión de gestión alternativa con exposición a Renta Fija, Renta Variable y/o divisa, destinará un máximo del 20%.

Nos indican desde SAM (Santander Asset Management) que en condiciones normales de mercado el fondo estará expuesto en torno a un 70% a renta fija y un 30% a renta variable.

Aquí puedes ver su ficha

santander select moderado fondo perfilado

 

⇒ Cartera Santander Select Moderado FI

  • En Renta Variable ha incrementado su exposición a Europa en un 14%, ya que se considera mucho más atractiva que la Renta Variable Norteamericana.
  • Considera que los datos macroeconómicos y previsiones del BCE (Banco Central Europeo) son más favorables a Europa que a Estados Unidos.
  • En Renta Fija, igual que en el fondo Santander Select Patrimonio, Santander Asset Management sigue manteniendo fondos con carteras de duraciones bajas, es decir, carteras con una media de vencimientos muy a corto plazo.
  • En los fondos de Retorno Absoluto o Gestión Alternativa que han añadido en la cartera de inversión, la gente de Santander ha apostado por los fondos que utilizan la técnica inversora basada en el Event Driven.
  • En relación a la divisa, el fondo Santander Select moderado rebajó su exposición al dólar norteamericano en un 15%.

La distribución estratégica del fondo es actualmente la siguiente:

cartera santander select moderado

 

Veamos también como se distribuyen sus activos:

cartera santander select moderado_

⇒ Rentabilidad Santander Select Moderado

Si analizamos su rentabilidad de una forma gráfica, obtenemos lo siguiente…

rentabilidad santander select moderado

 

Mientras que en el análisis de la rentabilidad del fondo mes a mes….

rentabilidad mensual santander select moderado

 

y si la anualizamos…

rentabilidad anualizada santander select moderado

 

Para seguir conociendo este fondo, con el mismo criterio que hemos seguido con el fondo anterior, tenemos que analizar la cartera que te facilitamos a continuación…

inversiones santander select moderado

 

Paradójicamente tenemos más ETF’s en este fondo que en el conservador. Vemos que se sigue utilizando ETF’s de Ishares, que si te interesa saberlo son de la gestora Blackrock.

 

⇒ Ratios Santander Select Moderado

¿Te interesa conocer los datos estadísticos sobre la gestión de este fondo? Aquí los tienes.

ratios santander select moderado

Menos volatilidad que el índice, aunque esta posición intermedia, ni conservadora ni agresiva, deja el fondo en tierra de nadie.

 

⇒ Opinión Santander Select Moderado

  • La mayor exposición en Renta Variable es en activos americanos; que es uno de los que estamos más positivos.
  • Consideramos que este fondo es una buena alternativa para posiciones conservadoras, sabiendo que en cualquier momento el gestor puede “acelerar”.
  • Las comisiones del fondo no son elevadas para su tipología.
  • A pesar de no ser un fondo para tener TODO tu patrimonio, es muy correcto para diversificar tus ahorros si tienes un perfil medio-conservador.

→ SANTANDER SELECT DECIDIDO (ES0113605010)

Su nuevo nombre es Mi Fondo Santander Decidido, y está categorizado como de Renta Fija Mixta Internacional.

El fondo tendrá exposición:

  • a Renta Fija y liquidez con un mínimo de un 20% de su patrimonio.
  • La Renta Variable supondrá un máximo del 60% del capital acumulado;
  • y a fondos de inversión de gestión alternativa con exposición a renta fija, renta variable y/o divisa con un máximo de un 20%.

Aquí puedes ver su ficha:

santander select decidido fondo perfilado

 

Nos informa la gestora que en condiciones normales de mercado el fondo estará expuesto en torno a un 50% a renta fija y 50% a renta variable.

La renta fija será pública y/o privada, sin predeterminación de porcentajes, de emisores/mercados OCDE (principalmente europeos y EEUU), y minoritariamente emergentes.

⇒ Cartera Santander Select Decidido  FI

  • En Renta Variable ha incrementado su exposición a Europa en un 4%, ya que se considera mucho más atractiva que la Renta Variable Norteamericana.
  • En Renta Fija, igual que en el fondo Santander Select Patrimonio, Santander Asset Management sigue manteniendo fondos con carteras de duraciones bajas, es decir, carteras con una media de vencimientos muy a corto plazo.
  • En los fondos de Retorno Absoluto o Gestión Alternativa que han añadido en la cartera de inversión, la gente de Santander ha apostado por los fondos que utilizan la técnica inversora basada en el Event Driven.
  • En relación a la divisa, el fondo Santander Select moderado rebajó su exposición al dólar norteamericano en un 27,7%.

Para que entremos más dentro del fondo, la distribución estratégica del fondo es actualmente la siguiente:

cartera santander select decidido

¿Quieres ver cómo se distribuyen sus activos?

cartera santander select decidido_

⇒ Rentabilidad Santander Select Decidido

¿Te apetece que analicemos su rentabilidad de una forma gráfica?

rentabilidad mensual santander select decidido

 

Como puedes entender, no veremos nada claro si no entramos en el análisis de la rentabilidad del fondo mes a mes….

rentabilidad anualizada santander select decidido

y si anualizamos su rentabilidad, lo datos son los siguientes….

rentabilidad anualizada santander select decidido_

Para seguir conociendo este fondo, con el mismo criterio que hemos seguido el análisis de los fondos anteriores, tenemos que analizar su cartera de inversión…

rentabilidad anualizada santander select decidido_

 

Fíjate que en este fondo también hay ETF’S en la cartera combinados con fondos de inversión. La verdad es que es una buena manera y barata de seguir un índice.

⇒ Ratios Santander Select Decidido

Los datos estadísticos de la gestión de Santander Asset Management con este fondo son los siguientes:

ratios santander select decidido

Volvemos a comprobar que los fondos Select tienen menos volatilidad que su índice de referencia, aunque en este caso tiene un mayor Máximo Drawdown.

⇒ Opinión Santander Select Decidido

  • Mantiene mucha diversificación en su cartera de Renta Variable (mantiene un 48% en Renta Variable Internacional)
  • Ha reducido el peso de los fondos de Retorno Absoluto, que no nos gustan demasiado.
  • Ha reducido su exposición a tesorería, con lo que ha aumentado la renta variable comprada a “buenos precios” aprovechando las caídas de los mercados del mes de junio.
  • Comisiones competitivas para la clase de fondo que es.
  • Fondo para mantener parte de tu patrimonio gestionado bajo un perfil dinámico.

5) Opinión fondos Santander Select (Mi fondo)

En resumen comentarte que los fondos Select de Banco Santander:

  • Nos gustan el Select Moderado y el Select Decidido.
  • El Select Patrimonio aplica unas comisiones demasiado altas, que en el entorno actual e invirtiendo en renta fija, impiden que consiga rentabilidad positiva.
  • Nos gusta la cartera de fondos que utilizan y los ETF’s para buscar rentabilidad a bajo coste.
  • Los cambios efectuados en la Renta Variable, buscando primar Europa que Estados Unidos, nos parecen interesantes.

En definitiva, una gama de fondos perfilados que en su pequeño abanico (solo tiene 3 clases) es capaz de encontrar cabida a los perfiles de riesgo mayoritarios.

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Esperamos que gracias a esta lectura, ahora entiendas mejor cómo invierten los fondos Select del Santander, y si te encajan.

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Fondos Santander Select (Mi fondo)

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