¿Qué opiniones tengo del fondo Santander Sostenible Renta Fija Ahorro? ¿Es un buen fondo de inversión del Santander?
Para responder, aquí analizo este enorme fondo de renta fija, uno de los mayores y más populares en España, y te digo que haría con él.
En concreto, a continuación descubrirás:
- En qué invierte el fondo.
- Cuáles son sus principales características.
- Su rentabilidad comparada con otras variables.
- Su posición en los rankings.
Y, como siempre, al final te digo mis opiniones y qué haría yo con este fondo.
Comienzo con el análisis!
nota: este artículo pertenece a la serie en la que analizamos y te damos opiniones sobre los mayores fondos de inversión en España.
Índice
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¿QUÉ ES SANTANDER SOSTENIBLE RENTA FIJA AHORRO?
Santander Sostenible Renta Fija Ahorro es un fondo de inversión de renta fija a corto plazo emitida en euros, creado en 1996 por Santander Asset Management; entidad que se encarga de su gestión.
Se caracteriza por:
- Invertir siguiendo unos criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ASG, por sus siglas en inglés), por lo que es un fondo de tipo socialmente responsable.
- Por lo menos el 50% de su cartera está comprometida con la sostenibilidad.
- Por lo demás, los emisores de los títulos en los que invierte pueden ser públicos o privados (es decir, deuda de Gobiernos o empresas).
- Los valores principalmente tienen, como mínimo, una calidad crediticia media (BBB-).
- Puede invertir hasta un 15% en títulos de baja calidad.
- Del mismo modo, puede invertir hasta un 10% en deuda de países emergentes.
- La duración media de la cartera es de entre 1 y 3 años.
- El riesgo divisa máximo es del 10%.
Hablamos de un fondo con una puntuación en la escala de riesgo (indicador SRRI) de 2 sobre 7, y un horizonte temporal recomendado de 2 años como mínimo.
Así pues, se trata de un fondo orientado a inversores que buscan rentabilidad con bajo riesgo en el corto plazo, para una parte de su cartera de fondos.
En el siguiente apartado te explico sus características más relevantes.
DATOS GENERALES DESTACADOS
Las características a destacar de Santander Sostenible Renta Fija Ahorro son las siguientes:
Me llama la atención:
- El fondo tiene dos clases de participaciones: la clase A y la clase Cartera.
- En este artículo me enfoco en la clase A, puesto que es la que está diseñada para inversores particulares.
- Si sumo las dos clases, el patrimonio total asciende a más de 2.600 millones de euros. Por lo tanto, estamos ante uno de los fondos de inversión más grandes de España, y del Santander.
- Puedes invertir en la clase A, comprando una participación.
- Morningstar le asigna una calificación de 3 estrellas sobre las 5 posibles, lo que a priori me dice que es un fondo con una calidad media.
- Tiene una comisión de gestión un poco confusa, puesto que la gestora indica que puede oscilar entre el 0,70% y el 1% sobre el patrimonio. Los Gastos Corrientes estimados se sitúan en el 1,06%.
Puedes ver toda la información completa si accedes a su ficha publicada en Santander Asset Management.
RENTABILIDAD SANTANDER SOSTENIBLE RENTA FIJA AHORRO
Para valorar su capacidad de generar rentabilidad, mira esta tabla comparativa con las rentabilidades anuales a 5 años (2020-2024) de:
- Santander Sostenible Renta fiija Ahorro.
- El índice que utiliza Morningstar para comparar este fondo con la evolución del mercado en el que invierte.
- La media de fondos de inversión de su misma categoría vendidos en Europa, para que puedas ves cómo lo hace respecto a otros fondos similares.
Observando la tabla anterior llego a las siguientes conclusiones:
- Ha ganado dinero en los últimos 5 años, aunque tan sólo sea un 1,7%.
- Sin embargo, no logra ganar más que su índice de referencia, ni que a la media de fondos similares (con un 2,03% y un 3,04% respectivamente).
- En el año 2022 se produjo una caída generalizada de los mercados de renta fija mundiales. El fondo tuvo pérdidas importantes, aunque menores que las dos variables comparativas.
- En 2023, cuando ya se notaban los efectos de las subidas de tipos de interés, sus rendimientos crecieron. Aunque no respondió tan bien como su índice de referencia y el promedio de su categoría.
(*) rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.
(*) La evolució de la rentabilidad me recuerda a del fondo Santander Renta Fija Ahorro (primo hermano del que estamos analizando).
RANKINGS CITYWIRE
Ahora, comprobemos la posición que ocupa el fondo en los 3 rankings de Citywire a 5 años (el de rentabilidad, el de riesgo y el de máxima caída).
Hacerlo me ayudará a tener una mejor perspectiva de su comportamiento y calidad:
Resumiendo lo que veo en la imagen anterior:
- Está en la posición 66 de 91 fondos en cuanto a rentabilidad. Por debajo de la media.
- Por lo que respecta al riesgo que asume, puede decirse que está a mitad de la tabla. Concretamente en el puesto 45 de 91 fondos.
- Con una máxima caída del -5,3%, se encuentra en el puesto 51 de 91 fondos. También a media tabla.
OPINIONES SANTANDER SOSTENIBLE RENTA FIJA AHORRO
Vistos todos los datos anteriores, te dejo mis opiniones acerca del Santander Sostenible Renta Fija Ahorro:
Lo que más me gusta
- Su rentabilidad acumulada en los últimos 5 años es positiva, aunque algo pobre.
- El repunte de rentabilidad a partir de 2023.
- Se trata de un fondo comprometido con la sostenibilidad.
- Podría indicar que tiene un riesgo similar a la media de su categoría. Concretamente, en los últimos 3 años ha mostrado una volatilidad del 1,53%.
- Su Alfa es ligeramente positivo (0,08). Lo que muestra que el trabajo del gestor aporta algo de valor al fondo.
- Me parece adecuado que Santander AM muestre de forma clara y transparente quién se encarga de la gestión del fondo. En este caso, se trata de Carmen Borondo.
- El fondo tiene una larga historia, fue constituido en 1996.
- También me gusta que tenga todo el patrimonio invertido, es decir, sólo un 1,94% de la cartera está en liquidez.
Lo que menos me gusta
- Que no aplique una comisión de gestión clara.
- El producto no es barato para tratarse de un fondo de renta fija a corto plazo. El ratio de Gastos Corrientes se sitúa en el 1,06% frente a un 0,64% de media.
- La rentabilidad a 5 años ha sido más baja que la media de su categoría y su índice de referencia.
- En los rankings está más o menos a media tabla. Morningstar le asigna 3 estrellas.
- Morningstar publica un Ratio de Sharpe negativo (-0,11), lo que significa que el fondo tiene unos rendimientos inferiores a los activos considerados como libres de riesgo (deuda pública).
¿Esperabas una opinión más favorable?
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¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviese dinero invertido:
- Sería porque soy cliente del Santander, me interesa tener una buena posición frente al banco, y abogo por la inversión sostenible. Por ello, quizá lo mantendría.
- Ojo, porque como se vio en 2022, el fondo puede perder bastante para ser conservador. La versión no sostenible de este mismo fondo perdió bastante menos, y a 5 años obtuvo mejores resultados.
- Podría ser interesante, en función de mis objetivos, incluir en mi cartera fondos de renta fija que no tengan una exposición tan fuerte a la zona euro, incluso a mayor plazo.
Si no tuviese dinero invertido:
- Siendo particular de perfil conservador, no cliente del Santander, no creo que invirtiera tras ver este análisis.
- Si cobrase menores comisiones, su rentabilidad aumentaría y, posiblemente, superaría a la media de su categoría. Si esto sucediese, Morningstar le podría asignar 4 o 5 estrellas. De hacerlo, lo miraría con otros ojos.
¿Qué podría ser una buena alterntativa?
Para gestionar mi tesorería, fondo de emergencia, o para una parte de mi cartera de fondos de renta fija, revisaría estos otros fondos de renta fija a corto y monetarios, considerados de los mejores.
PREGUNTAS FRECUENTES
¿Qué es el fondo Santander Sostenible Renta Fija Ahorro?
Santander Sostenible Renta Fija Ahorro es un fondo de renta fija euro de corto plazo (con una duración media de entre 1 y 3 años) que invierte sobre todo en bonos gubernamentales y corporativos con grado de inversión e incluye bonos verdes/sociales, siguiendo criterios ASG.
¿Para qué tipo de inversores es Santander Sostenible Renta Fija Ahorro?
Santander Sostenible Renta Fija Ahorro está diseñado para perfiles conservadores con tendendia a la inversión socialmente responsable que buscan preservar capital y rentabilizar la liquidez con un horizonte inferior 2 años.
¿Qué rentabilidad ha conseguido Santander Sostenible Renta Fija Ahorro?
En los últimos 5 años, Santander Renta Fija Ahorro ha acumulado unas ganancias del 1,7%. Sin embargo, sólo empezó a conseguir rentabilidades relativamente atractivas a partir de 2023, cuando los tipos de interés subieron.
¿Lo ha hecho mejor que el índice o que otros fondos similares?
No. De hecho, hay una diferencia significativa con la rentabilidad media de su categoría, en parte por sus altas comisiones. Con respecto a su índice de referencia, también queda por detrás, aunque la diferencia no es tan grande.
¿Qué posición tiene en los rankings de Morningstar y Citywire?
Morningstar le asigna a Santander Sostenible Renta Fija Ahorro 3 estrellas, lo que indica una calidad media. En cuanto los rankings de Citywire, puede considerarse que está a mitad de la tabla.
¿Qué opinión tengo del Santander Sostenible Renta Fija Ahorro?
Santander Sostenible Renta Fija Ahorro cumple más o menos como vehículo conservador de enfoque sostenible y duración corta. Sin embargo, sus altas comisiones y su pobre rentabilidad en comparación con otros fondos similares le restan atractivo. Por lo demás, la fuerte caída que tuvo en 2022 tampoco ayuda a posicionarlo como un buen producto para proteger el ahorro.
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