Para saber cuáles son los fondos de Kutxabank que más destacan, hay que analizarlos uno a uno con datos reales, comparaciones homogéneas y valoraciones independientes.
Eso es exactamente lo que he hecho en este análisis, donde reviso y opino sobre toda su gama de fondos para saber cuáles merecen realmente la pena y cuáles no.
Lo he organizado así:
- primero una resumen de los fondos más destacados por categoría;
- después, explico el método de análisis que he seguido;
- y por último, verñas la valoración completa de cada fondo organizada también por categorías.
Si buscas un análisis independiente, con tablas, comentarios y conclusiones objetivas, aquí lo tienes. Y si al terminar te surge alguna duda, puedes plantearla en el espacio habilitado.
Nota: este análisis están englobado dentro del apartado de rankings de fondos de inversión.
Índice
LOS MEJORES FONDOS DE KUTXABANK
Para empezar, mira esta tabla resumen con los fondos de Kutxabank más destacados por categoría:
| MEJORES FONDOS DE RENTA FIJA KUTXABANK | MEJORES FONDOS MIXTOS KUTXABANK | MEJORES FONDOS DE RENTA VARIABLE KUTXABANK |
|---|---|---|
| Kutxabank Renta Fija Corto | Kutxabank Bolsa Japón | |
| Kutxabank Renta Fija Largo Plazo | Kutxabank Bolsa Small & Mid Caps |
Nota: cuando hablo de “los mejores fondos” me refiero a que son los que mejor encajan con los criterios del análisis. No significa que sean “los mejores” ni los más adecuados para todo el mundo, sino que se trata de los más destacados según los datos comparados en esta revisión anual.
Mejores fondos de Renta Fija de Kutxabank
Dentro de la categoría de renta fija destaco 2 fondos por motivos similares:
- Kutxabank Renta Fija Corto: aunque no pasa de 3 estrellas Morningstar, muestra un comportamiento consistente frente a su benchmark y la media de su categoría, además de mantener un perfil prudente y coherente con lo que promete el producto. Su estructura conservadora lo convierten en una opción razonable.
- Kutxabank Renta Fija Largo Plazo: es el fondo más competitivo del bloque de renta fija en términos relativos dentro de los criterios utilizados en este análisis. También ha conseguido batir tanto a su índice de referencia como a la media de fondos de su misma categoría. Además, mantiene una buena posición en los rankings de Citywire.
(*) Para entender las bases sobre cómo analizamos fondos para elegir los mejores, te conviene revisar este manual.
Mejores fondos Mixtos de Kutxabank
En el caso de los fondos mixtos, no he encontrado ningún producto que destaque claramente según los datos cuantitativos que he utilizado en este análisis.
Esto no significa que los fondos mixtos de Kutxabank no puedan encajar en determinados perfiles de cliente. Sin embargo, desde un punto de vista estrictamente comparativo, no identifico ninguno que pueda situarse entre los más destacados de su universo.
Mejores fondos de Renta Variable de Kutxabank
En la categoría de renta variable, los fondos más destacados son los 2 que muestran más solidez:
- Kutxabank Bolsa Japón: es el único fondo que alcanza 4 estrellas Morningstar y está posicionado en el ranking Citywire de rentabilidad como en fondo 31 de 96.
- Kutxabank Bolsa Small & Mid Caps: es el único fondo de renta variable que consigue superar a su índice de referencia en el plazo analizado. Además, está en el puesto número 58 de 201 fondos del ranking de rentabilidad Citywire.
Con esto concluyo el resumen de los mejores fondos de Kutxabank. Ahora continua para conocer el método de análisis y selección que he usado, cual te puede ser muy útil conocer.
¿CÓMO ANALIZO LOS FONDOS DE KUTXABANK PARA ELEGIR LOS QUE MÁS DESTACAN?
Para analizar los fondos de inversión de Kutxabank aplico una metodología basada en 3 herramientas complementarias:
- El buscador de fondos de Kutxabank.
- Morningstar.
- Citywire.
Cada una de ellas cumple una función distinta dentro del análisis y, combinadas, me permiten obtener una visión bastante completa y contrastada de cada fondo.
¿Qué es el buscador de fondos de Kutxabank?
Kutxabank no tiene un buscador de fondos como otras entidades, pero dispone de un listado con el catálogo de fondos contratables.
Es una herramienta sencilla y orientada al cliente, diseñada para localizar rápidamente un fondo concreto, acceder a su ficha informativa y descargar la documentación oficial, pero no dispone de filtros de búsqueda.
Como ves en la imagen anterior, incorpora unas pestañas en la parte superior para visualizar varios tipos de información:
- Valoración: en esta pestaña veo aspectos tan importantes como el nivel de riesgo, además de la rentabilidad del año en curso, el valor liquidativo y la fecha a la cual se realiza dicha valoración (y, por tanto, la fecha de la rentabilidad).
- Rentabilidades: me muestra los rendimientos anuales del fondo en los 5 años anteriores.
- Riesgo: en esta pestaña puedo comprobar mejor el riesgo, atendiendo a su volatilidad diaria del último año y su rentabilidad media trimestral en los últimos 3 años.
- Documentos de interés: desde aquí descargo toda la información oficial del fondo de Kutxabank que necesito analizar con más detalle.
- Información en materia de sostenibilidad: como su nombre indica, aquí está toda la información relativa a los criterios y política de responsabilidad social de cada fondo.
Por otro lado, al hacer clic en el nombre de cada fondo del listado, accedo a una ficha con información más detallada del mismo, tal y como ves en la imagen siguiente.
En definitiva, el buscador de fondos (o en este caso el listado de fondos) de Kutxabank me permite:
- Ver todo el catálogo de fondos, organizado por categorías.
- Consultar datos básicos como valor liquidativo, nivel de riesgo y rentabilidades a distintos plazos.
- Comprobar que un determinado fondo esté efectivamente disponible para su comercialización.
- Acceder a la documentación oficial de cada producto fondo (folleto, DFI, informes, etc.).
Esta herramienta me resulta útil para realizar una aproximación al universo de fondos de Kutxabank y comenzar a establecer los criterios básicos de selección.
Concretamente, los criterios que aplico para mostrarte los fondos en este artículo son:
- Que el fondo esté actualmente disponible. Por ejemplo, excluyo los que únicamente pueden contratarse a través del servicio de gestión de carteras, o lo que ya no se comercializan.
- Que tenga un patrimonio superior a los 100 millones de euros: un patrimonio relevante suele indicar mayor consolidación, más partícipes y mejor seguimiento por parte de la gestora.
- Que la inversión mínima sea inferior a 600 €: fondos accesibles para el inversor particular.
La documentación oficial de los fondos me es especialmente útil porque es la fuente más fiable y directa. Me permite contrastar la información con el resto de herramientas de análisis que te muestro a continuación: Morningstar y Citywire.
¿Cómo utilizo Morningstar para analizar y seleccionar buenos fondos de Kutxabank?
Morningstar me es prácticamente imprescindible para analizar, estudiar, clasificar y seleccionar fondos de inversión. Es una fuente independiente y con un alto grado de fiabilidad.
Utilizo Morningstar para:
- Revisar la calificación por estrellas (de 1 a 5 estrellas o sin calificación cuando no tienen historial suficiente, no son comparables o sus datos son insuficientes).
- Analizar las rentabilidades, tanto históricas como anuales.
- Observar los gráficos de evolución y comparar el fondo con su índice de referencia (benchmark) y con la media de su categoría.
Si no tienes claro qué es un Benchmark y por qué es tan importante, en la Guía #5 del Método IFI te lo explicamos.
- Evaluar los costes del fondo, especialmente el ratio de Gastos Corrientes (TER), y compararlos con fondos similares y con la media de la categoría.
Mira un ejemplo con el fondo Kutxabank Bolsa Internacional. En la imagen, ves su ficha en Morningstar y su gráfico de evolución:
Con tan sólo esto, puedo comprobar que:
- Morningstar le asigna un rating de 1 estrella (la tienes al lado de su nombre e ISIN).
- El fondo tiene un patrimonio total de 516,3 millones de euros.
- Tiene un ratio de Gastos Corrientes de 2,50%.
- Pertenece a la categoría Global Large-Cap Blend Equity (osea, es un fondo de renta variable internacional de grandes compañías).
- En cuanto al perfil de riesgo, tiene una puntuación de 4 sobre 7 en la escala (ISR).
- Y al observar el gráfico, veo (línea azul) que sistemáticamente crece por debajo de su índice de referencia (línea amarilla) y de la media de fondos de su misma categoría (línea granate). La brecha entre ellos se amplía tras la gran caída de 2022, lo que me indica que su recuperación ha sido más lenta.
En definitiva, gracias a Morningstar obtengo una visión estructurada del comportamiento histórico del fondo, así como su lugar dentro de la categoría, y además, puedo compararlo con su mercado de referencia.
* Recuerda siempre que las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
¿Cómo uso Citywire para seleccionar buenos fondos de Kutxabank?
Citywire es una publicación financiera independiente. Analiza fondos de inversión y gestores, y realiza una calificación mediante rankings comparativos. Me es muy útil para evaluar el comportamiento relativo de un fondo frente a sus competidores.
Mi trabajo con Citywire es el siguiente: utilizo principalmente rankings a 5 años, que son más representativos para una inversión en fondos. De forma puntual consulto plazos más largos (10 años), pero evito rankings de muy menor plazo.
Sobre todo me fijo en dos variables:
- Rentabilidad acumulada.
- Riesgo, medido por la desviación estándar.
Esta combinación me permite analizar si un fondo lo ha hecho bien o mal, más allá de cuánto haya podido ganar.
Te pongo un ejemplo, en este caso un fondo de renta fija global, con 4 estrellas Morningstar: Kutxabank Renta Fija Largo Plazo.
Veo que:
- Está en el puesto número 38 de 127 fondos en cuanto a rentabilidad acumulada en los últimos 5 años. Esto me dice que, sin ser un fondo top, no está del todo mal colocado. Por lo menos, está por encima de la mitad de la tabla.
- En cuanto al riesgo (desviación estándar), más o menos igual. En este caso ocupa la posición 26 de 127 fondos. Es decir, que sólo 25 fondos comparables asumen más riesgo.
La combinación de ambos datos deja una conclusión bastante clara: el fondo se sitúa en una zona intermedia-alta de la tabla en rentabilidad, pero lo hace asumiendo un nivel de riesgo también intermedio-bajo. Es decir, no sobresale, pero se mantiene.
Conocidas las herramientas que uso, a continuación, tienes los fondos de Kutxabank agrupados por categorías.
LOS FONDOS DE RENTA FIJA DE KUTXABANK: Valoración y opiniones
Dentro de la gama de fondos de renta fija de Kutxabank veo una estructura escalonada por niveles de riesgo.
Aunque muchos fondos compartan puntuaciones similares en la escala de riesgo, las diferencias en duración, calidad crediticia y exposición geográfica generan comportamientos distintos en la práctica.
- Perfil más conservador
Kutxabank Monetario Ahorro y Kutxabank Tránsito representan el escalón más defensivo del catálogo: duraciones muy cortas, alta calidad crediticia y ausencia de riesgo divisa. Están orientados a preservar capital y gestionar liquidez, con sensibilidad mínima a los tipos de interés.
El término “Tránsito” hace referencia a la principal finalidad de este fondo de inversión: actuar como fondo absorbente de otros fondos de inversión.
- Renta fija de corto plazo
Aquí está Kutxabank Renta Fija Corto, que da un paso más en riesgo, ampliando la duración hasta un año como máximo. Mantiene un perfil prudente, pero ya incorpora mayor sensibilidad a movimientos de tipos de interés.
- Un escalón superior
Dejando atrás la renta fija a corto plazo, hay tres fondos con perfil oficial de riesgo 2 sobre 7: Kutxabank Bono, Kutxabank RF Objetivo Sostenible y Kutxabank Renta Fija Largo Plazo. Aunque comparten la misma puntuación en la escala de riesgo, presentan diferencias relevantes en duración y riesgo de crédito.
Por ejemplo, Kutxabank Bono tiene una duración más contenida (entre 1 y 3 años) y un enfoque relativamente más estable.
Por su parte, Kutxabank RF Objetivo Sostenible y Kutxabank Renta Fija Largo Plazo amplían el rango de duración y presentan una mayor exposición a deuda de menor calidad crediticia.
¿Cuál es mi valoración de los fondos de renta fija de Kutxabank?
Tras analizar la gama de fondos de renta fija de Kutxabank desde el punto de vista cuantitativo, mi valoración se resume en los siguientes puntos:
- Resultados y calificaciones
Kutxabank Renta Fija Corto y Kutxabank Renta Fija Largo Plazo destacan por batir tanto a su benchmark como a su categoría. Además, ambos cuentan con 3 estrellas Morningstar, lo que refleja un comportamiento medio.
- Costes
Los fondos de renta fija a más corto plazo presentan costes más reducidos, coherentes con su perfil ultraconservador. Sin embargo, en términos relativos, el único que realmente que tiene un ratio de Gastos Corrientes ajustado, aunque ligeramente superior a la media de su categoría, es Kutxabank Tránsito (0,20%).
En el extremo opuesto, Kutxabank Renta Fija Largo Plazo (1,50%) y Kutxabank RF Objetivo Sostenible (1,20%) muestran cotas elevadas para productos de renta fija, lo que puede restarles competitividad. Si quieres saber exactamente cómo detectar si un fondo te está cobrando demasiado, la Guía #4 del Método IFI te lo explica con todo detalle.
- Rankings Citywire
Kutxabank Renta Fija Largo Plazo es el único fondo con posición registrada, situándose en el puesto 38 de 127 por rentabilidad y 26 de 127 en riesgo. Considero que tiene unas buenas posiciones dentro de su universo comparable, aunque no especialmente destacadas.
El resto de fondos tiene ranking disponible o está registrado, lo que limita el análisis comparativo externo.
- Historial insuficiente
Kutxabank Monetario Ahorro y Kutxabank RF Objetivo Sostenible no disponen de suficiente histórico a cinco años para valorar su comportamiento en distintos ciclos de mercado. En estos casos, conviene ser prudente antes de extraer conclusiones definitivas.
A continuación tienes el resumen de qué es cada fondo valorado.
Kutxabank Monetario Ahorro
- Invierte en instrumentos del mercado monetario de muy corto plazo (con vencimiento medio ponderado (WAM) máximo de 60 días).
- Exige que los títulos tengan una calificación mínima A2 a corto plazo (o equivalente) y puede invertir en derivados con fines de cobertura.
- Invierte en emisores públicos y cuasi-públicos de la Unión Europea, además de organismos supranacionales europeos. No tiene exposición a divisa (0% riesgo divisa).
Kutxabank Tránsito
- Fondo de renta fija a corto plazo, tanto pública como privada, incluyendo depósitos y activos monetarios. Aplica criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG) para seleccionar los activos en los que invierte.
- Los títulos deben tener un rating mínimo A-, pudiendo invertir hasta un 25% en activos de mediana o baja calidad (≤ BBB-). La duración media es inferior a 3 meses y el vencimiento máximo de 6 meses.
- Los emisores pertenecen a países de la OCDE (principalmente España). No tiene exposición a divisa (0% riesgo divisa).
Kutxabank Renta Fija Corto
- Invierte el 100% de su cartera en renta fija pública y privada, incluyendo depósitos y activos monetarios, pudiendo invertir hasta un 10% en otras IIC de renta fija.
- Los activos deben tener como mínimo una calidad de crédito de A-, permitiendo hasta un 25% en activos de mediana o baja calidad (≤ BBB-). La duración media es inferior a 1 año.
- Invierte en emisores de la OCDE. Puede tener hasta un 10% de exposición a divisa.
Kutxabank RF Objetivo Sostenible
- Invierte el 100% en renta fija pública y privada, principalmente en bonos verdes, sociales y sostenibles.
- Al menos el 70% de la cartera tendrá calidad crediticia alta o media (≥ BBB-) y hasta un 30% en baja calidad crediticia (incluyendo hasta un 5% sin rating). La duración media se sitúa entre 2 y 8 años.
- No tiene predeterminación por emisores o mercados, pudiendo invertir la totalidad de su cartera en países emergentes. La exposición máxima a riesgo divisa es del 10%.
Kutxabank Bono
- Invierte el 100% en renta fija pública y privada, pudiendo incluir depósitos y activos monetarios. Aplica criterios ESG en la selección de los títulos.
- La cartera mantiene principalmente calidad crediticia alta (mínimo A- o equivalente) y hasta un 25% en baja calidad crediticia. La duración media se sitúa entre 1 y 3 años.
- Invierte en mercados OCDE (principalmente zona euro). La exposición máxima a riesgo divisa es del 10%.
Kutxabank Renta Fija Largo Plazo
- Fondo de renta fija, tanto pública como privada. Aplica criterios ESG en la selección de títulos.
- Al menos el 70% de la cartera tendrá calidad crediticia alta o media (≥ BBB- o equivalente), pudiendo invertir hasta un 30% en baja calidad crediticia (incluyendo hasta un 5% sin rating). La duración media de la cartera oscila entre 2 y 7 años.
- No tiene predeterminación por emisores, países o zonas geográficas, incluyendo países emergentes. La exposición máxima a riesgo divisa es del 10%.
A este fondo de renta fija le hemos hecho este análisis más profundo.
FONDOS MIXTOS KUTXABANK: Valoración y opiniones
Por lo que respecta a fondos mixtos, la oferta de Kutxabank es más limitada y sólo encuentro 3 propuestas que cumplan con los criterios de selección establecidos: Kutxabank Renta Global, Kutxabank Gestión Activa Patrimonio y Kutxabank Gestión Activa Rendimiento.
- Características comunes
En los 3 casos hablamos de fondos que invierten mayoritariamente a través de otras Instituciones de Inversión Colectiva (fondos de inversión, ETFs o SICAVs). Es decir, son fondos de fondos.
Además, los 3 fondos se caracterizan por no tener límites estrictos en cuanto a países, sectores, capitalización bursátil, tipo de emisor, duración, rating de crédito o riesgo divisa. Su carácter global le otorga mayor flexibilidad, pero también mayor sensibilidad a los movimientos del mercado.
- Diferencias en el perfil de riesgo
Aunque comparten esa estructura común, existen diferencias relevantes en el nivel de exposición a renta variable y, por tanto, en el riesgo real que asume el inversor. Si todavía no tienes claro cuál es tu perfil de riesgo real, en la Guía #2 del Método IFI te ayudamos a definirlo.
Por ejemplo, mientras que Kutxabank Renta Global y Kutxabank Gestión Activa Patrimonio son más defensivos y confieren mayor peso a la renta fija dentro de la cartera, Kutxabank Gestión Activa Rendimiento tiene un enfoque más dinámico y encaja en la categoría de Mixtos Moderados.
¿Cuál es mi valoración de los fondos mixtos de Kutxabank?
Tras analizar la oferta de fondos mixtos de Kutxabank, mi valoración la resumo en los siguientes puntos:
- Calificaciones y resultados
Ninguno de los tres fondos destaca especialmente en términos de calificación Morningstar. Kutxabank Renta Global obtiene únicamente 1 estrella, mientras que Kutxabank Gestión Activa Patrimonio y Kutxabank Gestión Activa Rendimiento se sitúan en 2 estrellas.
Además, los tres fondos muestran un comportamiento inferior tanto frente a su benchmark como frente a la media de su categoría, lo que limita su atractivo desde el punto de vista comparativo.
- Costes
Todos los fondos presentan Gastos Corrientes elevados, tanto para plantear estrategias mixtas como en relación con la media de su categoría: 2% en Kutxabank Renta Global, 1,60% en Gestión Activa Patrimonio y 1,93% en Gestión Activa Rendimiento.
En fondos mixtos defensivos o moderados, este nivel de comisiones puede suponer un lastre significativo.
- Rankings Citywire
En los rankings de Citywire tampoco observo un posicionamiento destacado. El mejor situado es Kutxabank Renta Global, que ocupa el puesto 66 de 127 por rentabilidad y una posición relativamente mejor en el ranking de riesgo (30 de 127).
Aunque no son malas posiciones, no lo sitúan entre los fondos más destacados de su categoría (con mayor motivo si tenemos en cuenta el resto de datos).
A continuación te explico qué es cada fondo
Kutxabank Renta Global
- Fondo que invierte al menos el 50% en otros fondos de inversión, ETFs o SICAVs pertenecientes o no al grupo de la gestora.
- Puede invertir hasta un 30% de su cartera en renta variable (principalmente vía bonos convertibles), destinando el resto a renta fija sin rating mínimo (incluyendo high yield) y sin duración predeterminada.
- Los emisores pueden ser de cualquier país, sin límites geográficos e incluyendo emergentes. La exposición al riesgo divisa puede situarse entre el 0% y el 100%.
Kutxabank Gestión Activa Patrimonio
- Es otro fondo de fondos, ya que invierte más del 50% en otras IIC, tanto del grupo de la gestora como de terceros.
- Mantiene entre el 65% y el 100% de su exposición total en renta fija y el resto en renta variable, sin límites predeterminados por tipo de activo (pudiendo invertir hasta el 100% en emisiones de baja calidad crediticia).
- Los emisores pueden ser de cualquier país o mercado, incluyendo emergentes, sin límites geográficos. La exposición al riesgo divisa no está predeterminada y puede alcanzar el 100%.
Kutxabank Gestión Activa Rendimiento
- Invierte más del 50% de su patrimonio en otros fondos, ETFs o SICAVs pertenecientes o no al grupo de la gestora.
- Puede tener entre un 15% y un 60% de exposición a renta variable, destinando el resto a renta fija. No existe predeterminación en cuanto a rating, duración, sectores, capitalización bursátil ni tipo de emisor. Asimismo, puede invertir en gestión tradicional y también en estrategias de gestión alternativa.
- No tiene límites geográficos, incluyendo emergentes. La exposición al riesgo divisa no tiene límite preestablecido (puede alcanzar el 100%).
LOS FONDOS DE RENTA VARIABLE DE KUTXABANK: Valoración y opiniones
En conjunto, la gama de renta variable de Kutxabank se caracteriza por una elevada flexibilidad del gestor, exposición al riesgo divisa abierto y un claro predominio de gestión activa.
También he observado que todos los fondos de renta variable de Kutxabank promueven características ESG y mantienen una puntuación de riesgo moderada (4 sobre 7 en la mayor parte de los casos). Las principales diferencias entre los productos se encuentran en el enfoque geográfico y sectorial.
- Fondos de renta variable global
Kutxabank Bolsa Internacional, Kutxabank Gestión Activa Inversión y Kutxabank Renta Variable Objetivo Sostenible representan las opciones globales y más diversificadas dentro de la gama. En los tres casos, el patrón común es la ausencia de límites geográficos estrictos.
- Fondos con estrategia geográfica
También existe un grupo de fondos con una política de inversión delimita un área geográfica concreta. En este aspecto, Kutxabank cuenta con un producto específico para una región:
- Kutxabank Bolsa Eurozona: países de la zona euro.
- Kutxabank Bolsa EEUU: enfoque en mercado estadounidense.
- Kutxabank Bolsa Japón: especialización en renta variable japonesa.
- Kutxabank Bolsa Emergentes: exposición a economías en desarrollo.
- Fondos con estrategia temática o de estilo
Después veo un tercer grupo, el cual no se define por geografía sino por un enfoque sectorial o temático:
- Kutxabank Bolsa Nueva Economía: sesgo tecnológico (Nasdaq 100).
- Kutxabank Bolsa Small & Mid Caps: sesgo por tamaño empresarial.
- Kutxabank Dividendo: compañías con alta rentabilidad por dividendo.
En definitiva, más que una simple colección de fondos, la gama configura un mapa estratégico de exposición bursátil según la convicción del inversor: global, regional o temática.
¿Cuál es mi valoración de los fondos de renta variable de Kutxabank?
Tras analizar la oferta de fondos de renta variable de Kutxabank, mi valoración la resumo así:
- Calificaciones y resultados
El único fondo a destacar es Kutxabank Bolsa Japón, con 4 estrellas Morningstar. En todo caso, ningún producto logra batir a su índice de referencia en los últimos 5 años y sólo Kutxabank Bolsa Small & Mid Caps supera a la media de su categoría en este plazo.
Kutxabank Renta Variable Objetivo Sostenible todavía no dispone de histórico suficiente para una evaluación completa.
- Costes
En general, puedo decir que son fondos caros. Los Gastos Corrientes de toda la oferta de renta variable de esta gestora son superiores a la media de su categoría. Además, todos excepto Kutxabank Small & Mid Caps superan el 2%.
- Rankings Citywire
En los rankings de Citywire tampoco se observa un posicionamiento dominante de ningún fondo. En términos generales, la mayoría se sitúan en posiciones intermedias o bajas dentro de sus respectivas categorías.
El mejor que he encontrado es Kutxabank Renta Variable Japón, el cual ocupa el puesto 31 de 96 fondos en rentabilidad obtenida en los últimos 5 años, pero por otra parte se encuentra en la posición 90 de 96 en cuanto al riesgo asumido.
A continuación tienes la explicación de qué es cada fondo analizado.
Kutxabank Bolsa Internacional
- Fondo de renta variable global que invierte en otras IICs tanto del grupo de la gestora como de terceros.
- Invierte entre el 75% y el 100% de su cartera en renta variable de cualquier sector o capitalización bursátil.
- Tampoco tiene restricciones en cuanto emisores o mercados, incluyendo emergentes. La exposición al riesgo divisa puede ser del 100%.
Kutxabank Bolsa Japón
- Invierte el 75% de su cartera en renta variable y, de esta parte, el 75% en empresas de Japón (el resto lo invierte en países de la OCDE y renta fija).
- No tiene predeterminación por sectores ni capitalización bursátil. También puede invertir hasta un 25% en renta fija de baja calidad crediticia y utilizar derivados con fines de cobertura e inversión.
- La exposición al riesgo divisa es variable, pudiendo situarse entre el 0% y el 100%.
Kutxabank Bolsa Eurozona
- Fondo que invierte al menos el 75% de su exposición total en renta variable, con un mínimo del 80% de esa renta variable en emisores y mercados de la eurozona. El resto puede invertir en renta fija, con un máximo del 25% en títulos de baja calidad crediticia.
- Puede invertir en cualquier capitalización bursátil y sector económico. Puede utilizar derivados con finalidad de cobertura o inversión.
- La exposición al riesgo divisa está limitada a un máximo del 30%.
Kutxabank Bolsa EEUU
- Fondo de renta variable internacional que invierte al menos el 80% de esa renta variable en emisores y mercados de Estados Unidos. El resto lo invierte en países de la OCDE renta fija, pudiendo alcanzar el 25% en baja calidad crediticia.
- Puede invertir en cualquier sector y capitalización bursátil. También puede utilizar derivados tanto para cobertura como para inversión.
- La exposición al riesgo divisa puede situarse entre el 0% y el 100%.
Kutxabank Gestión Activa Inversión
- Fondo de fondos que invierte entre un 45% y un 90% de su patrimonio en renta variable. La inversión mayoritaria se produce en otros fondos de la propia gestora.
- No tiene restriciones en cuanto a países, rating, duración, capitalización ni sector. Puede utilizar derivados con finalidad de cobertura o inversión.
- Puede invertir globalmente sin límites geográficos, incluyendo mercados emergentes. La exposición al riesgo divisa puede alcanzar el 100%.
Kutxabank Bolsa Emergentes
- Fondo que invierte más del 50% de su patrimonio en otras IICs, pertenecientes o no al grupo de la gestora. Entre el 75% y el 100% de su cartera está compuesta por activos de países o mercados emergentes.
- No tiene predeterminación en cuanto capitalización ni sector económico. Puede invertir en small caps y utilizar derivados con finalidad de cobertura o inversión.
- La exposición al riesgo de tipo de cambio puede alcanzar el 100%.
Kutxabank Dividendo
- Fondo de renta variable que invierte al menos el 75% de su patrimonio en renta variable europea, centrada en compañías con alta rentabilidad por dividendo.
- No existen límites por capitalización ni liquidez, ya que el objetivo principal es obtener una alta rentabilidad por dividendo. También puede utilizar derivados con finalidad de cobertura o inversión.
- Al menos el 60% de la exposición total estará en renta variable de entidades radicadas en la zona euro. La exposición máxima al riesgo divisa es del 30%.
Kutxabank Bolsa Small & Mid Caps
- Fondo de renta variable que invierte al menos el 75% de su patrimonio en acciones de pequeña y mediana capitalización, principalmente europeas. El resto podrá invertirse en renta fija de cualquier calidad crediticia.
- Invierte en empresas de cualquier sector, siempre y cuando tengan una capitalización bursátil media o baja. Puede utilizar derivados con fines de cobertura e inversión.
- Al menos el 60% de la exposición total estará en emisores y mercados europeos, el resto lo invierte en países de la OCDE (principalmente Europa, EEUU y Asia) y hasta un 10% en emergentes. La exposición máxima al riesgo divisa es del 60%.
Kutxabank Bolsa Nueva Economía
- Fondo que invierte al menos el 75% de su patrimonio en renta variable y, como mínimo, el 75% de esa renta variable en valores del índice Nasdaq 100 (principalmente sector tecnológico). El resto puede invertirse en renta fija de cualquier rating.
- No existe límite por capitalización bursátil y puede utilizar derivados con fines de cobertura e inversión.
- La inversión se concentra en compañías del Nasdaq 100, pero puede invertir en emisores de la OCDE. El riesgo divisa es variable, pudiendo oscilar entre el 0% y el 100%.
Kutxabank Renta Variable Objetivo Sostenible
- Fondo de renta variable internacional con objetivo de inversión sostenible de impacto positivo (art. 9 SFDR).
- No existe predeterminación por emisores, rating, duración, capitalización ni sector. Puede invertir en mercados emergentes y hasta un 10% en otras IIC sostenibles. Utiliza derivados con finalidad de cobertura.
- Invierte de forma global, incluidos emergentes. La exposición al riesgo de tipo de cambio puede alcanzar el 100%.
¿QUÉ OTROS FONDOS DE INVERSIÓN OFRECE KUTXABANK?
Al margen de los ya visto, Kutxabank Gestión (la gestora de la entidad) tiene otros productos que no están incluidos en mi valoración por diferentes razones.
Algunos no cumplen con el criterio de tener más de 100 millones de euros (sumando todas sus clases), sin embargo, podrían resultarte interesantes si encajan con tu perfil de riesgo y objetivos.
Por ejemplo:
- Kutxabank Compromiso Solidario Sostenible: fondo de renta variable mixta internacional que invierte para abordar 4 compromisos solidarios; protección de ecosistemas, uso eficiente de recursos, descarbonización del transporte y energías renovables.
- Kutxabank Bolsa: invierte mayoritariamente en renta variable española, sin importar el sector ni la capitalización bursátil.
- Kutxabank Bolsa Sectorial: invierte en acciones, rotando de un sector a otro según el potencial de revalorización que prevea el gestor. Además, para seleccionar acciones aplica criterios ESG tales como, respeto de derechos humanos y laborales, cuidado de medioambiente y biodiversidad, políticas de buen gobierno y lucha contra la corrupción y buenas prácticas fiscales.
¿Qué son los Fondos Kutxabank Horizonte?
En el catálogo destaca una familia denominada «Kutxabank Horizonte» y compuesta por fondos que tienen por objetivo llegar a una fecha concreta con una rentabilidad estimada (no garantizada), evitando grandes oscilaciones si el inversor mantiene la inversión hasta vencimiento.
Fuera de esta familia, Kutxabank Gestión también tiene dos fondos de renta fija tradicional con una fecha de vencimiento definida que he excluido, pero que tienen relevancia dentro de la gestora:
- Kutxabank renta fija 2029.
- Kutxabank renta fija 2030.
En resumen, los 2 fondos anteriores son fondos de renta fija «clásicos», pero con fecha de caducidad, no productos de ingeniería financiera con objetivo prefijado. Mientras tanto, los fondos de la familia «Horizonte» son fondos pensados para «intentar» cumplir un objetivo de rendimiento a una fecha concreta.
No incluyo estos fondos porque están diseñados para comprar y mantener hasta la fecha objetivo. Además, como no tienen por finalidad batir a un índice ni competir con el mercado, no hay métricas comparativas en Morningstar.
¿Qué fondos garantizados tiene Kutxabank?
Kutxabank Gestión también cuenta con una gama compuesta por 3 fondos garantizados de renta variable. Los 3 tienen el mismo diseño, sólo cambian las fechas, índices de referencia o porcentajes de participación en la subida del índice.
Pero la filosofía es la misma:
- garantizan el 100% del valor liquidativo de una fecha concreta si se mantienen hasta vencimiento,
- añaden una rentabilidad adicional condicionada a la evolución de un índice bursátil (sin dividendos),
- invierten la mayor parte del patrimonio en renta fija y liquidez para poder cumplir la garantía,
- utilizan instrumentos derivados para vincular parte del resultado final al índice.
Este tipo de productos quedan fuera de mi análisis debido a su estructura cerrada y porque no pueden compararse. Además, se deben mantener hasta el vencimiento o se pierde la garantía.
¿CUÁLES ES MI OPINION DE LOS FONDOS DE KUTXABANK?
Lo primero que ha fijado mi atención al analizar la oferta de fondos de Kutxabank es su accesibilidad: es posible invertir desde 1 €, lo que facilita la entrada a pequeños inversores y refuerza su carácter minorista.
Además, la arquitectura del catálogo está pensada para cubrir prácticamente todos los perfiles, desde monetarios hasta renta variable especializada.
Por otra parte, estos son los patrones que he observado al analizar todo el elenco.
Enfoque sostenible
La presencia de criterios ESG es transversal. Muchos fondos promueven características ambientales, sociales y de buen gobierno (artículo 8 SFDR). Incluso existe una propuesta con objetivo de inversión sostenible de impacto positivo (artículo 9).
Esto refleja un claro enfoque hacia la integración de sostenibilidad en la oferta por parte de la gestora.
Flexibilidad y diversificación
La gran mayoría de los fondos destacan por su elevada flexibilidad: amplios márgenes en rating de deuda, rangos de duraciones, amplias geografías y apenas restricciones en cuanto a sectores.
Esta libertad permite adaptar las carteras a distintos entornos de mercado, pero también incrementa la dependencia del criterio del gestor.
Comisiones elevadas
Uno de los principales puntos débiles de los fondos de Kutxabank es su alto nivel de costes relativos. Es difícil encontrar un producto con un ratio de Gastos Corrientes inferior a la media de su categoría.
Las elevadas comisiones son un lastre sobre la rentabilidad neta y reduce la capacidad para superar al índice de referencia y la media de fondos de su universo comparable, especialmente en horizontes largos.
Para no caer en estos y otros errores habituales, en la Guía #9 del Método IFI encontrarás las 10 reglas que aplican los inversores que siempre ganan.
Ausencia de fondos indexados
Uno de los aspectos que también me han llamado la atención es la ausencia total de fondos indexados propios.
En un contexto en el que la gestión pasiva ha ganado cuota de mercado, no ofrecer una alternativa de bajo coste dentro de la propia gestora limita la capacidad del inversor para construir una cartera eficiente sin salir del grupo.
Si quieres saber cómo hacerlo bien y con comisiones competitivas, en la Guía #8 del Método IFI te lo explicamos.»
En resumidas cuentas, la gama es coherente y amplia, aunque tiene margen de mejora en comisiones. Una oferta claramente orientada a gestión activa, flexible y socialemnte responsable, en la que se confiere al gestor una gran capacidad de maniobra.
¿QUÉ ALTERNATIVAS TIENES A LOS FONDOS DE KUTXABANK?
Después de analizar los fondos de Kutxabank probablemente habrás visto que algunos pueden encajar mejor, mientras que otros pueden tener aspectos menos atractivos.
Por eso, siempre es interesante no limitarte únicamente a una gestora y dedicar un tiempo a explorar otras posibilidades antes de tomar una decisión.
Una forma sencilla de hacerlo es revisar estas selecciones y comparativas de fondos para descubrir opciones adicionales y comparar enfoques diferentes.
También puedes optar por apoyarte en un asesor financiero especializado que te ayude a simplificar el proceso y seleccionar opciones que realmente se adapten a tus objetivos, experiencia y forma de invertir.
Para eso hemos preparado esta selección de asesores financieros muy bien valorados por sus clientes, adaptados a distintos tipos de inversor:
- desde quienes buscan acompañamiento y asesoramiento personalizado,
- hasta quienes prefieren delegar la gestión,
- o simplemente formarse bien en inversión, para poder construir su propia estrategia.
KUTXABANK HOY: DATOS RELEVANTES
Kutxabank es un banco español con sede en Bilbao y orientación tradicional hacia la banca de particulares.
Hablamos de una entidad con implantación y arraigo en el norte España, aunque también tiene presencia en otras zonas del territorio nacional. Mantiene una base de alrededor de 2,3 millones de clientes, más de 600 oficinas y unos 5.000 profesionales en plantilla.
Algunos datos clave de esta entidad son:
- Su sede principal está en Bilbao (Gran Vía, 30) y está inscrita en el Registro de Bancos y Banqueros del Banco de España con el número 2095.
- Fue constituido oficialmente el 1 de enero de 2012 como resultado de la fusión de tres antiguas cajas de ahorros vascas (BBK, Kutxa y Vital), consolidando una entidad con fuerte presencia regional y expansión nacional.
- Opera principalmente en España, con especial foco en el País Vasco, Andalucía y Extremadura (estas últimas a través de la marca CajaSur).
- Ofrece productos y servicios financieros tanto a particulares como a empresas e instituciones, tales como financiación, ahorro, gestión de patrimonios y banca internacional limitada.
- Mantiene robustas políticas de protección de datos y cumplimiento normativo, lo que refuerza su compromiso con la seguridad y la transparencia en las operaciones con clientes.
¿Quién es Kutxabank Gestión?
Kutxabank Gestión es la sociedad gestora del grupo responsable de diseñar y administrar los fondos de inversión. Está participada al 100% por Kutxabank y se encuentra registrada oficialmente como gestora en la CNMV.
Esta en funcionamiento desde 1988, por lo que podría considerarse como una de las sociedades gestoras creadas por una entidad financiera más veteranas y con mayor experiencia del panorama nacional. Es un referente en España:
- Cerró 2025 con un volumen de activos bajo gestión superior a los 28 mil millones, Kutxabank Gestión se consolida como la quinta entidad gestora de fondos de la industria española en el ranking de patrimonio (según datos de Inverco).
- Ha recibido diversos reconocimientos en los últimos años, entre ellos premios Lipper, European Funds Trophy y distinciones otorgadas por medios especializados como Cinco Días o Expansión.
- A lo largo de este análisis he podido comprobar cómo tiene una fuerte orientación hacia la sostenibilidad.
¿Dónde puedes comprar los fondos de inversión de Kutxabank?
Los fondos de Kutxabank se ofrecen a través del banco (oficinas, web y app). Como suele suceder si quieres comprar fondos de gestoras pertenecientes a grupos bancarios, la disponibilidad de sus fondos en plataformas externas puede ser limitada o depender de clases concretas.
Los fondos de Kutxabank se comercializan principalmente a través de los canales del banco: oficinas físicas, banca online y app, así como mediante asesoramiento personalizado para clientes particulares y profesionales.
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Hasta aquí el análisis y exposición de los mejores fondos de Kutxabank, según los criterios objetivos y comparables que te he mostrado. Espero que te haya sido útil. Cualquier duda me la puedes preguntar a continuación.
También te puede interesar conocer cuáles son los mejores fondos de los grandes bancos españoles.
Si quieres seguir profundizando y entender qué fondo encaja mejor contigo y por qué, esta es la puerta de entrada. Regístrate a continuación para recibir, en primicia, nuevos artículos sobre la inversión en fondos.
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PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE LOS FONDOS DE KUTXABANK
Para finalizar, aquí tienes esta serie de preguntas frecuentes sobre cuáles son los mejores fondos de inversión de Kutxabank.
¿Cuáles son los mejores fondos de inversión de Kutxabank?
Los más destacados en esta revisión según su categoría son:
- Renta fija: Kutxabank Renta Fija Corto y Kutxabank Renta Fija Largo Plazo.
- Mixtos: no he visto ninguno que destaque especialmente.
- Renta variable: Kutxabank Bolsa Japón y Kutxabank Bolsa Small & Mid Caps.
¿Cuáles son los mejores fondos de Renta Fija de Kutxabank?
En renta fija destaco:
- Kutxabank Renta Fija Corto, por su comportamiento consistente frente a benchmark y categoría y un perfil prudente.
- Kutxabank Renta Fija Largo Plazo, por ser el más competitivo del bloque en términos relativos y con posiciones razonables en Citywire.
¿Cuáles son los mejores fondos mixtos de Kutxabank?
En este análisis no identifico ningún mixto que destaque claramente frente a su índice de referencia y la media de su categoría. Kutxabank cuenta con una oferta mixta limitada y, dentro de lo comparable, los resultados y calificaciones observados no son defendibles.
Aun así, pueden encajar en perfiles que prioricen gestión activa flexible dentro del grupo, asumiendo el coste y la dependencia del gestor.
¿Cuáles son los mejores fondos de Renta Variable de Kutxabank?
Los mejores del bloque de renta variable son:
- Kutxabank Bolsa Japón, por ser el único con 4 estrellas Morningstar dentro de la muestra y con un buen ranking Citywire en rentabilidad.
- Kutxabank Bolsa Small & Mid Caps, por ser el que mejor se sostiene frente a la media de su categoría.
¿Cuántos fondos de inversión ofrece Kutxabank?
Según el listado/catálogo de fondos de Kutxabank, teniendo en cuenta todas las categorías, la gama de fondos garantizados y aquellos que tienen un vencimiento objetivo, la oferta de fondos de Kutxabank Gestión asciende a 37 fondos en su clase Estándar (la clase de participaciones destinada al inversor minorista).
En este análisis he seleccionado tan sólo los que tienen más relevancia desde el punto de vista comercial.
¿Qué características destacan en los fondos de Kutxabank?
En conjunto, los fondos de Kutxabank se caracterizan por:
- Gestión activa y flexible (pocas restricciones por rating/duración/países).
- Alta presencia de productos con enfoque ESG (art. 8) y algún art. 9.
- Riesgo divisa frecuentemente abierto en fondos globales.
- Costes elevados en comparación con alternativas de bajo coste (especialmente indexación).
¿Qué es y cómo funciona el buscador de fondos de Kutxabank?
Kutxabank no dispone de un buscador como tal. Ofrece un listado/catálogo de fondos comercializados, con acceso a fichas, pestañas de rentabilidad/riesgo, documentación oficial y sostenibilidad. Es útil para verificar disponibilidad y descargar folletos, aunque no tiene filtros de búsqueda potentes.
¿Cuál es el mejor fondo de inversión de Kutxabank en la actualidad?
No existe un “mejor” fondo universal. Al adoptar criterios comparativos (índice de referencia y categoría) y métricas externas (estrellas de Morningstar y rankings de Citywire), en esta revisión destacaría a Kutxabank Renta Fija Largo Plazo y Kutxabank Bolsa Japón como opciones más sólidas.
Aun así, sólo es a título orientativo. La idoneidad de estos fondos depende del horizonte temporal, tolerancia al riesgo, objetivos, necesidades y preferencias del inversor.
¿Qué fondos socialmente responsables ofrece Kutxabank?
La integración ESG es transversal en la oferta de Kutxabank: la mayoría de fondos promueven características medioambientales o sociales (artículo 8 SFDR) y existen propuestas con objetivo sostenible (artículo 9).
En definitiva, salvo alguna excepción, los fondos de Kutxabank son socialmente responsables como norma general.
¿Cuáles son los fondos de Kutxabank que menos destacan?
Los fondos mixtos de Kutxabank son los que menos destacan en conjunto. No identifico ningún producto que sobresalga claramente frente a su índice de referencia o la media de su categoría, y los resultados observados no me parecen especialmente defendibles.
También soy prudente con varios fondos de renta variable, porque aunque Kutxabank Bolsa Japón y Kutxabank Bolsa Small & Mid Caps son los más destacables del bloque, en general la gama presenta costes elevados y posiciones intermedias o bajas en rankings comparativos.
¿Qué fondos de Kutxabank evitaría?
Más que evitar un fondo solo por su nombre, evitaría aquellos que combinan costes altos, poca capacidad para batir a su categoría y una fuerte dependencia del gestor.
En concreto, tendría especial prudencia con los fondos mixtos de Kutxabank, porque no veo ninguno que destaque claramente en el análisis. También revisaría con mucho cuidado los fondos de renta variable global más caros, ya que en esta gama todos los fondos tienen gastos superiores a la media de su categoría y casi todos superan el 2% de Gastos Corrientes.
¿Qué otros buenos fondos de inversión puedes contemplar?
Después de analizar los fondos de Kutxabank, probablemente habrás visto que algunos pueden encajar mejor, mientras que otros tienen aspectos menos atractivos. Por eso, antes de tomar una decisión, es fundamental que compares enfoques y descubras cuáles son los mejores fondos de inversión a nivel global y por categorías independientes fuera de la oferta de tu banco.
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