Kutxabank Renta Fija Largo Plazo: Opinión y análisis

¿Estás interesad@ en obtener más información sobre el fondo Kutxabank Renta Fija Largo Plazo? A continuación, te ofrecemos un análisis detallado y compartimos nuestra opinión sobre este fondo de renta fija gestionado por Kutxabank Gestión.

Además, si sigues leyendo hasta el final, no solo descubrirás si es una buena opción de inversión, sino que también conocerás para qué tipo de inversores está diseñado, sus puntos fuertes y débiles, y nuestras conclusiones sobre qué hacer con él.

¿QUÉ ES KUTXABANK RENTA FIJA LARGO PLAZO?

Kutxabank renta fija largo plazo, como su nombre indica, es un fondo de inversión de renta fija, que construye su cartera únicamente con títulos de renta fija en euros. Además, adopta criterios medioambientales y sociales para seleccionar los activos en los que invierte.

Con una puntuación en la escala de riesgo (indicador SRRI) de 2 sobre 7 y un horizonte de inversión mínimo recomendado de 3 años, este fondo está diseñado para inversores conservadores que busquen rentabilizar sus ahorros en el medio y largo plazo, «sin grandes sustos».

DATOS GENERALES DESTACADOS

Los datos más relevantes del Kutxabank Renta Fija LP son los siguientes:

  • El fondo tiene dos clases de participaciones: Kutxabank Renta Fija Largo Plazo Cartera, y Kutxabank Renta Fija Largo Plazo Estándar. En este análisis nos centramos en la clase Estándar, puesto que es la reservada a inversores minoristas.
  • Puedes invertir en la clase Estándar desde 1 €.
  • Atendiendo a las estadísticas de Inverco, vemos que a esta fecha, tiene un patrimonio TOTAL (de todas las clases) cercano a los 1.400 millones de euros.
  • La clase Estándar tiene un patrimonio de unos 45 millones de euros y el resto es de la clase Cartera. Por lo tanto, intuimos que este fondo está siendo muy utilizado en las carteras delegadas (Kutxabank presta servicio de asesoramiento y gestión especializada a clientes de minoristas).
  • Cobra una comisión de gestión del 1,40% y sus Gastos Corrientes ascienden a 1,51%.
  • Morningstar le asigna un rating de 4 estrellas sobre las 5 posibles. Lo ves en las dos imágenes siguientes, que muestran las fichas Morningstar de las dos clases del fondo.
Kutxabank Renta Fija Largo Plazo Estándar en Morningstar
Ficha del Kutxabank Renta Fija LP Estándar en Morningstar
Ficha Morningstar Kutxabank Renta Fija Largo Plazo Cartera
Ficha Morningstar Kutxabank Renta Fija Largo Plazo Cartera. Fíjate que la rentabilidad es más alta como consecuencia de tener menos gastos corrientes.

Si necesitas obtener toda la información completa del Kutxabank Renta Fija LP Estándar, puedes acceder a la ficha publicada en Kutxabank Gestión.

RENTABILIDAD KUTXABANK RENTA FIJA LARGO PLAZO

En la tabla siguiente te mostramos una comparativa de las rentabilidades anuales para el perído (2019-2023). En el comparativo incluimos datos de:

  • El fondo objeto de este análisis.
  • El índice que elige Morningstar para saber si el fondo lo hace mejor o peor que el mercado en el que invierte. invertir.
  • La media de fondos de su misma categoría comercializados en Europa. Es decir, fondos de renta fija similares.
  • Las carteras conservadores de dos de los RoboAdvisors más destacados en España actualmente: Indexa Capital y Finizens.

Al observar la tabla, concluimos lo siguiente:

  • El fondo arroja pérdidas en dos años consecutivos de los últimos 5. Recordemos que 2022 estuvo marcado por el conflicto bélico en Ucrania y la subida de la inflación.
  • Si te fijas, todas las opciones que vemos tuvieron importantes caídas ese mismo año, pero el fondo lo hizo mejor. Perdió mucho menos que el índice, y algo menos que el resto de alternativas en un año de crisis de mercados.
  • Lo anterior no consuela al inversor que tenía dinero en un fondo conservador, y vió cómo perdía más de un 10%. Pero qué duda cabe que nos indica que el gestor lo hizo mejor que los índices y otras alternativas.
  • A pesar de las pérdidas de más de un -12% en 2021 y 2022 juntos, la rentabilidad acumulada en los últimos cinco años es positiva + 1,13%.
  • No se puede decir lo mismo de la media de fondos su categoría de fondos que pierden un -1,88%, y del índice de referencia que pierde un -3,27%.
  • En 2023 obtiene una rentabilidad similar al resto de opciones, por encima del 6%. Necesitamos algo más de tiempo para saber si la habilidad demostrada por el gestor en 2022, fue suerte o saber hacer.
  • Por otra parte, observamos que la rentabilidad de las carteras conservadoras de los dos Robo Advisors es muy superior. El motivo de incluirlas en este comparativo, es para que veas otras opciones de inversión disponibles para inversores con perfil de riesgo conservador.

RANKINGS CITYWIRE

Para completar el análisis, ahora comprobamos la posición que ocupa el fondo en los 3 rankings elaborados por Citywire (de rentabilidad, riesgo y máxima caída). Lo hacemos a un plazo de 5 años, para poner en contraste sus rendimientos con otros factores que nos permitan valorar su calidad de un modo más objetivo.

Kutxabank Renta Fija Largo Plazo | Rankings Citywire
Kutxabank Renta Fija Largo Plazo | Rankings Citywire

Observamos lo siguiente:

  • En rentabilidad, el fondo ocupa la posición 33 de 109 fondos comparables. Lo cual no está nada mal. Aunque no sea un fondo Top, está en el tercio superior de la tabla.
  • En cuanto al riesgo que asume (desviación estándar) se encuentra en el puesto 21 de 109 fondos. Sólo hay 20 fondos de la categoría asignada por Citywire con menor riesgo. Buen dato.
  • Y, con una máxima caída en los últimos 5 años del -12,40%, está situado en el puesto 28 de 109 fondos.

OPINIONES KUTXABANK RENTA FIJA LARGO PLAZO

En base al análisis, estas son nuestras opiniones sobre Kutxabank Renta Fija LP Estándar.

Lo que más nos gusta:

  • Se trata de un fondo con una rentabilidad superior a la media en los últimos 5 años y con un riesgo inferior. Su volatilidad en los últimos 3 años es de tan sólo el 3,64%.
  • Supera en rentabilidad acumulada a su mercado de referencia (medido por el índice) durante los últimos 5 años.
  • Se encuentra bien situado en los 3 rankings de Citywire.
  • Cuenta con una larga historia; fue lanzado al mercado en el año 2.000.
  • Tiene un alfa positivo (0,30 según Morningstar), lo que demuestra que el trabajo de los gestores aporta valor al fondo.
  • La cartera está ampliamente diversificada en más de 200 emisiones de gobiernos y empresas europeas.
  • En base a su buen comportamiento pasado, Morningstar le asigna 4 estrellas y pone de manifiesto su calidad.

Lo que menos nos gusta:

  • Con unos Gastos Corrientes del 1,51%, está entre los fondos más caros de su categoría (apenas superado por 2 fondos). Lo cierto es que es posible que por este motivo no se haya ganado la quinta estrella de Morningstar.
  • No indica de forma clara y transparente quién es el gestor.
  • Puede invertir hasta 30% de su patrimonio en emisiones de baja calidad crediticia.
  • Aunque es uno de uno de los fondos más rentables de su categoría, tiene un Ratio de Sharpe negativo (-0,68%). Esto significa que los activos que, teóricamente, se consideran libres de riesgo (deuda pública) ofrecen mayores rendimientos.
  • No logra acercarse a la rentabilidad total que ofrecen las carteras conservadoras de los Robo Advisors mostrados.

¿Qué haríamos con el fondo?

Si ya tuviésemos dinero invertido:

  • Lo mantendríamos, puesto que el fondo tiene calidad.
  • Si tuviéramos todo nuestro dinero en este fondo y nuestro perfil fuera conservador, añadiríamos un pequeño porcentaje de renta variable global a la cartera (menos del 20%), y con ello diversificaríamos y tendríamos opciones de generar mejores resultados a largo plazo (tal y como hemos vistos con las carteras conservadoras de los roboadvisor).

Si no tuviésemos dinero invertido:

  • Si fuéramos clientes de la entidad, y quisiéramos que nuestra dinero estuviera en ella, lo podríamos incluir en nuestra cartera.
  • Si no fuéramos clientes, aunque este un fondo con una buena relación rentabilidad/riesgo, es muy probable que nos decantaríamos por las carteras conservadoras de los mejores roboadvisor pues para nosotros, son muchas las ventajas y pocos los inconvenientes.

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Has llegado al final. Esperamos que este análisis te sea útil. Puedes preguntarnos cualquier duda a continuación.

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