BBVA Futuro Conservador es uno de los fondos de inversión más contratados en España, por lo que es normal que puedas tener intereses en él o estés pensando en comprar sus participaciones.
Pero, ¿es un buen fondo? ¿Qué opinión tengo? ¿Invertiría dinero?
En este análisis del fondo te cuento:
- En qué invierte.
- Cuáles son sus datos generales principales.
- Un comparativo de rentabilidad versus su índice de referencia y la media de fondos similares (*).
- Su posición en los principales rankings (incluyendo el Ranking IFI de Fondos de Inversión).
- Mis opiniones, y qué haría yo con este fondo de inversión.
Si tienes alguna pregunta o quieres compartir cualquier aportación, experiencia, inquetud, etc., puedes dejar tu comentario en el cuadro que verás al final.
NOTA: En este otro artículo tienes información sobre los mejores fondos de BBVA.
(*) Las comparativas de rentabilidades pasadas no son definitivas, pero tienen utilidad. En este caso, comparo el fondo con dos de los mejores gestores automatizados de carteras fondos en España: Indexa Capital y Finizens.
Índice
¿Conoces la plataforma Fondos Plus de Myinvestor?
¿Sabías que tiene varios de los Mejores Fondos Sostenibles?
MIRA LAS OPCIONES DE INVERSIÓN
¿QUÉ ES BBVA FUTURO CONSERVADOR?
BBVA Futuro Conservador (*) es un fondo de inversión de renta fija mixta internacional que incorpora criterios ASG (medioambientales, sociales y de buen gobierno), creado y administrado por BBVA Asset Management.
Se trata de un producto que combina prudencia y diversificación global, con un enfoque de inversión socialmente responsable para la construcción de un mundo mejor.
El fondo invierte así:
- Se gestiona con un objetivo de volatilidad anual máxima inferior al 5%.
- Puede tener hasta un 100% de su patrimonio en otros fondos de inversión.
- La renta variable puede representar, como mucho, un 30% del total de la cartera, y puede incluir derivados.
- Las acciones pueden ser de cualquier sector y capitalización bursátil. Es decir, el gestor tiene bastante libertad para buscar oportunidades.
- El 70% restante lo invierte en renta fija, pública o privada (incluyendo activos monetarios y hasta un 20% en depósitos).
- La calidad crediticia mínima de los títulos es BBB- o el Rating que tenga el Reino de España si fuese inferior.
- No obstante, puede tener hasta un 15% en títulos de baja calidad, incluyendo un 5% sin rating. Por lo tanto, el riesgo puede aumentar.
- La duración media de la cartera se encuentra entre 0 y 6 años.
- Las inversiones pueden ser de cualquier país, incluso emergentes (sin límite).
- La exposición al riesgo divisa puede llegar al 100%.
De hecho, si te fijas, tiene exposición al dólar de Estados Unidos y a divisas de países emergentes.
¿Para quién es adecuado?
Como la renta fija tiene gran peso en sus inversiones, para cumplir con su objetivo de volatilidad máximo del 5% anual, la puntuación en la escala de riesgo (indicador SRRI) de 2 sobre 7.
Por otro lado, el horizonte de inversión recomendado es de al menos 3 años.
Así pues, hablamos de un producto dirigido a perfiles conservadores con baja tolerancia al riesgo.
Podría ser es adecuado para ocupar el núcleo de una cesta global de fondos de inversión defensiva. También para aportar un plus de estabilidad si se combina con fondos de renta variable.
No se centra en un sector, país o temática concreta. Su papel no sería añadir una exposición específica a la cartera, sino aportar diversificación y estabilidad.
(*) A este fondo se le llamaba anteriormente BBVA Futuro ISR; y también BBVA Futuro Sostenible ISR.
Datos principales de BBVA FUTURO CONSERVADOR
Observando las fichas del fondo en la propia gestora y en Morningstar, mira sus datos más destacados:
Me llama la atención:
- Tiene dos clases de participaciones: la Clase A y la Clase Cartera.
- El patrimonio total, sumando las dos clases, asciende a casi los 1.300 millones de euros, perdiendo unos 200 millones desde la última actualización (septiembre de 2025).
- La Clase A representa prácticamente la totalidad (la Clase Cartera apenas representa unos 7 millones de euros).
- En este análisis me centro en la Clase A, dirigida a inversores particulares. La Clase Cartera, como su nombre indica, está reservada al servicio de gestión discrecional de carteras de fondos de inversión ofrecido por BBVA.
- La Clase A tiene unos 45.900 partícipes. Ha perdido unos 90.000 participes desde la última revisión.
- El mínimo para invertir en la Clase A de este fondo es de 30 €.
- Morningstar le asigna una calificación de 3 estrellas de las 5 posibles, ganando una estrella desde la última vez que actualicé este fondo.
- Tiene una comisión de gestión fija anual del 1,20% sobre el patrimonio del fondo. Su ratio de Gastos Corrientes es del 1,60% anual (*).
Si quieres ver toda la información de este fondo, accede a la ficha de producto publicada por BBVA AM.
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DE BBVA FUTURO CONSERVADOR
A continuación, verás una tabla comparativa de las rentabilidades comprendidas en el período 2021 – 2025, que incluye los resultados de:
- El fondo objeto de este análisis.
- El índice de referencia, para saber si el fondo gana más o menos que el mercado en el que invierte.
- La media de los fondos de su categoría vendidos en Europa, para comprobar si lo hace mejor o peor que otros fondos similares.
- Las carteras de fondos de dos de los mejores robo advisor en España (ambas dirigidas a un inversor con el mismo perfil de riesgo que el fondo de BBVA).
En base a la tabla anterior, concluyo lo siguiente:
- El fondo ha ganado dinero en los últimos 5 años. Concretamente un 9,89%.
- Su rentabilidad acumulada es superior a la media de fondos de su categoría (9,44%9 y su índice de referencia (4,86%).
- Ha ganado al índice y a fondos similares en dos de los 5 años (2021 y 2022).
- Sólo tuvo rentabilidades negativas 2022. El resto de años ganancias.
- 2022 fue un año caracterizado por fuertes caídas en los mercados (estallido de la guerra en Ucrania). El fondo no fue ajeno y registró pérdidas, aunque ostensiblemente inferiores que el resto de variables comparativas.
- Precisamente, la clave por la que consigue batir al mercado (medido por el índice) en rentabilidad total es que aguantó mejor la caída en 2022.
- Las carteras de fondos de los dos Roboadvisors acumulan ganancias más elevadas. Incluso de dos cifras (un 10,4% y un 17,8%).
(*) La rentabilidad en 2026 la valoro en el siguiente apartado.
Rentabilidad de BBVA Futuro Conservador (año en curso)
Ahora reviso la evolución de la rentabilidad desde el 1 de enero hasta la fecha de esta actualización:
- El fondo ha crecido un 2,42%.
- Por su parte, el índice de referencia gana un 2,79%.
- Y la media de fondos de su misma categoría obtiene un 2,75%.
¿Qué veo?
- Que el fondo está creciendo, más o menos, al mismo ritmo que el año anterior.
- La rentabildad es similar al promedio de fondos similares y al índice de referencia.
- En cuanto a la rentabilidad total del periodo 2021 – 2026, BBVA Futuro Conservador sigue batiendo al índice claramente, pero recorta distancias con respecto a la media de fondos de su categoría.
(**) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras, pero ayudan a tener una visión. Las carteras de ambos roboadvisor invierten mundialmente, y son adecuadas para un perfil de riesgo conservador, similar al del fondo.
Rentabilidad de BBVA Futuro Conservador vs otras inversiones
Para ver estos datos en euros, me hago esta pregunta: Si hubiera invertido 10.000 € a principios de 2021 y mantenido la inversión hasta finales de 2025, ¿cuánto hubiera acumulado?:
- Cartera 2 (Cauto) Finizens: 11.780 euros.
- Cartera 3 Indexa Capital: 11.040 euros.
- BBVA Futuro Conservador: 10.989 euros.
¿CUÁL ES LA POSICIÓN DE BBVA FUTURO CONSERVADOR EN LOS RANKINGS DE CITYWIRE?
Para tener una mayor perspectiva de la calidad de este fondo, ahora verás su posición en los 3 rankings publicados por Citywire (el de rentabilidad acumulada, el de riesgo y el de máxima caída).
Tomo como referencia los últimos 5 años, puesto que, a la hora de analizar fondos es 100% recomendable hacerlo en horizontes de tiempo dilatados. Así, elimino la buena o mala suerte de un gestor en el corto plazo.
Atendiendo a la imagen anterior, observo lo siguiente:
- BBVA Futuro Conservador está en el puesto 132 de 233 fondos comparables en cuanto a rentabilidad en los últimos 5 años. Por lo tanto, se encuentra algo por debajo de la mitad de la tabla (*).
- En cuanto al riesgo que asume (o desviación estándar), con una volatilidad anualizada del 4,2%, ocupa la posición 70 de 233 fondos. Aunque no es un Top en cuanto a gestión del riesgo, no está del todo mal posicionado.
- Por último, ha tenido una caída máxima en los últimos 5 años del -8,3%, lo que le sitúa en el puesto número 56 de 233 fondos (en el primer cuartil).
(*) Citywire establece sus propias categorías de fondos comparables y no tienen por qué coincidir con las establecidas por Morningstar. Por eso el fondo está por debajo de la media de sus comparables en cuanto a rentabilidad.
¿QUÉ OPINIONES TENGO DE BBVA FUTURO CONSERVADOR?
Una vez realizado el análisis, estas son mis opiniones acerca de BBVA Futuro Conservador. Como hago en todos los análisis de fondos, empiezo revisando el Ranking IFI para fondos.
Ranking IFI de BBVA Futuro Conservador
| Variable | Valoración | Puntos |
|---|---|---|
| 1. Antigüedad | Muy favorable | 4 |
| 2. Patrimonio | Favorable | 3 |
| 3. Morningstar | Neutro | 2 |
| 4. Citywire rentabilidad | Neutro | 2 |
| 5. Citywire volatilidad | Favorable | 3 |
| 6. Citywire máxima caída | Favorable | 3 |
| 7. Rentabilidad vs índice | Muy favorable | 4 |
| 8. Rentabilidad vs categoría | Neutro | 2 |
| Suma de las 8 variables | 23/32 | |
| Favorable (23/32) | ||
Herramienta informativa y orientativa. No constituye una recomendación personalizada de inversión.
La puntuación en el Ranking IFI de fondos es 23 de 32 puntos, lo que equivale una valoración FAVORABLE en cuanto a calidad.
¿Qué es lo que más me gusta del fondo?
- Tiene una rentabilidad similar a la media de fondos su categoría, pero con un riesgo menor (volatilidad de un 4,2% vs 5,35% en los últimos 5 años).
- Está bien colocado en el ranking de gestión del riesgo, y sobre todo, en el de máxima caída.
- Las menos pérdidas durante el descalabro de 2022.
- Los gestores aportan valor al fondo, como demuestra su Alfa positivo (0,46% en 5 años).
- Mejora una estrella Morningstar.
- Me gusta que se trate de un fondo que apuesta por la sostenibilidad; una megatendencia de futuro.
- El Ranking IFI de fondos lo califica como «Favorable». Principalmente por su antigüedad, patrimonio, baja volatilidad, control de las pérdidas y una rentabilidad superior a su índice de referencia.
¿Qué es lo que menos me gusta del fondo?
- Tiene unas comisiones altas en contraste con otros fondos de su categoría (Gastos Corrientes del 1,60% vs 1,35% de media de fondos comparables).
- Lo cierto es que unos Gastos Corrientes del 1,60% le restan bastante rentabilidad, con mayor motivo cuando se trata de un fondo de corte conservador.
- Tiene un Ratio de Sharpe negativo (-0,10 en 5 años), lo que indica que tiene una rentabilidad ligeramente inferior a los activos considerados libres de riesgo, como los bonos del Estado.
- Si miras la imagen siguiente, ves que las principales inversiones son otros fondos de inversión y algún ETF. Las comisiones indirectas que, a su vez, cobran estos otros fondos, provocan un aumento del ratio de Gastos Corrientes.
- Si te fijas en la imagen, hay 3 fondos de BBVA AM entre sus principales inversiones, lo cual puede ser motivo de un conflicto de intereses y añade una capa adicional de comisiones.
- Es llamativo que la ventaja en rentabilidad la consigue toda 2022, y eso le permite obtener un comparativo mejor a cinco años. Pero si te fijas, verás que a excepción de ese año, el resto de años lo hacen mejor el resto de opciones.
- Morningstar le pone 3 estrellas de las 5 posibles. Esto indica que tiene calidad media.
- Es realmente llamativo que haya perdido más de 90.000 partícipes.
¿Qué haría con este fondo?
Si ya tuviera dinero invertido:
- Si lo que quiero es apostar por la inversión ISR en BBVA, es la mejor opción en esta entidad.
- Pero ojo, por que ya hemos visto que sus buenos resultados son fruto de un año de los cinco vistos.
- Estaría muy atent@ a su evolución.
Si no tuviera dinero invertido:
- No abriría cuenta en BBVA para invertir en este fondo.
- Hay elementos que no me gustan y que me pesan.
- Y hemos visto opciones mejores.
¿Qué puede ser una buena alternativa?
Buscaría carteras de riesgo conservador socialmente responsables, y de mejor calidad.
¿Dónde?
Tienes varias opciones.
- O bien delegando en un roboadvisor que tenga este tipo de carteras ISR.
- O bien, usando el asesoramiento financiero personalizado de un profesional que te ayude a buscarlas.
En el apartado Elige tu asesor tienes distintas opciones muy bien valoradas por quienes las usan.
— xxx —
Espero que la lectura de este análisis haya disipado cualquier duda que tuvieras sobre este fondo.
Regístrate para recibir nuevos análisis en primicia, y síguenos en las principales redes sociales, YouTube, Tik Tok, Instagram, Facebook, Linqueding y X.
PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE BBVA FUTURO CONSERVADOR
¿Para qué tipo de inversores es BBVA Futuro Conservador?
BBVA Futuro Conservador está diseñado para inversores prudentes e interesados en las inversiones socialmente responsables; que buscan estabilidad en las ganancias a medio plazo, pero aceptan una exposición limitada a renta variable (máximo 30%) para conseguir una rentabilidad superior a la inflación.
¿Qué rentabilidad ha conseguido BBVA Futuro Conservador?
La rentabilidad acumulada de BBVA Futuro Conservador ha sido del 9,89% en los últimos 5 años.
¿BBVA Futuro Conservador lo ha hecho mejor que su índice o que otros fondos similares?
Entre 2021 y 2025, BBVA Futuro Conservador ha obtenido una rentabilidad acumulada del 9,89%, superior tanto a su índice de referencia, que consiguió un 4,86%, como a la media de fondos similares, que alcanzó el 9,44%. La clave de este resultado fue su comportamiento durante 2022. Aunque el fondo también sufrió pérdidas, la caída del 8,26% fue inferior a la del índice de referencia (-13,37%) y a la media de fondos similares (-10,30%). En 2026, sin embargo, la situación es algo diferente: el fondo acumula un 2,42%, frente al 2,79% del índice y el 2,75% de la media de su categoría.
¿Qué posición tiene BBVA Futuro Conservador en los rankings de Morningstar y Citywire?
Morningstar asigna actualmente a BBVA Futuro Conservador una calificación de 3 estrellas sobre 5. En los rankings de Citywire a cinco años, ocupa el puesto 132 de 233 fondos comparables por rentabilidad. En cuanto a volatilidad, se encuentra en el puesto 70 de 233, con una volatilidad anualizada del 4,2%. Por máxima caída, ocupa el puesto 56 de 233, después de registrar un drawdown máximo del 8,3% durante los últimos cinco años.
¿Qué valoración obtiene BBVA Futuro Conservador en el Ranking IFI de fondos de inversión?
BBVA Futuro Conservador obtiene 23 puntos sobre 32, una valoración favorable. Destaca por su antigüedad y patrimonio, por controlar relativamente bien la volatilidad y las caídas, y por haber superado a su índice de referencia en el periodo analizado.
¿Qué opinión tengo de BBVA Futuro Conservador?
Mi opinión sobre BBVA Futuro Conservador es que se trata de un fondo prudente y flexible, con una capacidad para controlar el riesgo y generar rentabilidad razonable. Su principal fortaleza durante el periodo analizado ha sido precisamente su comportamiento en los momentos de mayor dificultad, especialmente en 2022. Sin embargo, sus costes son elevados para un fondo de corte conservador. Los Gastos Corrientes alcanzan el 1,60%, frente al 1,35% de media de fondos comparables. Además, presenta un Ratio de Sharpe negativo de -0,10 a cinco años. De hecho, su calificación de 3 estrellas Morningstar sobre 5 sugiere que no destaca en calidad global frente a sus competidores. En general, aunque no considero que sea un mal fondo, sus costes y la escasa diferencia de rentabilidad respecto a otros fondos similares hacen que considere razonable analizar otras alternativas antes de invertir.
(*) Rentabilidades pasadas no son una garantía de futuras.
Deja una respuesta