El fondo BBVA Quality Inversión Decidida es el más arriesgado de la gama perfilada de BBVA. Pero, ¿compensa ese riesgo con buenos resultados?
En este análisis del fondo te explico:
- en qué invierte,
- qué rentabilidad consigue,
- cómo se compara con otras opciones similares,
- y qué opino yo como analista independiente.
¿Mi objetivo?
Ayudarte a decidir si este fondo merece o no la pena.
Índice
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¿QUÉ ES BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA?
BBVA Quality Inversión Decidida es un fondo mixto global flexible, que puede invertir con «pocas» restricciones en cualquier país, sector económico, tamaño de empresas, divisas… Incluso en otros fondos de inversión.
- La cartera de acciones puede representar entre el 50 y el 90% de todo el dinero. En esta fecha representa un 75%.
- Lo que no sean acciones, serán bonos de riesgo moderado, pudiedo invertir hasta un 50% en bonos más arriesgados, y un 20% en mercados emergentes.
- Está dirigido a inversores con un perfil de riesgo atrevido/arriesgado: quienes buscan obtener ganancias superiores, asumiendo un mayor nivel de riesgo.
- Pertenece a la familia Quality Inversión, de la que también he analizado el Quality inversión conservadora, y el Quality inversión moderada.
Datos principales de BBVA Quality Inversión Decidida
A continuación, mira los principales datos de BBVA Quality Inversión Decidida:
Destaco:
- Sus cerca de 40 mil partícipes.
- Un patrimonio ligeramente superior a 1.000 millones de euros, que lo convierte en un fondo de gran tamaño en España.
- Su puntuación en la escala de riesgo es de 3 sobre 7, a pesar de ser un fondo «para valientes».
- El plazo mínimo de inversión recomendado de 3 años.
- Morningstar le pone 3 estrellas de las 5 posibles, lo que me indica que es un producto con una calidad media.
- Tiene un ratio de Gastos Corrientes del 2,17%.
Si quieres ver la información completa, accede a la ficha del fondo publicada por BBVA Asset Management.
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DE BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA
Continúo, revisando una tabla comparativa de las rentabilidades anuales (en el período 2020-2024). La tabla compara rentabilidades de:
- BBVA Quality Inversión Decidida.
- Su índice de referencia, para saber si gana más o menos que el mercado en el que invierte.
- La media de los fondos de su categoría, para que puedas ver cómo lo hace en comparación con otros fondos similares.
- Y como que invierte entre el 50% y el 90% en renta variable, lo comparo con las carteras de fondos más arriesgadas de Finizens e Indexa Capital, y así tendré otra referencia.
Tras ver la tabla, destaco que:
- El fondo ha conseguido una rentabilidad total de +25,73% en los últimos 5 años.
- Gana menos que el índice de referencia y que la media de fondos de su misma categoría (46,09% y 28,79% respectivamente).
- De los 5 años, tres ha tenido ganancias y dos pérdidas (2020 y 2022).
- Precisamente en 2022, año del estallido de la guerra en Ucrania y caídas de los mercados financieros, veo que aguantó «algo mejor» que el resto de opciones comparadas.
- También veo que Indexa Capital y Finizens consiguen rentabilidades significativamente superiores (un 40% y un 39,4% versus un 25,73%). (*)
Para entender mejor en qué se traducen estas diferencias de rentabilidad, mira esta simulacion: si hace 5 años hubiese invertido 10.000 euros en este fondo, 10.000€ en Finizens, y la misma cantidad en Indexa Capital, esto es lo que tendría hoy acumulado:
- En BBVA Quality Inversión Decidida: 12.573 euros.
- En Finizens: 13.940 euros (casi un 11% más)
- En Indexa Capital: 14.000 euros (un 11,3% más)
(*) rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
¿QUÉ POSICIÓN OCUPA BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA EN LOS RANKINGS CITYWIRE?
Para completar este análisis, me gusta conocer la posición que ocupa este fondo en los 3 rankings publicados por Citywire (rentabilidad, riesgo y máxima caída).
Como siempre, utilizo un período temporal amplio (mínimo de 5 años), y así evito guiarme por resultados obtenidos en plazos de tiempo cortos, los cuales pueden engañar y no reflejar la verdadera calidad del fondo.
Veo lo siguiente:
- El fondo ocupa la posición 46 de 117 fondos en el ranking de rentabilidad, lo que lo sitúa por encima de la media.
- En cuanto al ranking de riesgo (desviación estándar), está el 27 de 117 fondos comparables. No está nada mal.
- En el ranking por máxima caída, con un -11,7%, está el 14 de 117 fondos. Es decir, sólo hay 13 fondos que han tenido pérdidas más altas en los últimos 5 años.
¿QUÉ OPINIONES TENGO DE BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA?
Terminado el análisis, esta es mi opinión acerca de BBVA Quality Inversión Decidida. Empiezo calculando la valoración en el Ranking IFI de fondos
Ranking IFI de BBVA Quality Inversión Decidida
| Variable | Valoración | Puntos |
|---|---|---|
| 1. Antigüedad | Favorable | 3 |
| 2. Patrimonio | Favorable | 3 |
| 3. Morningstar | Neutra | 2 |
| 4. Citywire rentabilidad | Favorable | 3 |
| 5. Citywire volatilidad | Favorable | 3 |
| 6. Citywire máxima caída | Muy favorable | 4 |
| 7. Rentabilidad vs índice | Desfavorable | 0 |
| 8. Rentabilidad vs categoría | Desfavorable | 0 |
| Suma de las 8 variables | 18/32 | |
| POCO FAVORABLE | ||
¿Qué es lo que más me gusta del fondo?
- Que haya obtenido rentabilidad positiva en los últimos 5 años (25,73%).
- También me gusta ver la buena posición en los rankings de riesgo y de máxima caída.
- Y también destaco que sea un fondo flexible, algo bueno para aprovechar oportunidades de inversión que puedan presentarse.
¿Qué es lo que menos me gusta del fondo?
- Las comisiones son altas y merman la rentabilidad que podría ganar como inversor.
- Al ser un fondo tan flexible, el talento del gestor tiene gran importancia (porque tiene mucho margen de maniobra). Pues bien, el ratio de Alfa negativo (-1,89%), me indica que el gestor no aporta valor, sino que más bien le resta.
- No me gusta nada que ha ganado bastante menos que el índice con el que se compara.
- Al revisar las 10 principales posiciones del fondo, veo que muchas son productos de «gestión pasiva«, como futuros y ETFs.
- Esto me hace preguntarme si tiene sentido pagar una comisión de gestión del 1,75% anual, cuando buena parte de la cartera está compuesta por una cartera de fondos y derivados que, por sí solos, replican índices y tienen comisiones mucho más bajas.
- Y por último, no me gusta la menor rentabilidad comparada con las carteras de fondos indexados de Finizens e Indexa Capital.
¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviese dinero invertido:
- Si fuera conformista y no me importara la menor rentabilidad, mantendría mi inversión. Hemos visto que es un fondo de calidad media, que destaca por la gestión conservadora.
- Si NO fuera conformista, y mi perfil de riesgo lo aceptara, buscaría fondos globales más agresivos entre los mejores de BBVA, para intentar alcanzar mayor potencial de beneficios.
- De no encontrarlos, me plantearía buscar en otras entidades.
Si no tuviese dinero invertido:
- No invertiría.
- Se trata de un fondo con altas comisiones que merman la rentabilidad, y un gestor que resta con sus decisiones.
- Además, no aprovecha la flexibilidad para ganar mucho más, y se queda muy atrás en rentabilidad comparativa.
- Como hemos visto, hay otras alternativas más interesantes.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Todo dependerá de cómo prefieras invertir y de qué modelo de asesoramiento financiero te encaja más.
En el menú Elige tu asesor analizamos 3 formas de asesoramiento y también seleccionamos 4 entidades, todas ellas con muy buenas opiniones de sus clientes.
—xxx—
Hasta aquí llega este análisis.
Me encantará conocer tus impresiones y responder cualquier duda. No olvides registrarte. También puedes seguir a IFI – invertir en fondos en las principales redes sociales:
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