¿Cuánto dinero te vas a dejar por el camino si inviertes en fondos de baja calidad?
El equipo de IFI hemos creado un simulador para que lo veas, y lo hemos hecho a partir de los datos que obtenemos en los análisis de los mayores fondos de inversión comercializados por CaixaBank, BBVA, Santander, Sabadell, Ibercaja, Kutxabank y Cajamar.
En estos análisis, comparamos los grandes fondos de estas entidades con las carteras de fondos de riesgo similar de Indexa Capital y Finizens, los gestores automatizados (roboadvisor) mejor valorados en España para comprar fondos (lo puedes ver en el Ranking IFI).
No hablo de oídas.
Muchos fondos de la banca suelen quedarse atrás, año tras año, y el simulador usa esa diferencia para mostrarte el impacto.
Ya verás, sigue estos pasos y pruébalo con tus números.
– ¿Cuánto inviertes? Escribe lo que pondrías al empezar y lo que aportarías cada mes. Si solo vas a invertir una cantidad, deja el mes en 0.
– ¿Desde cuándo? Elige el año en que habrías empezado. El simulador repite lo que pasó en los mercados desde entonces hasta finales de 2025. Prueba con 2000 o 2007, justo antes de grandes crisis, y con 2010, al principio de una larga subida.
– ¿Cuál es tu perfil de riesgo? De conservador (20 % en bolsa) a agresivo (100 % en bolsa). Si no lo sabes, averigua tu perfil de riesgo.
Mira el resultado. Verás cuánto habrías tenido con cada opción, cuánto dinero te habría costado el fondo malo y, en el gráfico, cómo habría evolucionado año a año. Pasa el dedo o el ratón por el gráfico para ver cada año.
Explora las seis preguntas. Cada pestaña responde a una duda, como si sirve el rebalanceo o qué pasa si vendes en una caída, y lo calcula con tus datos.
Si quieres, ajusta cuánto rinde menos el fondo malo. Por defecto el simulador usa lo que hemos medido en nuestros análisis para tu perfil: de un 1,3 % menos al año en un perfil conservador a un 3,5 % en uno agresivo. Puedes cambiarlo en «Ajustar cuánto rinde menos el fondo malo».
Simulador: ¿cuánto habrías ganado con Indexa Capital y Finizens frente a un fondo bancario malo?
Responde a tres preguntas y verás qué habría pasado con tu dinero desde el año que elijas hasta finales de 2025, con las crisis reales de por medio. Las carteras tipo Indexa Capital y Finizens reparten el dinero entre bolsa y renta fija según tu perfil, con lo que pasó en los mercados y lo que cobra cada uno.
Cartera tipo Indexa Capital
—Cartera tipo Finizens
—Fondo tradicional
—Ajustar cuánto rinde menos el fondo bancario
Pasa el dedo o el ratón por el gráfico para ver cada año.
No hablamos de oídas. Lo que rinde menos el fondo malo sale de nuestros análisis de los mayores fondos de España, de todos los perfiles de riesgo y de entidades como CaixaBank, BBVA, Santander, Sabadell, Ibercaja, Kutxabank y Cajamar, comparados con carteras de riesgo similar de Indexa Capital y Finizens. Ver de dónde salen los datos.
¿Por qué esta diferencia? Seis preguntas
¿Quieres probar con tu perfil real? Haz el test gratis, sin compromiso:
Test de Indexa Capital → Test de Finizens →¿Prefieres hacerlo tú mism@?
Hay gente que prefiere montar y gestionar su propia cartera de fondos indexados. Es aún más barato, con costes de entre el 0,10 % y el 0,40 % al año, pero entonces todo lo que hace un roboadvisor te toca a ti: elegir los fondos, decidir el reparto según tu perfil, rebalancear y, sobre todo, no tocar nada cuando los mercados caen. Las lecciones de arriba te enseñan lo que cuesta equivocarse en cada punto.
Fórmate antes de empezar. En el curso IFI para invertir en fondos te enseñamos paso a paso a montar tu cartera, elegir buenos fondos y evitar los errores que más dinero cuestan.
Una plataforma para hacerlo. MyInvestor te permite comprar fondos indexados de bajo coste por tu cuenta, y también tiene sus propias carteras indexadas desde 150 €. Te lo explico en mi análisis de MyInvestor.
Ver MyInvestor →Cómo calcula el simulador (metodología y fuentes)
- Mercados: rentabilidades anuales reales en euros. Renta variable: índice MSCI World neto en euros (2012–2025, datos de MSCI; 2000–2011, calculados a partir del índice en dólares y el tipo de cambio euro/dólar de fin de año). Renta fija: índice Bloomberg Euro Aggregate (2016–2025, datos de las gestoras de fondos que lo replican; años anteriores, aproximados). Liquidez: tipo del mercado monetario del euro, aproximado.
- Carteras: cada perfil combina renta variable y renta fija en una proporción fija. Son carteras modelo ilustrativas, no las carteras reales de Indexa Capital ni de Finizens, que tienen su propia composición y resultados.
- Costes: Indexa Capital, 0,53 % anual total (su media publicada; baja con el patrimonio). Finizens, 0,62 % el primer año, bajando 0,02 puntos cada año hasta el 0,29 %. Fondo malo: obtiene cada año la rentabilidad de la cartera tipo Indexa Capital menos lo que rinde de menos. Por defecto es lo que medimos en nuestros análisis para cada perfil: un 1,3 % menos al año en conservador, 1,5 % en moderado, 1,7 % en equilibrado, 2,5 % en decidido y 3,5 % en agresivo.
- Cómo medimos la diferencia: en cada análisis tomamos la rentabilidad acumulada a 5 años del fondo y la de las carteras de Indexa Capital y Finizens con un riesgo parecido, la pasamos a rentabilidad anual y calculamos la diferencia. Después agrupamos los fondos por perfil (conservadores, intermedios y con mucha bolsa) y usamos la mediana de cada grupo. Moderado y decidido son valores intermedios entre sus perfiles vecinos.
- Funcionamiento: aportaciones a principio de cada mes; rentabilidad repartida por igual entre los meses del año; rebalanceo una vez al año. Los resultados son antes de impuestos y de inflación.
- Aviso: es una simulación con datos pasados. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. No es una recomendación de inversión.
Las carteras del simulador son carteras modelo con datos reales de los mercados y los costes publicados por cada entidad. No son las carteras reales de Indexa Capital ni de Finizens, que tienen su propia composición y resultados. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
¿DE DÓNDE SALEN LOS DATOS?
El simulador combina dos fuentes: lo que pasó de verdad en los mercados desde el año 2000 y lo que hemos medido nosotros, fondo a fondo, en nuestros análisis de los mayores fondos de inversión de España.
Nuestros análisis de fondos
Analizamos los fondos con más patrimonio de España, que son también los que más se recomiendan.
En cada análisis comparamos el fondo con las carteras de Indexa Capital y Finizens que tienen un riesgo parecido: una cartera conservadora si el fondo es de renta fija, una equilibrada si es un mixto, o una con mucha bolsa si el fondo invierte sobre todo en acciones.
¿Cómo calculamos la diferencia?
- Tomamos la rentabilidad acumulada a 5 años del fondo y la de las carteras de Indexa Capital y Finizens de riesgo similar, en el mismo periodo.
- Pasamos esas rentabilidades a rentabilidad media anual, para poder compararlas año a año.
- Calculamos la diferencia anual entre cada roboadvisor y el fondo.
- Agrupamos los fondos según su riesgo y usamos la mediana de cada grupo, el valor central, para que un caso extremo no distorsione el resultado.
Este es el resultado, y es la diferencia que el simulador usa por defecto para cada perfil:
| Perfil | Diferencia anual frente al banco | De dónde sale |
|---|---|---|
| Conservador | 1,3 puntos | Mediana de nuestros análisis de fondos conservadores y de renta fija |
| Moderado | 1,5 puntos | Valor intermedio entre conservador y equilibrado |
| Equilibrado | 1,7 puntos | Mediana de nuestros análisis de fondos mixtos |
| Decidido | 2,5 puntos | Valor intermedio entre equilibrado y agresivo |
| Agresivo | 3,5 puntos | Mediana de nuestros análisis de fondos de bolsa (3,7), redondeada a la baja |
Fíjate en que la diferencia crece con el riesgo. Los fondos con más bolsa suelen ser los más caros, y ahí es donde más se nota pagar de más y decidir peor. Pero incluso en los conservadores, 1,3 puntos es muchísimo: si el fondo gana un 0,5 % al año y la cartera indexada un 1,8 %, esta gana más del triple.
Los datos de los mercados
Para la evolución de las carteras usamos rentabilidades anuales reales en euros: la bolsa mundial con el índice MSCI World y la renta fija con el índice Bloomberg Euro Aggregate, desde 2000 hasta 2025.
Las carteras tipo Indexa Capital y Finizens combinan ambos índices según el perfil y descuentan los costes publicados por cada entidad. Son una simplificación: las carteras reales de Indexa Capital y Finizens invierten en bolsa y bonos de todo el mundo con su propia composición, y Finizens añade oro e inmobiliario. El banco obtiene la misma rentabilidad menos la diferencia que hemos medido para cada perfil.
¿CUÁNTO SUPONE EN EUROS? SUPUESTOS DE 5.000 A 100.000 €
Para que lo veas sin tocar nada, he calculado qué habría pasado con una inversión única de 5.000, 10.000, 30.000 y 100.000 €, sin aportaciones, en una cartera equilibrada (60 % bolsa y 40 % renta fija) y con el fono bancario malo 1,7 puntos por detrás cada año, la diferencia que medimos para ese perfil.
A 10 años (de 2016 a 2025)
| Inviertes | Cartera tipo Indexa Capital | Cartera tipo Finizens | Fondo bancario malo | Pierdes con el fondo malo |
|---|---|---|---|---|
| 5.000 € | 9.351 € | 9.351 € | 7.870 € | 1.481 € |
| 10.000 € | 18.701 € | 18.701 € | 15.740 € | 2.961 € |
| 30.000 € | 56.103 € | 56.103 € | 47.220 € | 8.883 € |
| 100.000 € | 187.011 € | 187.011 € | 157.399 € | 29.612 € |
A 16 años (de 2010 a 2025)
| Inviertes | Cartera tipo Indexa Capital | Cartera tipo Finizens | Fondo bancario malo | Pierdes con el fondo malo |
|---|---|---|---|---|
| 5.000 € | 16.189 € | 16.346 € | 12.287 € | 3.902 € |
| 10.000 € | 32.379 € | 32.692 € | 24.574 € | 7.805 € |
| 30.000 € | 97.136 € | 98.077 € | 73.722 € | 23.414 € |
| 100.000 € | 323.787 € | 326.924 € | 245.740 € | 78.047 € |
A 26 años (de 2000 a 2025), con tres crisis por el camino
| Inviertes | Cartera tipo Indexa Capital | Cartera tipo Finizens | Fondo bancario malo | Pierdes con el fondo malo |
|---|---|---|---|---|
| 5.000 € | 15.996 € | 16.543 € | 10.218 € | 5.778 € |
| 10.000 € | 31.992 € | 33.087 € | 20.436 € | 11.556 € |
| 30.000 € | 95.977 € | 99.261 € | 61.308 € | 34.669 € |
| 100.000 € | 319.924 € | 330.869 € | 204.361 € | 115.563 € |
Fíjate en tres cosas:
- La diferencia crece con el tiempo. A 10 años el fondo malo te deja con un 16 % menos de dinero; a 26 años, con un 36 % menos. Es el interés compuesto jugando en tu contra.
- En euros, la diferencia es enorme cuanto más inviertes. Con 100.000 € y 26 años, el fondo malo te habría costado más de 115.000 €, más de lo que invertiste. Y en un perfil agresivo, con 3,5 puntos de diferencia, la pérdida habría superado los 224.000 €.
- Finizens gana terreno cuanto más tiempo sigues con ellos, porque su comisión de gestión baja cada año. A 10 años queda prácticamente igual que Indexa Capital; a 26, algo por delante.
¿Y si además aportas cada mes? Con 10.000 € iniciales y 200 € al mes desde el año 2000, en un perfil equilibrado, habrías aportado 72.400 €. Con la cartera tipo Indexa Capital tendrías 184.478 €, con la tipo Finizens 190.084 € y con el fondo malo 137.478 €: hasta 52.605 € menos, el equivalente a casi 22 años de tus aportaciones.
LAS CLAVES QUE EXPLICAN LA DIFERENCIA
Estas son las ideas que hay detrás del simulador. Las vemos cada vez que analizamos fondos de la banca, y son las que aplico con mi propio dinero. Los ejemplos son para 30.000 € invertidos en el año 2000 en un perfil equilibrado, salvo que indique otra cosa.
1. Fondos indexados de calidad y bajo coste frente a fondos activos caros
Una cartera de fondos indexados de alta calidad y bajo coste copia los mercados de todo el mundo y cobra muy poco. Una cartera de fondos de gestión activa de una entidad bancaria puede salir peor por dos razones de fondo:
- Comisiones más altas. Se comen cada año una parte de tu rentabilidad, ganes o pierdas.
- Peores decisiones de inversión. Sus gestores intentan adivinar el mercado y, como muestra el informe SPIVA, a largo plazo la gran mayoría no consigue batirlo.
A esto se suman dos prácticas que empeoran todavía más los resultados:
- Carteras con fondos propios que no están entre los mejores. Muchos bancos invierten tu dinero en fondos de su propia gestora, aunque haya otros mejores y más baratos. Es una práctica legal, pero fea: así el grupo cobra más comisiones.
- Servicios de gestión de carteras caros. Aunque la cartera use fondos con comisiones bajas, a ellas se suma la comisión de gestión del servicio. El coste total se dispara y los resultados empeoran de forma notable.
2. De un 1 % a un 3 % menos al año, cada diez años, es una fortuna
Uno o dos puntos al año parecen poca cosa, pero se acumulan.
Con 100.000 € invertidos a 10 años, pagar 1 punto más te habría costado unos 18.000 €; 2 puntos, unos 34.000 €; y 3 puntos, unos 49.000 €.
Con 30.000 € desde el año 2000, la cartera habría acabado así:
| Coste anual | Resultado en 2025 | Pierdes |
|---|---|---|
| Roboadvisor (0,53 %) | 95.977 € | — |
| 1 punto más | 73.803 € | 22.174 € |
| 2 puntos más | 56.600 € | 39.377 € |
| 3 puntos más | 43.288 € | 52.689 € |
Tienes el detalle de lo que cobra cada roboadvisor en las comisiones de los roboadvisors.
3. El rebalanceo automático mantiene tu riesgo y suma rentabilidad
Con el tiempo, lo que más sube pesa cada vez más en tu cartera. El rebalanceo vende un poco de lo que ha subido y compra de lo que ha bajado para devolverla a su reparto original.
Finizens, por ejemplo, con su Roboadvisor 2.0, han estudiado y publicado el impacto a largo plazo de un rebalanceo automático bien hecho. Según los cálculos de Finizens, añade entre +0,04 y +0,51 puntos al año según la cartera.
En el simulador lo ves claro en los periodos con crisis: con 30.000 € desde 2000, la cartera rebalanceada habría acabado en 95.977 € y la que nunca se tocó, en 90.095 €.
En cambio, desde 2010, en plena subida de las bolsas, no rebalancear habría dado más, pero porque la cartera acaba con más del 80 % en bolsa en lugar del 60 % elegido: mucho más riesgo del que querías.
Lo que el rebalanceo te garantiza es que tu cartera sigue siendo la de tu perfil.
4. No mover la cartera es lo óptimo
El peor enemigo del inversor suele ser él o ella misma. La política de inversión de Indexa Capital y Finizens no persigue resultados: no venden cuando todo cae ni compran cuando todo sube. Ambos han estudiado y publicado por qué esta disciplina es la que mejor funciona a largo plazo.
En el simulador, el «inversor nervioso» vende todo cuando su cartera cae más de un 10 % en un año y vuelve dos años después. Con 30.000 € desde 2000, habría vendido tras las caídas de 2002, 2008 y 2022, y habría terminado con 54.507 € frente a los 95.977 € del que no tocó nada: 41.470 € menos por dejarse llevar por el miedo.
5. Un buen reparto de activos, adaptado a tu perfil de riesgo
El reparto entre bolsa y renta fija, el llamado asset allocation, decide casi todo: cuánto puedes ganar y cuánto puedes llegar a caer. Con 30.000 € desde 2000, una cartera conservadora habría acabado en 71.293 € y una agresiva en 111.186 €, pero esta última llegó a caer más de un 37 % en un solo año.
Por eso es tan importante que la cartera esté adaptada a tu perfil. La mejor cartera no es la que más gana, sino la que eres capaz de mantener en una crisis. Si eliges más riesgo del que soportas, acabarás vendiendo en el peor momento, como el inversor nervioso/a. Por eso los roboadvisors te asignan la cartera a partir de un test de perfil.
6. Estar siempre invertid@, aunque en caídas como la de 2022 se sufra más
Los roboadvisors tienen tu dinero siempre invertido según tu perfil, sin intentar adivinar el mercado. Muchos fondos de entidades bancarias guardan más liquidez «por prudencia», y en años como 2022, cuando cayeron a la vez las bolsas y los bonos, eso les ayuda: una cartera equilibrada totalmente invertida cayó un 15 %, frente al 12 % de la misma cartera con un 20 % en efectivo.
Pero con el paso de los años eso se recupera. Con 30.000 € desde 2000, la cartera siempre invertida habría acabado en 95.977 € y la que guardaba un 20 % en liquidez, en 82.096 €. Tener el dinero siempre invertido es clave para aprovechar las subidas, que suelen llegar cuando menos te lo esperas.
7. Las aportaciones periódicas: una excelente forma de invertir
Si ya tienes el dinero y vas a invertir a 15 años o más, invertirlo todo de golpe suele ser más rentable. Con 30.000 € desde 2010, de golpe habrías acabado con 97.136 €, y repartiéndolos en 24 meses, con 89.368 €.
Pero no siempre ocurre: si justo después llega una crisis, como en 2000, repartir habría ganado (98.145 € frente a 95.977 €).
La gran ventaja de las aportaciones periódicas es otra: te facilitan no asustarte en las crisis. Si una caída te pilla aportando cada mes, sabes que vas comprar más barato y, por lo tanto, te debería costar menos aguantar.
Quien entra de golpe y ve caer su dinero tiene muchas más tentaciones de cambiar de opinión, de cartera o de salir. Y como has visto, eso es lo que de verdad destroza la rentabilidad.
8. La automatización saca la emoción de la inversión
Todas las claves anteriores tienen algo en común: funcionan si no te dejas llevar por las emociones. Un roboadvisor lo lleva todo de forma automática: invierte tus aportaciones, rebalancea la cartera y la mantiene en tu perfil, pase lo que pase en los mercados.
Tú no tienes que tomar decisiones en caliente, y esa es una de las grandes claves del éxito al invertir.
Tienes más ideas para sacarles partido en 12 trucos para ganar más con Indexa Capital y Finizens, y si dudas entre los dos, en Indexa Capital vs Finizens.
9. ¿Y si prefieres hacerlo tú mism@?
Hay gente que prefiere montar y gestionar su propia cartera. Es una opción aún más barata, con costes de entre el 0,10 % y el 0,40 % al año, pero entonces todo lo anterior te toca a ti: elegir los fondos, decidir el reparto, rebalancear y no tocar nada en las caídas.
- Fórmate antes de empezar. En el curso IFI para invertir en fondos te enseñamos paso a paso a montar tu cartera, elegir buenos fondos y evitar los errores que más dinero cuestan.
- Elige una buena plataforma. MyInvestor te permite comprar fondos indexados de bajo coste por tu cuenta, y también tiene sus propias carteras indexadas desde 150 €. Te lo explico en mi análisis de MyInvestor.
¿QUÉ OPINO DE TODO LO EXPLICADO?
Los números hablan solos: una cartera de fondos indexados de calidad y bajo coste, bien repartida, adaptada a tu perfil, rebalanceada de forma automática y siempre invertida, es una de las formas más eficaces de hacer crecer tu dinero a largo plazo.
Y la diferencia frente a fondos caros y malos, con los años, puede ser una fortuna.
Si quieres probar, haz gratis y sin compromiso el test de perfil de Indexa Capital o de Finizens. Y si quieres saberlo todo antes de decidir, aquí tienes la guía completa de los roboadvisors.
No todas las entidades son iguales. Este simulador compara con un banco tradicional tipo, a partir de lo que vemos con frecuencia en nuestros análisis, pero no todos los bancos ni todos sus fondos son un desastre. Hay entidades con fondos activos que han hecho un buen trabajo durante años y asesores que defienden muy bien los intereses de sus clientes.
Este simulador y los supuestos de este artículo usan datos pasados de los mercados y carteras modelo. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. La información es meramente informativa y no constituye una recomendación de inversión. Algunos enlaces son de afiliado, y siempre en entidades bien valoradas, que conocemos y somos clientes: si abres una cuenta a través de ellos, podemos recibir una bonificación sin coste para ti.
Preguntas frecuentes sobre el simulador
¿Las rentabilidades del simulador son las reales de Indexa Capital y Finizens?
No exactamente. El simulador usa carteras tipo Indexa Capital y tipo Finizens: carteras modelo que reparten tu dinero entre bolsa y renta fija según tu perfil, como hacen ellos, con los datos reales de los mercados desde 2000 y los costes que publica cada entidad. Lo que sí sale de resultados reales es la diferencia con el banco: es la que hemos medido comparando los mayores fondos de España con las carteras reales de Indexa Capital y Finizens de riesgo similar.
¿De dónde salen los datos de mercado que usa el simulador?
Para la bolsa, del índice MSCI World neto en euros: datos oficiales de MSCI desde 2012 y, de 2000 a 2011, calculados a partir del índice en dólares y el tipo de cambio euro/dólar. Para la renta fija, del índice Bloomberg Euro Aggregate: datos de los fondos que lo replican desde 2016 y aproximados en los años anteriores. Son rentabilidades anuales, antes de impuestos.
¿De dónde sale la diferencia de rentabilidad del banco?
De nuestros análisis de los mayores fondos de inversión de España, de todos los perfiles de riesgo y de entidades como CaixaBank, BBVA, Santander, Sabadell, Ibercaja, Kutxabank y Cajamar. En cada uno comparamos la rentabilidad a 5 años del fondo con la de las carteras de Indexa Capital y Finizens de riesgo similar, la pasamos a rentabilidad anual y calculamos la diferencia. Después usamos la mediana por perfil: 1,3 puntos al año en conservador, 1,7 en equilibrado y 3,5 en agresivo; moderado (1,5) y decidido (2,5) son valores intermedios. Puedes cambiarla a mano en el simulador.
¿Por qué a veces no rebalancear la cartera da más rentabilidad?
Porque, si las bolsas suben mucho durante años, la cartera que nunca se toca acaba con mucho más peso en bolsa del que elegiste. Desde 2010, una cartera 60/40 sin rebalancear habría terminado con más de un 80 % en bolsa: gana más, pero con mucho más riesgo del que querías asumir. En los periodos con crisis, como desde 2000, el rebalanceo gana. Lo que garantiza siempre es que tu cartera sigue siendo la de tu perfil.
¿Por qué en 2022 la cartera del roboadvisor cayó más que la del banco?
Porque en 2022 cayeron a la vez las bolsas y los bonos, algo poco habitual, y una cartera siempre invertida lo sufre por completo. Una cartera que guarda parte de su dinero en efectivo, como hacen muchos fondos de banco, cae algo menos. En el simulador, una cartera equilibrada cayó un 15 %, frente al 12 % de la misma cartera con un 20 % en liquidez. Pero en los años siguientes se recuperó, y a largo plazo la cartera siempre invertida termina claramente por delante.
¿El simulador tiene en cuenta los impuestos y la inflación?
No. Los resultados son antes de impuestos y en euros de cada momento, sin descontar la inflación. Los impuestos no cambian la comparación, porque tanto las carteras de los roboadvisors como los fondos del banco tributan igual: solo cuando vendes con ganancias, y con la posibilidad de traspasar entre fondos sin pagar impuestos. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
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