El fondo BBVA Quality Inversión Decidida es el más arriesgado de la gama de fondos perfilados de BBVA. Pero, ¿compensa ese riesgo con buenos resultados?
Para responder, en el siguiente análisis verás:
- en qué invierte,
- qué rentabilidad consigue,
- cómo se compara con otras opciones similares,
- y su posición en los pricipales rankings (incluyento el Ranking IFI de fondos de inversión),
- que es lo que me gusta, lo que no, y qué haría con este fondo.
¿Mi objetivo?
Averiguar si este fondo merece o no la pena.
nota: este análisis forma parte de la categoría análisis de fondos.
Índice
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¿QUÉ ES BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA?
BBVA Quality Inversión Decidida es un fondo mixto global flexible que puede invertir con una gran flexibilidad en cualquier país, sector económico, tamaño de empresas, divisas…, e incluso en otros fondos de inversión.
Su política de inversión la resumo así:
- Tiene un objetivo de volatilidad anual inferior al 15% anual, aunque no está garantizado.
- La cartera de acciones puede representar entre el 50% y el 90% de todo el dinero. En esta fecha representa un 55,89% (en la última actualización estaba en torno al 75%).
- Las acciones pueden ser de cualquier capitalización o sector. Esto es importante porque afecta las acciones de baja capitalización puede apuede tadar en venderlas venderlas y/o venderlas a un precio más bajo).
- No tiene limitación geográfica. Esto significa que puede invertir tanto en mercados desarrollados como emergentes, lo que supondría un plus de riesgo y potencial rentabilidad.
- Lo que no sean acciones, serán bonos públicos o privados y con una calidad alta o media, pudiedo invertir hasta un 50% en bonos más arriesgados.
- La duración media de la renta fija no está predeterminada, por lo que su sensibilidad a los cambios en los tipos de interés puede cambiar.
- Tiene la opción de utilizar otros fondos de inversión o ETFs, incluso invertir todo el dinero en ellos. Pero no es obligatorio.
- La exposición al riesgo de divisa puede situarse entre el 0% y el 100% del total. Por tanto, las fluctuaciones de las monedas frente al euro pueden influir positiva o negativamente en la rentabilidad.
Aunque tiene posibilidad ofrecer una gran diversificación gegoráfica, en la práctica observo como la zona de Estados Unidos tiene un gran peso en la cartera:
¿Para quién es adecuado?
Se pone de manifiesto que Quality Inversión Decidida es el fondo que puede tener más renta variable de toda la gama Quality Inversión que presenta BBVA Asset Management (*). Además, su objetivo de volatiliad también es más alto (menos del 15% anual).
Sin embargo, su puntuación en la escala de riesgo (indicador SRI) se mantiente en 3 sobre 7. Además, tiene un plazo mínimo de inversión recomendado de 3 años.
Por lo que puede entenderse que está dirigido a inversores con un perfil de riesgo atrevido o dinámico: quienes buscan obtener ganancias superiores en el medio largo plazo, asumiendo un plus de riesgo, pero controlado.
- No es un fondo para inversores prudentes, pero tampoco llega a tener una puntuación propia de los fondos más arriesgados (4…5 e incluso 6 sobre 7).
En otras palabras, asume más riesgo que un fondo moderado, pero puede ser algo más estable que un fondo de renta variable pura.
- Podría decirse que se encuentra a medio camino de los dos. Sin embargo, es un fondo flexible y el gestor puede aumentar la exposición a la renta variable, lo cual también aumentaría su riesgo.
- Dentro de una cartera de fondos, puede funcionar como «núcleo» para un inversor decidido, aportando una elevada diversificación global y una exposición significativa a renta variable, aunque con unas posibles fluctuaciones inferiores a las que podría experimentar una cartera de renta variable pura.
(*) Este fondo pertenece a la familia Quality Inversión, de la que también he analizado el Quality inversión conservadora, y el Quality inversión moderada.
Datos principales de BBVA Quality Inversión Decidida
A continuación, mira los principales datos de BBVA Quality Inversión Decidida:
Destaco:
- Sólo tiene una clase de participaciones, por lo que es un fondo creado especialmente para inversores particulares.
- Acumuula un patrimonio de unos a 1.200 millones de euros, que lo convierte en un fondo de gran tamaño en España (ha crecido unos 200 millones desde la última actualización).
- Tiene cerca de 40 mil partícipes y su número no ha crecido significativamente desde la última vez que lo revisé (ha ganado unos cientos).
- Puedes invertir en este fondo desde 30 euros.
- Su puntuación en la escala de riesgo es de 3 sobre 7, a pesar de ser un fondo «para valientes».
- Morningstar le pone 3 estrellas de las 5 posibles, lo que me indica que es un producto con una calidad media (sin cambios desde la última revisión).
- Tiene un ratio de Gastos Corrientes del 2,22% frente al 1,68% de media que tienen los fondos similares. No ha cambiado su comisión de gestión desde la última vez que lo revisé (1,75%).
Si quieres ver la información completa, accede a la ficha del fondo publicada por BBVA Asset Management.
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DE BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA
Continúo, con esta tabla comparativa de las rentabilidades anuales (2021-2025) de:
- BBVA Quality Inversión Decidida.
- Su índice de referencia, para saber si gana más o menos que el mercado en el que invierte.
- La media de los fondos de su categoría, para que puedas ver cómo lo hace en comparación con otros fondos similares.
- Y como que invierte entre el 50% y el 90% en renta variable, lo comparo con las carteras de fondos más arriesgadas de Finizens e Indexa Capital, y así tendré otra referencia.
¿Qué conclusiones obtengo?
- El fondo ha ganado un 34,23% en los últimos 5 años.
- Pero gana bastante menos que el índice de referencia (con un 51,32%), aunque supera por poco a la media de fondos de su categoría (32,3%).
- Esto puedes verlo claramente en el gráfico anterior. Fíjate como la línea del fondo y la media de sus compedidores se mueven parejas y no existe apenas diferencia, mientras que el índice crece mucho más las deja atrás.
- Sin embargo, veo que en 2022, año del estallido de la guerra en Ucrania y caídas de los mercados financieros, aguantó mejor el descalabro (aunque el índice cayó tan sólo unas décimas más).
- Además, 2022 es el único año que todas las variables obtienen péridas.
- También veo que Indexa Capital y Finizens consiguen rentabilidades significativamente superiores (un 40,8% y un 44,3% respectivamente).
(*) rentabilidades pasadas no garantizan futuras, aunque son una referencia.
Rentablidad BBVA Quality Inversión Decidida (año en curso)
Veamos ahora la rentabilidad desde el 1 de enero de 2026 hasta la fecha de esta actualización:
- El fondo acumula un crecimiento del 8,42%, en lo que llevamos de año.
- Por su parte, el índice de referencia ha logrado un 11,9%.
- Y la media de fondos de su misma categoría lo supera ligeramente con un 8,52%.
¿Qué veo?
- Que, en lo que llevamos de año, el fondo está teniendo más ganancias que el año pasado.
- Tanto el índice de referencia como la media de fondos similares lo superan en rentabilidad.
- El índice es el que mejor comportamiento muestra durante este año, y con diferencia.
- Y en cuanto a la rentabilidad total acumulada del periodo 2021 – 2026, el fondo sigue por debajo del índice y, aunque supera al promedio de sus comparables, recorta algo de distancia.
Rentabilidad BBVA Quality Inversión Decidida vs otros servicios de inversión
Para entender mejor en qué se traducen estas diferencias de rentabilidad, mira esta simulacion: si hubiese invertido 10.000 euros en este fondo, Finizens, y la misma cantidad en Indexa Capital (desde el 1 de enero de 2021 y hasta el 31 de enero de 2025), esto es lo que tendría hoy acumulado:
- En BBVA Quality Inversión Decidida: 13.423 euros.
- En Finizens: 14.430 euros (prácticamente un 10% más).
- En Indexa Capital: 14.080 euros (un 6,57% más).
¿QUÉ POSICIÓN OCUPA BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA EN LOS RANKINGS CITYWIRE?
Para completar este análisis, me gusta conocer la posición que ocupa este fondo en los 3 rankings publicados por Citywire (rentabilidad, riesgo y máxima caída).
Como siempre, utilizo un período temporal amplio (mínimo de 5 años), y así evito guiarme por resultados obtenidos en plazos de tiempo cortos, los cuales pueden engañar y no reflejar la verdadera calidad del fondo.
Veo lo siguiente:
- El fondo ocupa la posición 47 de 118 fondos en el ranking de rentabilidad, lo que lo sitúa por encima de la media.
- En cuanto al ranking de riesgo (desviación estándar), con una volatilidad anualizada del 9,1% en los últimos 5 años, está el 36 de 118 fondos comparables. No está mal; y es prueba de que controla su volatilidad para cumplir con el objetivo de menos del 15%.
- En el ranking por máxima caída, con un -11,7%, está el 17 de 118 fondos. Es decir, sólo hay 16 fondos que han tenido pérdidas más altas en los últimos 5 años. Es una buena posición.
¿QUÉ OPINIONES TENGO DE BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA?
Terminado el análisis, esta es mi opinión acerca de BBVA Quality Inversión Decidida.
Empiezo calculando la valoración en el Ranking IFI de fondos.
Ranking IFI de BBVA Quality Inversión Decidida
| Variable | Valoración | Puntos |
|---|---|---|
| 1. Antigüedad | Muy favorable | 4 |
| 2. Patrimonio | Favorable | 3 |
| 3. Morningstar | Neutro | 2 |
| 4. Citywire rentabilidad | Favorable | 3 |
| 5. Citywire volatilidad | Favorable | 3 |
| 6. Citywire máxima caída | Muy favorable | 4 |
| 7. Rentabilidad vs índice | Desfavorable | 0 |
| 8. Rentabilidad vs categoría | Neutro | 2 |
| Suma de las 8 variables | 21/32 | |
| Poco favorable (21/32) | ||
Herramienta informativa y orientativa. No constituye una recomendación personalizada de inversión.
La puntuación en el Ranking IFI de fondos es 21 de 32 puntos, lo que equivale a POCO FAVORABLE.
Ahora paso a exponerte lo que em gusta y lo que no me gusta de este fondo de inversión.
¿Qué es lo que más me gusta del fondo?
- Me gusta que haya obtenido rentabilidad positiva en los últimos 5 años algo superior a la media de fondos de su categoría (34,23% vs 32,3%).
- Sin embargo, me gusta más todavía que lo haya conseguido con un riesgo más bajo (volatilidad anualizada den los últimos 5 años del 9,1% vs 10,74% de media en sus fondos similares).
- También me gusta la buena posición en el ranking de máxima caída (puesto 17 de 118 fondos).
- Que sea un fondo creado en 2007 es bueno, porque pone de relieve consistencia en la gestión y permite analizarlo durante diferentes ciclos económicos.
- De hecho, el Ranking IFI destaca de este fondo, al margen de su antigüedad y gran patrimonio, su capacidad para aguantar las pérdidas en momentos difíciles. También valora que tenga una rentabilidad similar a la media y un riesgo inferior, como así lo demuestra su posición en los rankings Citywire.
¿Qué es lo que menos me gusta del fondo?
- En principio, las comisiones son altas y merman la rentabilidad que podría ganar como inversor (Gastos Corrientes del 2,22% vs un promedio de los fondos competidores del 1,68%).
- Al ser un fondo tan flexible, el talento del gestor tiene gran importancia (porque tiene mucho margen de maniobra). Pues bien, el ratio de Alfa negativo (-1,67 a 5 años), me indica que el gestor no aporta valor, sino que más bien le resta.
- No me gusta nada que ha ganado bastante menos que el índice con el que se compara en los últimos 5 años (34,23% vs 51,32%).
- Todo ello contando con que tiene un R2 del 92,28% (5 años), lo que indica que tiene una relación altamente elevada con el índice. Su comportamiento está muy ligado al mercado, pero gana mucho menos.
- Por si fuese poco, al revisar las 10 principales posiciones del fondo, veo que muchas son productos «indexados» (gestión pasiva), como futuros sobre índices y ETFs.
- Esto me hace preguntarme si tiene sentido pagar una comisión de gestión del 1,75% anual, cuando buena parte de la cartera está compuesta por fondos y derivados que, por sí solos, replican índices y tienen comisiones mucho más bajas (y ganan más).
- Morningstar le asigna 3 estrellas, por lo tanto, podría pensar que tiene un aprobado justito en cuanto a calidad.
- El Ranking IFI lo califica como «Poco Favorable», principalmente por su baja rentabilidad con respecto al mercado en el que invierte (representado por su índice de referencia, con el cual tiene una gran correlación).
- Y por último, no me gusta la menor rentabilidad comparada con las carteras de fondos indexados de Finizens e Indexa Capital.
¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviese dinero invertido:
- Si fuera conformista y no me importara la menor rentabilidad, mantendría mi inversión. Hemos visto que es un fondo de calidad media, que destaca por su gestión prudente (para ser un mixto «agresivo»).
- Si NO fuera conformista, y mi perfil de riesgo lo aceptara, buscaría fondos globales más agresivos entre los mejores de BBVA, para intentar alcanzar mayor potencial de beneficios.
- De no encontrarlos, me plantearía buscar en otras entidades.
Si no tuviese dinero invertido:
- No invertiría.
- Se trata de un fondo con altas comisiones que merman la rentabilidad, y un gestor que resta con sus decisiones.
- Además, no aprovecha la flexibilidad para ganar mucho más, y se queda muy atrás en rentabilidad comparativa.
- Como hemos visto, hay otras alternativas más interesantes.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Todo dependerá de cómo prefieras invertir y de qué modelo de asesoramiento financiero te encaja más.
- Puedes empezar solicitando AQUÍ una reunión gratuita con un asesor financiero certificado y experto, para explicarle tu situación y que te guie en cuáles son las mejores inversiones para mi.
- También, en el apartado Elige tu asesor, tienes 4 entidades con muy buenas valoraciones de sus clientes.
—xxx—
Hasta aquí llega este análisis.
Me encantará conocer tus impresiones y responder cualquier duda. No olvides registrarte. También puedes seguir a IFI – invertir en fondos en las principales redes sociales.
PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA
¿Qué riesgo tiene BBVA Quality Inversión Decidida?
BBVA Quality Inversión Decidida tiene un nivel de riesgo de 3 sobre 7 en la escala habitual. El fondo busca mantener una volatilidad anual inferior al 15%, aunque este objetivo no está garantizado.
¿Puedo perder dinero con BBVA Quality Inversión Decidida?
Sí, es posible perder parte del dinero invertido en BBVA Quality Inversión Decidida. De hecho, en 2022 el fondo sufrió una caída del -11,73%, aunque consiguió limitar ligeramente las pérdidas frente a su índice de referencia (-11,82%) y lo hizo mejor que la media de fondos similares (-14,42%).
¿Puedo recuperar mi dinero de BBVA Quality Inversión Decidida cuando quiera?
Sí, puedes solicitar el reembolso en cualquier momento y sin penalización. Eso sí, recibirás el valor liquidativo que tenga el fondo en ese momento, que puede ser superior o inferior al importe que invertiste inicialmente.
¿Cuántas estrellas Morningstar tiene BBVA Quality Inversión Decidida, y qué significa?
BBVA Quality Inversión Decidida tiene 3 estrellas Morningstar de las 5 posibles. Esto supone una valoración intermedia dentro de su categoría y, en el análisis realizado, tampoco destaca especialmente: aunque su rentabilidad es similar a la media y tiene un riesgo menor, sus comisiones son altas y gana bastante menos que su índice de referencia.
¿Cuánto ha ganado BBVA Quality Inversión Decidida en los últimos años?
Entre 2021 y 2025, BBVA Quality Inversión Decidida ha acumulado un 34,23% de rentabilidad.
¿Cuánto puedo ganar con BBVA Quality Inversión Decidida?
BBVA Quality Inversión Decidida es un fondo mixto global con una elevada exposición potencial a renta variable, que puede situarse entre el 50% y el 90%. Por tanto, busca ofrecer una mayor rentabilidad que un fondo de tipo moderado, aunque también está expuesto a mayores fluctuaciones.
En base a la rentabilidad acumulada del 34,23% durante los cinco años analizados, la inversión habría obtenido una rentabilidad equivalente aproximadamente al 6,11% anual. Esto no significa que el inversor pueda esperar obtener esa misma rentabilidad en el futuro.
¿Cómo le va a BBVA Quality Inversión Decidida comparado con su índice?
BBVA Quality Inversión Decidida obtiene una rentabilidad claramente inferior a su índice de referencia: 34,23% frente al 51,32% acumulado en cinco años.
Además, el fondo presenta un R² del 92,28%, lo que indica que su comportamiento está muy relacionado con el de su índice.
BBVA Quality Inversión Decidida obtiene una rentabilidad claramente inferior a su índice de referencia: 34,23% frente al 51,32% acumulado en cinco años.
En el periodo de cinco años analizado, BBVA Quality Inversión Decidida ocupa el puesto 47 de 118 fondos en rentabilidad, situándose por encima de la media.
En riesgo, ocupa el puesto 36 de 118, con una volatilidad anualizada del 9,1%. En máxima caída se sitúa en el puesto 17 de 118, con una caída máxima del 11,7%.
Por tanto, el fondo destaca especialmente por su comportamiento en términos de riesgo y por su capacidad para limitar las pérdidas.
¿Qué valoración obtiene BBVA Quality Inversión Decidida en el Ranking IFI de fondos?
BBVA Quality Inversión Decidida obtiene 21 puntos sobre 32 en el Ranking IFI de fondos, una valoración «Poco Favorable«.
El fondo destaca por su antigüedad, su patrimonio, su gestión del riesgo y su posición en los rankings de Citywire. Sin embargo, pierde puntos principalmente por obtener una rentabilidad inferior a la de su índice de referencia.
¿Son caras las comisiones de BBVA Quality Inversión Decidida?
Los gastos corrientes de BBVA Quality Inversión Decidida son del 2,22%, una cifra superior a la media de fondos similares, que se sitúa en el 1,68%.
Además, la comisión de gestión es del 1,75%. El coste resulta especialmente relevante porque, pese a la elevada flexibilidad del fondo, su rentabilidad acumulada en cinco años queda bastante por debajo de la de su índice de referencia y tiene un Alfa negativo.
¿Qué es lo mejor de BBVA Quality Inversión Decidida?
Lo que más destaca de BBVA Quality Inversión Decidida es su control del riesgo, especialmente teniendo en cuenta que se trata del fondo con mayor exposición potencial a renta variable dentro de la gama Quality Inversión.
En cinco años ha conseguido una rentabilidad acumulada del 34,23%, ligeramente superior al 32,3% de media de los fondos similares, pero con una volatilidad anualizada inferior: 9,1% frente al 10,74% de los fondos competidores.
Por último, también es interesante su posición en el ranking de máxima caída de Citywire, donde ocupa el puesto 17 de 118 fondos.
¿Qué es lo peor de BBVA Quality Inversión Decidida?
Lo que menos me gusta de BBVA Quality Inversión Decidida es que su rentabilidad queda bastante por debajo de la de su índice de referencia, a pesar de mantener una relación muy elevada con él.
Además, presenta un ratio de Gastos Corrientes superior a la media de fondos similares (que ya de por sí me parece alto), y un alfa negativo de -1,67 a cinco años.
A esto se añade que el fondo utiliza entre sus principales posiciones futuros sobre índices, ETF y otros productos indexados, lo que plantea la cuestión de cuánto valor añadido aporta la gestión activa en relación con el coste que soporta el inversor.
¿Merece la pena invertir en BBVA Quality Inversión Decidida?
En base al análisis que has visto, encuentro algunos aspectos positivos en BBVA Quality Inversión Decidida, especialmente su capacidad para controlar el riesgo y limitar las pérdidas.
Sin embargo, no encuentro suficientes razones para invertir en él. Su rentabilidad histórica queda claramente por debajo de la de su índice de referencia, mientras que sus Gastos Corrientes me parecen excesivos. Además, el alfa negativo y su elevada relación con el índice plantean dudas sobre el valor añadido conseguido mediante la gestión activa.
Por tanto, el principal atractivo del fondo está en su combinación de exposición a renta variable y control del riesgo, más que en su capacidad para superar al mercado de referencia.
¿Es bueno el fondo BBVA Quality Inversión Decidida?
BBVA Quality Inversión Decidida tiene algunas virtudes especialmente por su flexibilidad, su diversificación global y su capacidad para mantener la volatilidad bajo control.
Además, me gusta que en los últimos cinco años ha obtenido una rentabildiad ligeramente por encima de la media de fondos similares, y lo ha conseguido con una volatilidad inferior a la de su categoría.
Sin embargo, sus resultados quedan muy por debajo de los de su índice de referencia y sus Gastos Corrientes del 2,22% son elevados.
Es decir, aunque presenta una buena capacidad para controlar el riesgo, tiene dificultades para justificar su coste mediante una mayor rentabilidad.
¿Cuál es mi opinión de BBVA Quality Inversión Decidida?
Coincido con el Ranking IFI de fondos de inversión y mi opinión sobre BBVA Quality Inversión Decidida es poco favorable, aunque reconozco algunos aspectos positivos del fondo.
Me gusta su capacidad para mantener el riesgo bajo control, algo que queda reflejado tanto en su volatilidad como en su posición en los rankings de Citywire. También valoro positivamente su antigüedad y la flexibilidad de su política de inversión.
Sin embargo, su rentabilidad histórica me parece muy inferior a la de su índice de referencia. Con mayor motivo con un R2 a años del 92,28%.
Además, sus gastos corrientes del 2,22% son elevados y no me parecen suficientemente justificados.
Por todo ello, considero que el principal punto débil del fondo es que asume una parte importante del comportamiento del mercado, pero no consigue capturar una rentabilidad similar a la de su índice de referencia, mientras el inversor soporta unos costes disparatados.
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