¿Estás interesad@ en saber lo más relevante del fondo Kutxabank Renta Fija Largo Plazo?
A continuación, te muestro un análisis detallado con mi opinión sobre este fondo de renta fija gestionado por Kutxabank Gestión.
Además de descubrir si es una buena opción de inversión, también vas a saber:
- En qué invierte el fondo.
- Sus principales características.
- Una comparativa de su rentabilidad con su índice de referencia, otros fondos similares y otros productos financieros (*).
- Su posición en los principales rankings.
- Mis opiniones y qué haría con él.
Si quieres preguntar algo o compartir cualquier experiencia, deja tu comentario al final de todo.
(*) Comparo la rentabilidad con carteras similares de fondos indexados gestionadas por Indexa Capital y Finizens, dos de los mejores robo advisor mejor valorados en España.
Índice
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¿QUÉ ES KUTXABANK RENTA FIJA LARGO PLAZO?
Kutxabank renta fija largo plazo (*) es un fondo de inversión de renta fija, que construye su cartera principalmente con títulos emitidos en euros.
Además:
- Invierte en renta fija pública y privada.
- No tiene predeterminación por ningún país o zona geográfica (incluyendo países emergentes).
- Preferentemente invierte en títulos de alta y media calidad crediticia (mínimo BBB-).
- Hasta un 30% de su cartera puede estar compuesta por títulos de baja calidad.
- La duración media de la cartea oscila entre los 2 y los 7 años.
- La exposición al riesgo máxima es del 10%.
- Adopta criterios medioambientales y sociales para seleccionar los activos.
Su puntuación en la escala de riesgo (indicador SRRI) es de 2 sobre 7 y tiene un horizonte de inversión mínimo recomendado de 3 años.
Este fondo está diseñado para inversores prudentes que busquen rentabilizar sus ahorros en el medio y largo plazo, «sin grandes sustos». También es útil para aportar estabilidad a una cartera global de fondos de inversión.
(*) Está englobado dentro de los mejores fondos de Kutxabank.
DATOS GENERALES DESTACADOS
Los datos más relevantes del Kutxabank Renta Fija LP son los siguientes:
Me llama la atención:
- El fondo tiene dos clases de participaciones: Kutxabank Renta Fija Largo Plazo Cartera, y Kutxabank Renta Fija Largo Plazo Estándar. En este análisis me centro en la clase Estándar, puesto que es la reservada a inversores minoristas.
- Puedes invertir en la clase Estándar desde 1 €.
- Ambas clases suman un patrimino de unos 2.100 millones de euros.
- La clase Estándar tiene un patrimonio de unos 45 millones de euros y el resto es de la clase Cartera. Por lo tanto, intuyo que este fondo está siendo muy utilizado en las carteras delegadas (Kutxabank presta servicio de asesoramiento y gestión de carteras de fondos).
- Morningstar le asigna un rating de 3 estrellas sobre las 5 posibles, lo que supone la pérdida de 1 estrella desde nuestra última revisión.
- Con una comisión de gestión del 1,40% y un ratio de Gastos Corrientes del 1,60%, se trata de uno de los fondos más caros de su categoría.
Si necesitas obtener toda la información completa del Kutxabank Renta Fija LP Estándar, puedes acceder a la ficha publicada en Kutxabank Gestión.
RENTABILIDAD KUTXABANK RENTA FIJA LARGO PLAZO
En la tabla siguiente te muestro una comparativa de las rentabilidades anuales para el período (2020-2024). En el comparativo incluiyo datos de:
- El fondo objeto de este análisis.
- El índice que elige Morningstar para saber si el fondo lo hace mejor o peor que el mercado en el que invierte.
- La media de fondos de su misma categoría comercializados en Europa.
- Las carteras conservadores de los dos roboadvisors más destacados en España actualmente: Indexa Capital y Finizens.
Al observar la tabla, concluyo lo siguiente:
- El fondo ha ganado dinero en los últimos 5 años, aunque sea un «pobre» 0,31%.
- No obstante, tanto la media de su categoría como su índice de referencia arrojan pérdidas durante este mismo período (-3,21% y -6,9% respectivamente).
- Si te fijas, todas las opciones que ves tuvieron importantes caídas en 2022, pero el fondo lo hizo mejor. Perdió bastante menos que el índice, y algo menos que el resto de alternativas en un año de crisis de mercados.
- Lo anterior no consuela al inversor que tenía dinero en un fondo conservador, y vió cómo perdía más de un 10%. Pero qué duda cabe que me indica que el gestor lo hizo mejor que los índices y otras alternativas.
- En 2023 y 2024 obtubo una rentabilidad similar al resto de opciones. Necesito algo más de tiempo para saber si la habilidad demostrada por el gestor en 2022, fue suerte o saber hacer.
- Por otra parte, observo que la rentabilidad de las carteras conservadoras de los dos Robo Advisors es superior. Destaca sobre todo la Cartera «Conservador» de Finizens. El motivo de incluirlas en este comparativo, es para que veas otras opciones de inversión disponibles para inversores con perfil de riesgo conservador. (*)
Para que te hagas una idea, si hubieses invertido 10.000 € en el fondo y ambos Roboadvisors a principios de 2020 y hubieses mantenido la inversión hasta finalizar 2024, tendrías este dinero:
- Kutxabank Renta Fija Largo Plazo: 10.031 euros.
- Cartera 1 Indexa Capital: 10.050 euros.
- Cartera 1 (Conservador) Finizens: 10.810 euros.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras, pero ayudan a valorar la calidad histórica. Las carteras roboadvisor invierten globalmente, y se dirigen a un perfil inversor similar al de Kutxabank Renta Fija Largo Plazo. Para saber más e invertir, utiliza estos enlaces con promociones:
RANKINGS CITYWIRE
Para completar el análisis, ahora compruebo la posición que ocupa el fondo en los 3 rankings elaborados por Citywire (de rentabilidad, riesgo y máxima caída).
Lo hago a un plazo de 5 años, para poner en contraste sus rendimientos con otros factores que me permitan valorar su calidad de un modo más objetivo.
Observo lo siguiente:
- En rentabilidad, el fondo ocupa la posición 35 de 128 fondos comparables. Lo cual no está nada mal. Aunque no sea un fondo Top, está en el tercio superior de la tabla.
- En cuanto al riesgo que asume (desviación estándar) se encuentra en el puesto 24 de 128 fondos. Sólo hay 23 fondos de la categoría asignada por Citywire con menor riesgo. Buen dato.
- Y, con una máxima caída en los últimos 5 años del -12,40%, está situado en el puesto 34 de 128 fondos.
OPINIONES KUTXABANK RENTA FIJA LARGO PLAZO
En base al análisis, estas son mis opiniones sobre Kutxabank Renta Fija LP Estándar.
Lo que más me gusta
- Se trata de un fondo con una rentabilidad superior a la media en los últimos 5 años y con un riesgo inferior.
- Su volatilidad en los últimos 3 años es de el 3,43% (vs un 4,36% de media en los fondos de su categoría).
- Supera en rentabilidad total a su mercado de referencia (medido por el índice) durante los últimos 5 años.
- Se encuentra bien situado en los 3 rankings de Citywire.
- Cuenta con una larga historia; fue lanzado al mercado en el año 2.000.
- Tiene un Alfa a 3 años positivo (0,63 según Morningstar), lo que demuestra que el trabajo de los gestores aporta valor al fondo.
- Su Ratio de Sharpe es también positivo (0,66 a 3 años). Indica que el fondo gana más que los activos considerados como libres de riesgo (deuda pública).
- La cartera está ampliamente diversificada en más de 200 emisiones de Gobiernos y empresas europeas.
- Un 28,41% de su cartera está compuesta por bonos AAA (la máxima calidad crediticia).
Lo que menos me gusta
- Con unos Gastos Corrientes del 1,60%, está entre los fondos más caros de su categoría (apenas superado por 2 ó 3 fondos).
- Puede invertir hasta 30% de su patrimonio en emisiones de baja calidad crediticia, lo cual puede provocar que su riesgo aumente.
- Morningstar le asigna 3 estrellas y ha perdido una desde la última revisión, lo que pone de manifiesto que se trata de un fondo con una calidad media.
- No logra acercarse a la rentabilidad total que ofrecen las carteras conservadoras de los Robo Advisors mostrados (sobre todo Finizens).
¿Esperabas una opinión mucho más favorable?
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¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviese dinero invertido:
- Lo mantendría, puesto que el fondo ha dado muestras de no ser un desastre como tantos otros similares que analizamos.
- Eso sí, estaría encima (pq no me gusta la pérdida de la estrella),
- Y nunca lo tendría como única opción, y sí como fondo principal de la parte de renta fija europea de mi cartera.
Si no tuviese dinero invertido:
- Si fuera cliente de la entidad, lo podría incluir en mi cartera.
- Si no fuera cliente, aunque este fondo no tiene una mala relación rentabilidad/riesgo, no lo incluiría. Tiene unas comisiones demasiado elevadas.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Es muy probable que me decantara por las carteras conservadoras de los mejores roboadvisor pues, para mi, son muchas las ventajas y pocos los inconvenientes.
PREGUNTAS FRECUENTES
¿Qué es el fondo Kutxabank Renta Fija Largo Plazo?
Kutxabank Renta Fija Largo Plazo es un fondo de renta fija euro que invierte principalmente en bonos gubernamentales y corporativos de grado de inversión, con una duración media de entre 2 y 7 años.
¿Para qué tipo de inversores es Kutxabank Renta Fija Largo Plazo?
Kutxabank Renta Fija Largo Plazo está diseñado para perfiles conservadores que buscan estabilidad y cierta rentabilidad en el medio y largo plazo (horizonte recomendado mínimo de 3 años). Kutxabank Renta Fija Largo Plazo también es un buen complemto para estabilizar una cartera de fondos más amplia.
¿Qué rentabilidad ha conseguido Kutxabank Renta Fija Largo Plazo?
En los últimos 5 años ha tenido un comportamiento modesto (0,31%), condicionado por la caída de 2022 que impactó en los mercados financieros. A partir de 2023, la subida de tipos de interés ha permitido mejorar las rentabilidades anuales.
¿Lo ha hecho mejor que el índice o que otros fondos similares?
Sí. Kutxabank Renta Fija Largo Plazo ha conseguido una rentabilidad acumulada positiva en los últimos 5 años, mientras que su índice de referencia y el promedio de su categoría arrojan pérdidas (-6,9% y -3,21% respectivamente).
¿Qué posición tiene en los rankings de Morningstar y Citywire?
Morningstar le asigna a Kutxabank Renta Fija Largo Plazo 3 estrellas, lo que indica una calidad media. En cuanto a los rankings de Citywire, está en el tercio superior de la tabla (en los 3 rankings).
¿Qué opinión tengo del Kutxabank Renta Fija Largo Plazo?
Kutxabank Renta Fija Largo Plazo destaca por ofrecer en los últimos 5 años una rentabilidad superior a la media de su categoría con menor volatilidad. Además, ha logrado superar a su índice de referencia. Por el lado menos favorable, las comisiones son elevadas (1,60% de gastos corrientes), lo que lo sitúa entre los fondos más caros de su categoría.
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Has llegado al final. Espero que este análisis te sea útil. Puedes preguntarme cualquier duda a continuación.
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