Si hablamos de gestoras de fondos independientes en España, Bestinver sin duda merece una mención especial.

  • ¿Cuál ha sido su evolución?
  • ¿Cuál es su filosofía de inversión?
  • ¿Qué premios ha recibido?
  • ¿Qué modelo de gestión de fondos e inversiones aplica?
  • ¿Cuáles son las rentabilidades de los fondos de inversión de Bestinver?
  • ¿Dónde comprar sus fondos?

Te lo explicamos en este completo artículo que te dará una visión y opinión global de Bestinver Asset Management. 




BESTINVER FONDOS: OPINIÓN Y ANÁLISIS 2019

Indice

1) QUIÉN ES BESTINVER

 

Bestinver es una gestora de fondos de inversión española perteneciente en un 100% al Grupo Acciona.

Sus inicios se remontan 30 años atrás, cuando fue constituida como unidad financiera de gestión de patrimonios familiares.

A día de hoy, y a pesar de las dificultades que luego te contaremos, … se han convertido en la gestora independiente líder en el mercado español.

Fiel desde sus inicios al estilo de inversión Value o “value investing” (en inglés), sus números y volúmenes son impresionantes.

  • Gestionan más de 6.200 millones de euros y cuentan con una base de unos 50.000 clientes.
  • A lo anterior hay que añadir un equipo multidisciplinar que acumula más de 200 años de experiencia conjunta,
  • que dedica más de 30.000 hrs. anuales a analizar compañías.



Antes de entrar en detalles concretos sobre su filosofía de inversión, equipo, clases de productos y análisis de los mismos, no está de más que conozcas este dato.

En total, Bestinver ha obtenido más de 100 premios por su gestión.

Veamos algunos ejemplos:

– Morningstar les ha premiado en 20 ocasiones.

– Expansión lo ha hecho en 53 ocasiones.

– Lipper les ha reconocido y premiado en 35 ocasiones

Algo tendrá Bestinver para aglutinar tal volumen de reconocimientos.

Pero, ¿exactamente qué?

El siguiente vídeo te dará algunas respuestas…

 

Visto el vídeo, pasemos a analizar esta gestora y entender mejor cómo hace lo que hace.

2) BESTINVER FONDOS DE INVERSIÓN

 

La filosofía de inversión de Bestinver está muy bien detallada en su ideario:

bestinverBuscará obtener un 10% de rentabilidad media anual en el largo plazo, invirtiendo principalmente en activos de renta variable.

Según detalla la propia Bestinver, los pilares esenciales de su filosofía value son:

  • Análisis fundamental basado en el análisis de balances de las compañías;
  • Gestión adecuada del riesgo: máxima prudencia y busca de preservación del capital;
  • Búsqueda de resultados con un horizonte a largo plazo compartida por inversores y gestores.

Parafraseándoles …

“Nuestros inversores son lo 1º. Mantenemos la obligación de cumplir nuestra responsabilidad fiduciaria con ellos, la cual nos empuja a buscar en todo momento lo mejor para ellos».

2.1 Invertir en Renta Variable: mejor opción a largo plazo según Bestinver

En Bestinver siempre han considerado que la renta variable es la mejor opción para invertir a largo plazo, y para ello se han apoyado en los siguientes datos:

bestinver renta variable

 

La evolución del índice americano S&P 500 durante los últimos 50 años lo confirma.

“La rentabilidad de la Renta Variable supera ampliamente la de cualquier otro activo Click to Tweet

En el largo plazo, no invertir en renta variable significa renunciar a la rentabilidad.

2.2 Value investing Bestinver: Valor vs Precio.

Bestinver es una gestora totalmente creyente en este estilo de inversión. Su equipo gestor y de análisis realiza enormes esfuerzos en:

  • la búsqueda de oportunidades de compra,
  • identificar e invirtir en compañías en las que su valor real sea muy superior a su precio actual reflejado por el mercado.

Según reconoce su filosofía de inversión,

el precio de una acción en el largo plazo tenderá a recoger el valor real de la compañía.

Este proceso de convergencia entre el precio y el valor es el que genera la rentabilidad esperada a largo plazo.

En el siguiente vídeo te lo explican ellos.

 

 

Si te parece, ahora vamos a darle un repaso rápido al value investing, pero antes permítenos un breve consejo.


Si eres un inversor que prefieres que los fondos de tu cartera los seleccionen y gestionen profesionales por ti, en España cuentas con diversas opciones:

  1. Buscar una entidad que ofrezca el servicio de gestión de carteras;
  2. Utilizar los servicios de un EAFI;
  3. O bien utilizar los servicios de un gestor de fondos robotizado, Robo Advisor.

que son los robo advisorsLas dos primeras opciones son más conocidas, mientras que la 3ª lo es menos.

Sobre los Robo Advisor decirte que son gestores de fondos automatizados, que diseñan carteras para cada perfil inversor, se encargan de su constante vigilancia, y cobran las comisiones más bajas.

Un servicio al que se puede acceder por internet (24hrs – 365 días), y desde importes bajos, lo que facilita que puedas probarlos fácilmente.

Un modelo de asesoramiento que se está haciendo un importante hueco a nivel mundial, y en España.

lee aquí una completa guía sobre asesores robotizados


3) QUÉ ES EL VALUE INVESTING

 

La gestión value o “value investing” es un estilo de inversión que busca generar rentabilidades positivas de manera consistente en el largo plazo.modelo de inversion value, libro el inversor inteligente

  • Se basa en la búsqueda y compra de valores de calidad a un precio por debajo de su valor intrínseco o real.
  • Fue creado y desarrollado en 1928 por Benjamin Graham y David Dodd desde la Columbia Business School en EEUU.
  • La diferencia entre el precio de un valor y su valor intrínseco o real, es lo que Graham definió como margen de seguridad, concepto fundamental de la filosofía “value investing”.

El inversor inteligente, escrito por Graham, es el libro de cabecera de cualquier gestor value.

Mira aquí el contenido de ÉSTE Y UNA SELECCION DE MEJORES LIBROS PARA INVERTIR

¿Sabías que Graham fue el mentor de Warren Buffet, máximo exponente del value investing?

⇒ Conceptos básicos del “value Investing”

  • El Value Investing compra acciones a precios más bajos que su valor intrínseco (más bajo que el valor real de la propia compañía), es decir comprar barato.
  • La diferencia entre el precio de mercado y el valor intrínseco de la acción se conoce como «margen de seguridad».
  • El precio de una compañía puede estar bajo respecto a su valor real por diversas causas, y para determinarlo utilizan el análisis fundamental.
  • Este tipo de análisis será el de “toda la vida”, basado en los balances de la empresa, en los contratos firmados con clientes,…

(*) Si te interesa conocer otras gestoras de fondos españolas especialistas en la gestión value, te gustarán estos artículos que dedicamos a:

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Leer aquí nuestra política


 

4) GESTORES Y ANALISTAS DE BESTINVER

 

Después de unos años de fuga de alguno de los principales gestores históricos de Bestinver, la gestora ha sabido adaptarse perfectamente.

Hoy el equipo humano de Bestinver es el motor de la gestora.

Nos consta que cuenta con un equipo amplio, cualificado y sobre todo experimentado.

bestinver gestora fondos

 

Como la propia gestora dice…

“Nuestro equipo de análisis, más de una docena de expertos, acumula más de 200 años de experiencia conjunta y dedican al análisis de compañías más de 30.000 horas al año.”

¿Les ponemos cara?

 

bestinver gestores de fondos

bestinver gestores de fondosbestinver gestores de fondos

bestinver gestores de fondos

 

Ahora que conoces al equipo, pasemos a ver los productos que nos ofrece Bestinver, y a darte nuestra opinión sobre cada uno.

(*) En esto otro artículo analizamos sus mejores fondos con mucha más profundidad.

Bestinver nos ofrece básicamente Fondos de Inversión y Planes de Pensiones, todos basados en su modelo de inversión value.

Los volúmenes que gestiona en cada tipología son los siguientes:

  • Fondos de inversión: 4.768 MILLONES €
  • Planes de pensiones: 1.070 MILLONES €
  • IIC de Luxemburgo y SICAVs: 363 MILLONES €

Tanto los fondos de inversión como sus planes de pensiones cubren los tres tipos básicos:

  • Fondos de Renta Variable,
  • Fondos de Renta Fija,
  • Fondos Mixtos.

5) FONDOS DE RENTA VARIABLE BESTINVER: opinión

 

Bestinver propone 4 fondos de renta variable.

 

 

5.1 Bestinfond FI (ES0114673033)

Este fondo recoge todas las ideas y estrategias de inversión del equipo de Bestinver.

Estos son sus datos generales más importantes:

opinion bestinfon, datos generales

 

Si repasamos el folleto del fondo y vemos cual ha de ser la estructura, comprobarás que está bien clasificado:

  • Los gestores podrán invertir hasta un 100% en Renta Variable;
  • Cobinarán Renta Variable Ibérica (valores cotizados del mercado español y portugués (15%)), con Renta Variable internacional (85%).

bestinfond rentabilidad acumuladaEsta estrategia internacional intentará centrarse en la inversión en empresas europeas con vocación global.

Aunque el fondo podrá invertir en cualquier compañía que desarrolle su actividad principal en algún país de la OCDE.

(*) Los gestores tienen previsto que este fondo vaya siendo más global y menos focalizado en España y Portugual.

Ante un año complicado como 2018, esta es la rentabilidad aportada.

rentabilidad bestinfon

 

Y aquí la puedes ver a 1, 3 y 5 años.

opinion bestinver, rentabilidad bestinfon

 

En cuanto a su riesgo, estos son los detalles aprobados por la CNMV:

riesgo bestinfond

 

Este nivel de riesgo considerará los factores siguientes:

  • Exposición Renta Variable por un porcentaje elevado.
  • Riesgo de inversión en divisa que puede afectar a la rentabilidad.

⇒ Opinión 2019 Bestinfond

  • Nos gusta la constancia y contundencia de los resultados a lo largo de los años, aunque somos conscientes de las dificultades del mercado durante 2018.
  • Para 2019 esperamos que el horizonte Brexit y político esté más despejado. De ser así, el fondo podría volver a aportar buenas rentabilidades.
  • Nos gusta la manera de aprovechar la oportunidad de crecimiento que existe en las compañías de media y pequeña capitalización.
  • La duración media de la cartera de Renta Fija es corta y de muy buena calidad crediticia. Nos tranquiliza ante posibles subidas de tipos.
  • Creemos que la exposición a Europa (que le ha lastrado en 2018) le ayudará a destacar en 2019.

Según sea tu perfil inversor:

  • Ante un perfil conservador o moderado es un fondo adecuado para tener Renta Variable europea dentro de los parámetros de cada cartera.
  • Ante perfiles dinámicos y agresivos es un buen fondo con el que diversificar la exposición a Renta Variable. Sobre todo los perfiles agresivos buscarán rentabilidades más a corto plazo.

 


¿Cuáles son algunas de las mejores herramientas para invertir en fondos desde tu pc, móvil o tablet?

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Míralas aquí


5.2 Bestinver Internacional FI (ES0114638036)

Este fondo de Bestinver también basará su estrategia en el “value investing”, y también está clasificado como de Renta Variable Internacional:

  • Podrá tener hasta el 100% de su patrimonio en Renta Variable.
  • NO incorporará en su cartera compañías y/o emisores españoles.
  • Invertirá principalmente en valores de compañías situadas en la zona Euro, Estados Unidos, Japón, Suiza, UK y demás países de la OCDE.
  • Además, a los gestores del fondo se les permitirá invertir hasta un máximo de un 10% en economías emergentes.

Aquí tienes sus datos generales más relevantes:

 

En cuanto a la rentabilidad anual que acumula, aquí tienes un resumen:

 

Esta rentabilidad la ha conseguido a base de asumir un riesgo determinado. Veamos cual es en la escala del 1 al 7:

riesgo bestinver internacional

 

⇒ Opinión 2019 Bestinver Internacional

  • Buen fondo para posicionarse de una forma importante en Europa, excluyendo el riesgo de España y Portugal. Es muy habitual en inversores españoles tener riesgo España o “ibérico” e incrementarlo por tener fondos de Renta variable europea.
  • Invierte en los sectores en los que creemos que tienen que ir los crecimientos en los próximos meses y años. Industria y consumo, sectores muy ligados al crecimiento de la demanda interna.
  • Importante el histórico de buenos resultados, teniendo una contundencia innegable.
  • Nos gusta que tenga un porcentaje en liquidez, quiere decir que el equipo no invierte por invertir y está esperando a que el mercado se ponga de cara para comprar.
  • Encontramos muy adecuado que la parte de patrimonio que no esté en Renta Variable, esté en Renta Fija con duración máxima de 18 meses y rating de A1. Esta estrategia es prudente ante posibles subidas de tipos de interés el próximo año.

Según sea tu perfil inversor:

  • Para un perfil conservador, puede ser una alternativa para diversificar su pequeño porcentaje en Renta Variable.
  • Para un perfil moderado, servirá para tener Renta variable internacional a través de un estilo inversor diferente, el “value”.
  • Para un perfil dinámico servirá como fondo a tener buscando una estrategia de diversificación.
  • Un perfil agresivo preferirá fondos con plazos recomendado de inversión más cortos, aunque perfectamente puede estar en su cartera.

5.3 Bestinver Bolsa FI (ES0147622031)

El fondo “ibérico” de Bestinver, tendrá que invertir como mínimo el 75% de su patrimonio en Renta Variable cotizada en España y en Portugal.

  • Este fondo no tendrá limitaciones de ningún tipo en relación al sector y capitalización bursátil de las compañías en las que invierta.

Veamos cuáles son sus datos generales más significativos:

 

Como todos los de Bestinver, este también es un fondo value.

  • Buscará sociedades infravaloradas en precio, con buen potencial a medio y largo plazo.
  • La parte del patrimonio que no esté invertida en Renta Variable española o portuguesa, la invertirá en activos de Renta Fija, preferentemente pública de emisores de la zona Euro.
  • Buscará un calificación crediticia alta, rating mínimo de A1 o el que tenga el Reino de España en cada momento.
  • La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 18 meses.

Esto último nos gusta en momentos como los actuales de «temores» de subidas de tipos de interés.

Para que te hagas una idea de la evolución histórica del fondo, te facilitamos el siguiente cuadro:

rentabilidad bestinver bolsa

 

El nivel de riesgo establecido por la gestora es el siguiente:

riesgo bestinver bolsa

 

Este nivel de riesgo considerará los factores siguientes:

  • Exposición elevada a Renta Variable de España y Portugal, con incerteza política y presupuestaria.
  • Riesgo de inversión en divisa diferente al Euro que puede ser del 25%.

⇒ Opinión 2019 Bestinver Bolsa

Nuestra opinión de cara a 2019 se basa en los siguientes puntos:

  • Constancia y contundencia histórica de los resultados respecto a su índice de referencia.
  • Duración corta de la cartera de Renta Fija y de muy buena calidad crediticia.
  • El riesgo en divisa es muy bajo, no pudiendo superar el 25% de su exposición total.
  • Muy buena evolución a fecha de hoy, conociendo las caídas de los mercados europeos y la volatilidad que existe.
  • Riesgo producido por su exposición al sector industrial (materias primas) y al financiero (subidas de primas de riesgo)

Según sea tu perfil inversor:

  • Ante un inversor de perfil conservador puede ser adecuado para tener una exposición puntual al mercado “ibérico”.
  • Para un perfil moderado es un buen candidato para tenerlo en cartera.
  • Un perfil dinámico y agresivo podrán incorporarlo dentro de su amplia cartera de Renta Variable, para diversificar en el tipo de gestión de inversiones. En este caso “value”.

(*) Bestinver Bolsa es uno de los fondos que seleccionamos en este otro artículo donde analizamos 10 fondos de renta variable «primera división».

5.4 Bestinver Grandes Compañías FI (ES0114561006)

Este es uno de los fondos de más reciente creación de la gestora.

Un fondo de Renta Variable Internacional, con una limitación

  • besinver grandes compañiasUn 75% de la parte invertida en Renta Variable, serán compañías de alta capitalización bursátil (mínimo 4.000 millones de euros) con buenas perspectivas de revalorización a medio y largo plazo.
  • No se tendrá limitación por ningún tipo de sector o país.
  • El 25% restante de la cartera de renta variable, se invertirá en compañías sin restricciones sobre su capitalización.

Los gestores deberán de invertir un mínimo del 75% del total del fondo en Renta Variable, y el resto del patrimonio estará en una cartera de activos de renta fija.

La composición de esta cartera de Renta Fija tendrá características muy similares a la de los fondos que hemos comentado anteriormente:

  1. Será Renta Fija preferentemente pública de emisores de la zona Euro.
  2. Tendrá buena calificación crediticia o Rating, siendo mínimo de A1 o el rating que tenga el Reino de España en cada momento.
  3. Tendrá una Duración media de 18 meses.

Este es el resumen de sus principales datos generales:

 

¿Cómo ha funcionado esta estrategia? Aquí tienes las rentabilidades:

rentabilidad bestinver grandes compañias

 

Estar en un 1,29% por encima del índice hoy, nos parece muy buen resultado, y un signo de estrategia madura para iniciar el 2019 con garantías de éxito (con permiso de los mercados).

El nivel de riesgo para este fondo es el siguiente:

riesgo bestinver grandes compañias fi

⇒ Opinión 2019 Bestinver Grandes Compañías

  • La búsqueda de rentabilidad a través de grandes compañías internacionales, le permite huir de la volatilidad a corto plazo de las pequeñas empresas y mantener resultados más estables.
  • Nos gusta la inversión creciente en el sector tecnológico, ya que son las grandes compañías las que pueden tener un buen recorrido a medio y largo plazo estable.
  • Nos gusta que la duración media de su cartera de Renta Fija sea inferior a 18 meses. Como sabes, nos inquieta el riesgo que puede tener una cartera ante subidas de tipos en Europa.
  • Excelente rentabilidad histórica anualizada, situándose en un 10,6%.
  • Evolución creciente y contundente desde su creación en 2011.

Según sea tu perfil inversor:

  • Ante un perfil conservador, no consideramos que sea un fondo en el que centrar su estrategia de Renta Variable, ya que la exposición a divisa puede ser del 100%.
  • Ante perfiles moderados y dinámicos, este fondo puede ser una buena manera de diversificar la parte de cartera en Renta Variable.
  • Un perfil agresivo preferirá fondos con plazos recomendados de inversión más cortos, aunque perfectamente puede estar también en su cartera.

 

6) FONDOS MIXTOS BESTINVER: opinión

 

En el apartado de fondos mixtos, Bestinver cuenta con dos:

 

6.1 Bestinver Patrimonio FI (ES0114618038)

Clasificado como un fondo de inversión de Renta Fija Mixta europea.

Su estrategia se basará en invertir:

  • hasta el 25% del total de su patrimonio en renta variable principalmente en compañías de países de la OCDE,
  • aunque podrá tener un 10% de exposición a Emergentes.
  • El patrimonio restante lo invertirá en Renta Fija con calificación crediticia mínima de A –.
  • Podrá tener riesgo divisa, que será como máximo del 20%.
  • La duración media de la cartera de Renta Fija será de 0 a 4 años.

⇒ Estos son sus datos generales más importantes:

opinion bestinver patrimonio, datos generales

 

La rentabilidad acumulada durante los últimos años (a excepción del 18) es muy buena. Veamos el desglose año por año.

rentabilidad bestinver patrimonio

 

En cuanto a su nivel de riesgo en la escala del 1 al 7, aquí lo tienes:

riesgo bestinver mixto

Este nivel de riesgo acordado por Bestinver, recoge los siguientes factores:

  • Exposición a Renta Variable.
  • Exposición a Renta Fija de baja calidad crediticia.
  • Riesgo en países emergentes.
  • Exposición a divisa diferente al euro.

⇒ Opinión 2019 Bestinver Patrimonio

  • El peso de la Renta Fija y la liquidez está afectando a su rentabilidad.
  • La posible subida de tipos en 2019 por parte del BCE, puede afectarle negativamente.
  • Muy buena distribución de la cartera de Renta variable, buscando rentabilidad en diferentes sectores y empresas de muy variada capitalización bursátil.

Según sea tu perfil inversor:

  • Ante un perfil conservador consideramos que este fondo no cubre los requisitos de Renta Variable. Puede servir para diversificar la Renta Fija.
  • Ante un perfil moderado, el fondo podemos utilizarlo como parte de la cartera menos “estable” de la Renta Fija.
  • Para un perfil dinámico tiene cabida en la búsqueda de diversificación.
  • Un perfil agresivo podría tenerlo en cartera debido a que tiene un plazo recomendado de inversión relativamente corto y la inversión Renta fija busca rentabilidades elevadas.

6.2 Bestinver Mixto FI (ES0114664032)

El folleto de este fondo especifica que invertirá:

  • como mínimo un 30%, y como máximo un 75%, en valores de renta variable española y minoritariamente en el resto de países de la zona Euro.
  • Tendrá interés especial en Portugal y, como caracteriza a su estilo “value” de inversión, buscará empresas infravaloradas con gran potencial de revalorización a largo plazo.
  • La parte compuesta de Renta Fija (entre un 25% y un 70% del patrimonio del fondo), estará invertida tanto en deuda Pública como Privada.
  • La Renta Fija tendrá un rating mínimo de BBB- (mediana calificación crediticia), y la duración media de la cartera de renta fija será de 3 años, pudiendo ampliarse o reducirse en 2 años.

Veamos sus datos generales más significativos:

opinion bestinver mixto, datos generales

 

En cuanto a la rentabilidad anual que acumula, aquí puedes ver sus datos.

rentabilidad bestinver mixto

 

Los resultados obtenidos por el gestor principal, Ricardo Cañete, nos parecen muy buenos.

Respecto a cuál es el nivel de riesgo establecido por la gestora, lo puedes ver a continuación: riesgo bestinver mixto

Que tenga un 6 sobre 7, está fundamentado en lo siguiente:

  • Exposición a renta variable.
  • Existencia de Renta Fija de baja calidad crediticia.
  • Exposición a mercados emergentes.
  • Asume riesgo a divisa.

⇒ Opinión 2019 Bestinver Mixto

  • Nos gusta el histórico y su rentabilidad obtenida de forma continuada.
  • Elección muy “afinada” de los valores de la cartera que permiten rentabilidades positivas en un entorno muy complicado.
  • Nos gustaría no tener un 100% de exposición a Europa.
  • A pesar de tener un 18% en sector financiero, la cesta de acciones es sólida.
  • Ante un aumento del consumo europeo, el fondo se acelerará por el peso del sector Industria (23,18%) y consumo (11.25%).

Según sea tu perfil inversor:

  • Un perfil conservador puede encontrarse cómodo con este fondo por entrar en Renta variable, pero a través de una estructura mixta.
  • Un perfil moderado y dinámico pueden utilizarlo como manera de diversificar y completar su porcentaje en mixtos.
  • Un perfil agresivo no utilizará este tipo de fondos.

 

7) FONDOS DE RENTA FIJA BESTINVER: opinión

 

Dentro de esta tipología, Bestinver cuenta con dos fondos, uno de renta fija más a largo, y otro de menor riesgo enfocado más en el corto plazo.

 

7.1 Bestinver Renta FI (ES0114675038)

Este fondo calificado como de Renta Fija Mixta Euro, lo anlizamos en profundidad en el que dedicamos a los mejores fondos de renta fija a corto plazo.

Veamos en qué y cómo invierte.

  • La cartera del fondo estará compuesta entre un 90% y un 100% por Renta Fija de emisores de países de la OCDE.
  • En función de las expectativas de mercado, la gestora lo distribuirá entre Renta Fija pública y privada, pero siempre con una calificación mínima de A- (rating alto).
  • Tendrá posibilidad de tener un 30% de su exposición en Renta Fija de baja calificación o inferior a BBB-.

Mira a continuación sus características y datos generales:

 

⇒ La rentabilidad obtenida por este fondo te la damos gráficamente en el cuadro adjunto.

rentabilidad bestinver renta

 

Como puedes apreciar, está muy en línea con el mercado actual de renta fija europea.

El nivel de riesgo atribuido a este fondo es el siguiente:

 

Esta calificación está hecha en base a:

  • Nivel de exposición a renta fija de baja calidad crediticia.
  • Duración elevada de la cartera.
  • Riesgo a divisa diferente al euro.

⇒ Opinión Bestinver Renta

  • Con carácter general, nos parece un fondo que invierte en un activo difícil de gestionar en la actualidad.
  • No nos gusta la duración asumida de cartera que puede ser de 1 a 8 años.
  • Creemos que la gestión histórica ha sido buena, pero el mercado se irá “estrechando” y cada vez resultará más difícil obtener rentabilidad positiva.

Según sea tu perfil inversor:

  • Ante un perfil conservador, independientemente de la situación del mercado, puede ser una alternativa para diversificar su cartera de renta fija.
  • Un perfil moderado o dinámico puede utilizarlo también como herramienta de diversificación.
  • Un perfil agresivo puede incorporarlo en el porcentaje de renta fija de su cartera.

7.2 Bestinver Corto Plazo FI (ES0183091000)

Este es el fondo más conservador de Bestinver y también el de constitución más reciente.

  • Tendrá como objetivo la preservación de tu capital y obtener la rentabilidad del mercado monetario europeo.
  • El 100% del patrimonio estará invertido en Renta Fija pública o privada de emisores de la OCDE.
  • No tendrá riesgo a divisa.
  • Eel rating mínimo de las emisiones será de A- (buena calidad).
  • La duración media de la cartera será inferior a 12 meses.

Mira ahora sus datos generales.

opinion bestinver fondos, bestinver corto plazo

 

No podemos darte rentabilidad, ya que el fondo tiene una antigüedad de 3 meses.

Respecto a su nivel de riesgo, lo puedes ver aquí:

Este nivel tan bajo es debido a:

  • Invierte en buena calidad crediticia.
  • La duración de la cartera es inferior a 1 año.

⇒ Opinión 2019 Bestinver Corto Plazo

  • Nos parece un buen refugio. Un fondo pensado para protegerse más que para obtener rentabilidad.
  • Nos gusta la duración inferior a 1 año.
  • La calidad crediticia de este tipo de fondos tiene que ser alta. El fondo de Bestinver cumple con este requisito.

Según sea tu perfil inversor:

  • Un perfil conservador se sentirá cómodo en un fondo tan prudente como este.
  • Un perfil moderado podrá tenerlo en cartera para diversificar la parte de renta fija.
  • Los perfiles dinámicos y agresivos pueden tenerlo como fondo “pivote” cuando realizan traspasos, ya que les garantiza mucha estabilidad del patrimonio.

 

8) OTROS FONDOS BESTINVER

 

Junto a los anteriores, Bestinver también dispone de dos fondos con características «especiales»:

 

8.1 Bestinver Hedge Value Fund

¿Sabes qué son este tipo de fondos llamados Hedge Funds (palabra que significa cobertura)?

Empecemos por explicártelo.

Los Hedge Funds en España, y según la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), se denominan Fondos de Inversión Libres (FIL).

bestinver hedge value rentabilidadEste tipo de fondos no están sometidos a las “reglas” generales a todos los fondos, tales como:

  • liquidez,
  • obligatoriedad de emitir el valor liquidativo diariamente,
  • estar sometidos a una política de inversión determinada,
  • de hecho, el equipo gestor puede hacer un “poco lo que quiera”.

Debido a que este “lo que quiera” puede suponer un riesgo elevado o muy elevado para el partícipe, normalmente:

  • están restringidos por aportación (un mínimo de entrada elevado),
  • y por conocimientos como inversor, ya que a los partícipes se les requiere unos conocimientos financieros muy elevados para poder invertir.

Lo anterior es una explicación rápida y sencilla.

Tenemos previsto dedicarle un completísimo artículo a explicar los Hedge Funds de PE a PA, para que puedas conocerlos con más detalle.

Lo que tienes que saber sobre el Bestinver Hedge Value Fund es que está considerado un Fondo de Inversión Libre de Renta Variable Internacional.

  • Como objetivo, el fondo buscará obtener rentabilidad invirtiendo más del 75% de la exposición total en renta variable.
  • El resto activos serán renta fija pública y/o privada,
  • Puede asumir un riesgo en divisa diferente al euro, el cual oscilará entre el 0-100%,
  • Y puede también invertir en economías emergentes hasta un 10%.

rentabilidad bestinver hedge value

Hasta aquí es un fondo de inversión “normal” y prácticamente igual que Bestinfond.

Lo que lo convierte en verdaderamente especial es lo que puede hacer para conseguir el objetivo propuesto:

  • Puede tener riesgo “total” en divisa.
  • Puede invertir en otros Fondos de Inversión “tradicionales”.
  • Puede invertir en otros Hedge Funds.
  • Puede endeudarse hasta un 100% de su patrimonio (siendo esto último muy importante).

Veamos sus datos generales más relevantes:

 

⇒ Opinión Bestinver Hedge Value Fund FIL

No emitimos opinión sobre este tipo de fondo, ya que está reservado para un perfil inversor con conocimientos y patrimonio muy elevados.

Si precisas información, te recomendamos que acudas directamente a Bestinver.

8.2 Bestinver Bestvalue FI (ES0114579008)

Fondo calificado como de Renta Variable Internacional creado inicialmente para traspasar sus SICAVs a formato fondo.

Su objetivo es conseguir rentabilidades positivas invirtiendo:

  • Un mínimo del 90% en renta variable de emisores de la zona Euro y demás países OCDE.
  • Podrá invertir un 30% como máximo en países y economías emergentes.
  • El riesgo de divisa diferente al euro podrá estar situado entre el 0% y el 100% del patrimonio.

Tendrá máxima libertad para invertir en compañías de diferentes volúmenes de capitalización bursátil, así como para escoger país y sector económico de las mismas.

El fondo no cumple la Directiva 2009/65/CE.

Veamos sus datos generales más relevantes: 

 

  • La parte del patrimonio del fondo en activos de Renta Fija, buscará preferiblemente emisores europeos con buena calificación crediticia, siendo el mínimo de A1.
  • Seguirá siendo muy importante que la duración media de la cartera de renta fija sea inferior a 18 meses.
  • De forma directa no se utilizan derivados, aunque indirectamente (a través de IIC), podrá utilizar como cobertura e inversión, derivados cotizados o no en mercados organizados.
  • Podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea.

El fondo también podrá:

  • Invertir en otros fondos (IIC) de inversión libre y fondos de fondos de inversión libre, tanto españoles como extranjeros.
  • Invertir en valores no cotizados de emisores OCDE que sean libremente transmisibles.

⇒ Opinión Bestinver Bestvalue

Fondo complejo que recomendamos sea consultado directamente a través de la propia sociedad gestora.

9) PLANES DE PENSIONES BESTINVER: opinión

 

Al ser una gestora que ofrece soluciones globales, uno de sus productos “mimados” y de bastante éxito comercial son sus planes de pensiones.

Aunque formal y fiscalmente son diferentes a los Fondos de Inversión

… los planes de pensiones en su política inversora actúan igual que un fondo.

Bestinver propone dos tipos de Planes de Pensiones:

  • plan de pensiones de Renta Variable
  • planes de pensiones Mixto (uno de renta variable y otro de renta fija).

9.1 Plan de Pensiones Bestinver Global FP

Este plan de pensiones estará dentro de la categoría de Renta Variable.

Como te hemos dicho antes, las políticas inversoras de un Plan de Pensiones son iguales que las de un Fondo de Inversión.

Comprueba los criterios que sigue el Bestinver Global FP:

  • planes de pensiones bestinver, bestinver globalEl plan invertirá como mínimo un 75% en renta variable (Zona Euro y otros países de la OCDE),
  • Y el resto en activos de renta fija (*),
  • Puede asumir un riesgo en divisa diferente al euro de entre el 0 y el 50% de la exposición total.
  • También podrá invertir en países emergentes hasta un máximo del 10% de la referida exposición.

(*) La cartera de activos de renta fija será:

  • de emisores de la zona Euro,
  • con calificación o Rating mínimo de ‘grado de inversión’ por las principales agencias de calificación.
  • La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 18 meses.

Todo lo anterior te suena, ¿verdad?

¿Ves como hay poca o ninguna diferencia entre las políticas de inversión de un fondo y un plan de pensiones?

Veamos algunos de los datos más relevantes de este plan:

opinion bestinver Global FP, datos generales

 

Y ahora veamos sus rentabilidades históricas.

rentabilidad Bestinver Global FP

 

La rentabilidad durante estos últimos años ha sido impresionante, y si la analizamos a 1, 3 y 5 años sigue siendo muy potente.

rentabilidad anual Bestinver Global FP

 

El plan invertirá en activos de riesgo. El nivel de riesgo asumido al invertir será de:

riesgo bestinver global fp
Este nivel se fija en base a dos variables básicamente:

  • Tiene una elevada exposición a Renta Variable
  • El plan asume un riesgo a divisa diferente al euro.

⇒ Opinión Bestinver Global

  • Rentabilidad histórica impresionante y constante. Lo que se llama en el argot inversor: Track record.
  • Fondo muy ligado a las fluctuaciones de los índices europeos.
  • Cartera muy concentrada en Europa (57,9%) e Iberia (12,3%). Casi un 70% concentrado en el “viejo continente” con tensiones políticas importantes (Brexit, deuda italiana,…)
  • Nos gusta la apuesta por el sector industrial europeo (39,2%) y por el consumo básico (24,8%). El plan apuesta claramente por el crecimiento europeo sostenido.

Según sea tu perfil inversor:

  • Ante un perfil conservador creemos que es un buen plan donde invertir parte de tu 10% en renta variable.
  • Un perfil moderado puede considerarlo un plan muy potente donde tener parte de mi inversión en renta variable europea.
  • Los perfiles dinámicos y agresivos se encontrarán cómodos con este plan de pensiones por su gestión dinámica y exposición a Renta Variable.

9.2 Bestinver Plan Mixto

Plan de pensiones calificado de Renta Variable Mixta que invertirá:

  • un porcentaje de entre el 50% y el 70% del patrimonio en renta variable global,
  • y como mínimo un 25% en renta fija con calificación crediticia de elevada calidad siendo el mínimo de A-, y duración media en entre 0 y 8 años.
  • Además, podrá invertir hasta el 25% de su exposición a Renta Variable en activos de países emergentes.

¿Vemos algunos de sus principales datos generales?

opinion Bestinver Plan Mixto FP, datos generales

 

⇒ Ahora veamos datos de su rentabilidad año a año y anualizada.

rentabilidad Bestinver Plan Mixto FP

 

rentabilidad anual Bestinver Plan Mixto FP

 

Nos gusta el histórico, pero lógicamente 2018 le está pasando factura.

En lo que respecta a su nivel de riesgo, Bestinver Plan Mixto está clasificado en un 5 sobre 7.riesgo bestinver plan mixto

La causa de esta clasificación está en que tiene una exposición elevada a renta variable de España y Portugal.

⇒ Opinión Bestinver Plan Mixto

  • Excelente trayectoria del plan.
  • Exposición de más del 50% de su patrimonio en Renta Variable europea, dividiéndose en Europa (46,2%) e Iberia (8,2%).
  • El riesgo Europa es muy elevado sobre el porcentaje de riesgo que puede tener, que es de un 70% como máximo.
  • A pesar del “riesgo Europa”, nos gusta que la diversificación sea a través de sociedades finlandesas, alemanas o francesas (Kronecranes, Delivery Hero o Dassault Aviation).
  • No le ha ayudado a la rentabilidad la cartera de Renta Fija.

Según sea tu perfil inversor:

  • Ante un perfil conservador puede resultar excesivamente arriesgado. Este tipo de inversor no está acostumbrado a caídas del 5% en un Plan de Pensiones.
  • Un perfil moderado no querrá tener volatilidad alta en su plan de pensiones.
  • A un perfil dinámico le podrá encajar muy bien. Volatilidad alta, pero limitada.
  • A un perfil agresivo le puede servir para diversificar su cartera de Planes con un mixto agresivo.

9.3 Bestinver Plan Renta, antes llamado Bestinver Previsión FP

También calificado como plan de pensiones mixto pero de Renta Fija.

Buscará la rentabilidad a largo plazo invirtiendo:

  • entre un 90% y un 100% de su patrimonio en renta fija (pública y privada),
  • y el resto en activos de renta variable internacional y nacional.
  • Podrá tener riesgo en divisa diferente al euro máximo del 10%.
  • El Rating mínimo de la renta fija será de ‘grado de inversión’ (Investment Grade), lo que significa de elevada calidad crediticia (A-).
  • A pesar de esto, el Plan podrá tener hasta un 30% en Renta Fija de baja calidad o no calificada.

La duración media de la cartera de renta fija estará entre 1 y 8 años.

Veamos ahora sus principales características y datos generales.

opinion Bestinver Plan Renta FP, datos generales

 

 

⇒ Ahora veamos qué datos de rentabilidad ano a año y anualizada aporta:

rentabilidad Bestinver Plan Renta FP

 

rentabilidad anual Bestinver Plan Renta FP

 

Su evolución es lógica teniendo en cuenta en qué invierte (renta fija eurpea principalmente), y la evolución de este activo.

A pesar de lo justo de los datos, nosotros comparativamente con otros planes lo vemos correcto.

¿Te interesa saber qué riesgo tiene en la escala del 1 al 7?

riesgo Bestinver Plan Renta FP

La causa de esta clasificación es la baja exposición a la renta variable (10%), lo que afectará de manera muy moderada a su cartera.

⇒ Opinión Bestinver Plan Renta

  • La baja exposición a Renta Variable lo convertirá “técnicamente” en un Plan con poco riesgo, pero no debes fiarte; hay riesgo.
  • La renta fija europea puede caer debido a una subida de tipos de interés por parte del BCE.
  • No nos queda clara la duración de la cartera ”entre 1 y 8 años», eso en renta fija es un mundo.
  • Consideramos que será corta debido a que el plazo recomendado de inversión es de 1 a 2 años, pero el gestor no especifica el dato exacto.
  • A pesar de lo anterior y lo difícil que es gestionar Renta Fija europea hoy en día, nos parece que Bestinver sabe hacerlo muy bien.
  • Aunque la gestora sea excelente, el activo en el que invierte es el que es. El riesgo existe.

Según sea tu perfil inversor:

  • En un perfil conservador encaja perfectamente, por activo de inversión y nivel de riesgo.
  • Un perfil moderado puede tenerlo en cartera de Planes como contrapartida de alguno con nivel de riesgo superior.
  • A perfil dinámico puede gustarle para poder diversificar su cartera.
  • Un perfil agresivo lo encontrará aburrido e invertido en un activo sin recorrido.

 

10) CÓMO CONTRATAR FONDOS BESTINVER

 

Si te interesa contratar un fondo o plan de pensiones Bestinver, antes debes conocer los siguientes datos generales:

  • El importe mínimo de primera suscripción en cualquier fondo de inversión Bestinver es 6.000 euros;
  • El importe mínimo de para planes de pensiones es de 100 euros.
  • En cuanto a aportaciones posteriores, pueden ser de 1.000 euros en los fondos y de 50 euros en los planes de pensiones.
  • Los productos Bestinver no tienen un mínimo de tiempo de permanencia, puedes reembolsar o traspasarlos cuando quieras.
  • Las comisiones de suscripción y reeembolso son: 0%

Sabiendo esta información, el proceso de contratación es sencillo. Lo puedes ver a continuación.

contratar fondos bestinver

 

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Hasta aquí este resumen de Bestinver, su método de inversión, su equipo y sus principales fondos de inversión y planes de pensiones.

Esperamos que esta lectura te permita tener una visión de la amplitud de esta gestora, que en años venideros seguirá dando mucho de que hablar.

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Fondos inversión Bestinver - opinión 2018 - 2019