En España existe un tipo de fondos, los fondos de inversión perfilados, que se adaptan al perfil de riesgo de cualquier inversor.

Una tipología de fondos muy recomendamos por grandes instituciones financieras españolas que han creado su propias gamas y comercializan activamente.

opinion fondos quality bbva¿Sabías que dentro de los fondos de BBVA, también hay una familia de perfilados?

Se llaman BBVA Quality Inversión, y decenas de miles de clientes con perfil especialmente conservador han apostado por ellos.

¿Sabías que muchas y muchos nos han consultado dudas y pedido opiniones de tres de los fondos Quality BBVA?:

  • Quality Inversión Conservadora.
  • Quality Inversión Moderada.
  • Quality Inversión Decidida.

Si tú también tienes inquietudes, este artículo de análisis y opinión de los BBVA Quality te interesa.

Su lectura te ayudará a:

  • entender qué son los fondos de inversión perfilados,
  • y decidir si te interesan para canalizar tus ahorros a través de ellos.

Y si tienes dudas, PREGÚNTANOS al final.

FONDOS QUALITY BBVA: OPINIONES

 

Tanto si tu perfil de riesgo es conservador, como moderado o agresivo, en los fondos perfilados encuentras un todo en uno que a priori se adapta a lo que muchos ahorradores y ahorradoras buscan.




Es por ello que decenas de miles de ahorradoras/es los han convertido en los fondos de inversión más contratados de España.

Pues bien, al igual que otras grandes gestoras españolas y extranjeras, BBVA Asset Management comercializa activamente fondos de inversión perfilados.

Pero, exactamente ¿por qué se llaman perfilados?

La respuesta es sencilla.

Se llaman así porque van dirigidos a ahorradores con un determinado perfil de riesgo al que adaptan la política de inversión del fondo (en qué y cómo invierten).

Sigue leyendo para conocerlos con todo detalle.

1) Qué son los fondos perfilados

 

En España existen tantos tipos de inversores como perfiles de riesgo describe la normativa Mifid (directiva sobre mercados e instrumentos financieros):

  • Perfil de riesgo conservador;
  • Perfil de riesgo prudente;
  • Perfil de riesgo moderado;
  • Perfil de riesgo dinámico;
  • Perfil de riesgo agresivo;

opinion bbva quality perfilados, fondos quality bbvaJunto a estos perfiles, también nos encontramos con ahorradores con estilos de inversión muy dispares.

Por nombrarte alguno de los más habituales, están:

  • Los que van por su cuenta y ellos mismos se crean sus carteras de fondos de inversión;
  • Los que recurren a asesores externos, bancos y gestoras de fondos, para que les elijan los fondos y les monten carteras;
  • Y también los que no solo recurren a externos, sino que prefieren tener una gran parte de sus ahorros en un único fondo de inversión que haga las veces de varios.

Es para estos últimos para quienes entidades como BBVA se han puesto las pilas y han creado los fondos perfilados.

¿Sabes qué son exactamente?

Son fondos de fondos gestionados, en los que haciendo una sola inversión estarás a la vez en:

  • varios mercados,
  • varios tipos de activos financieros (bolsa, bonos…),
  • y en varios niveles de riesgo (según el perfilado que seas).

Conocido lo anterior, es bueno qué sepas cómo nos presentan estos Fondos Perfilados, o bajo qué “paraguas” los creará el banco o la entidad financiera que los comercialice.

Veámoslo en el siguiente punto.


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Leer aquí nuestra política



2) Qué son los fondos de fondos

 

Un Fondo de Fondos es un fondo de inversión cuyas inversiones se canalizan a través de otros fondos de inversión.

  • No invierten directamente en acciones, ni tampoco en activos de renta fija (bonos u obligaciones).
  • Invierten en fondos de inversión de otras gestoras (o propios), especializados en activos y estrategias de inversión dispares.

Gracias a ello, sus patrimonios (la suma del dinero de partícipes), están especialmente diversificados, con la consiguiente disminución de riesgo que conlleva.


Sabías que…

Desde el punto de vista de valoración del riesgo, es mejor invertir 1.000 euros en 100 acciones diferentes, que 100.000 euros en una sola acción.


Hecha esta introducción, ¿qué tal si entramos en materia a analizar los fondos perfilados del BBVA?

Antes, permítenos un consejo.


Si en vez de un fondo perfilado prefieres tener una cartera de mejores fondos seleccionada y gestionada por profesionales, en España cuentas con diversas opciones:

  1. Buscar una entidad que ofrezca el servicio de gestión de carteras;
  2. Utilizar los servicios de un EAFI (empresa de asesoramiento financiero);
  3. O bien utilizar los servicios de un Robo Advisor.

que son los robo advisorsLas dos primeras son más conocidas, mientras que la 3ª en España lo es menos, todo y que más de 45 MM. de inversores de todo el mundo ya los utilizan.

Los Robo Advisor son gestores automatizados que diseñan carteras de fondos globalmente diversificadas, para cada perfil inversor, y se encargan de su constante vigilancia.

Un servicio al que se accede por internet (24hrs – 365 días), desde importes bajos, y con comisiones muy reducidas.

El patrimonio que gestionan en España es cada vez mayor, pues son muchas y muchos quienes se sienten atraídos por su modelo de asesoramiento y deciden probarlos.

Si aún no los conoces…

mira aquí la guía sobre ROBO ADVISORS


3) Qué son los fondos Quality BBVA y cuáles hay

 

Dentro de la familia Quality de BBVA, diferenciamos dos tipos de fondos:

Por un lado están los Quality Inversión, una gama de fondos perfilados compuesta por tres fondos de fondos distintos:

  • Quality Inversión Conservadora FI,
  • Quality Inversión Moderada FI,
  • Quality Inversión Decidida FI.

Su propio nombre indica el perfil de ahorrador al que se dirigen.

bbva quality inversion opinionesAdemás de estos tres (que son los que analizamos hoy), BBVA ha ido incrementando la gama quality incorporando fondos un poco más “especializados”.

Aprovechemos y hagámosles un pequeño resumen:

→ BBVA Quality Mejores Ideas FI (ES0110119031)

Es un fondo de fondos que invierte en Renta Variable Internacional.

  • En su cartera, los activos de bolsa pesarán el 75% como mínimo, y el resto serán inversiones en Renta Fija de todo tipo.

La estrategia de inversión se basa en:

  • buscar ideas de inversión en determinados sectores económicos que puedan resultar interesantes;
  • y combinarlas con la intención que tengan potencial de crecimientos muy altos.

Aquí tienes sus resultados durante los últimos años:

rentabilidad BBVA Quality Mejores Ideas, opinión BBVA quality mejores ideas

 

  • La rentabilidades son positivas, pero fíjate que siempre están por debajo de su índice de referencia (benchmark).

⇔Comisiones BBVA Quality Mejores Ideas FI:

El fondo tiene una comisión de depósito del 0,15%; y una de gestión del 1,35% que puede llegar a ser del 1,90% si invierte en otros fondos.

⇔Opinión BBVA Quality Mejores Ideas FI:

  • Fondo interesante para diversificar tu cartera de renta variable si eres cliente de BBVA.
  • Puede ser un buen complemento al Quality Moderado o Decidido.
  • Nos parece muy caro en comisiones, aunque al menos está en rentabilidades positivas.

→ BBVA Quality Global FI (ES0114122031)

Fondo de fondos global, que no tiene límites de activos de renta fija o de renta variable en los que invertir.

  • Su estrategia de inversión que se caracteriza por mover (rotar) mucho la cartera.
  • Estos movimientos pueden hacer que sea un producto caro en cuanto a comisiones de compra-venta.

Los resultados durante los últimos años han sido los siguientes:

BBVA Quality Global FI rentabilidad y opinion

 

  • Las rentabilidades son ridículas para el tipo de inversiones que realiza.

⇔Comisiones BBVA Quality Global FI:

El fondo tiene una comisión de depósito del 0,10%; y una de gestión del 1,25% que puede ser del 5% si invierte en otros fondos.

⇔Opinión BBVA Quality Global FI:

  • Rentabilidades ridículas y muy bajas.
  • Comisiones altísimas que en ningún momento justifican el producto.
  • No entraríamos jamás; no aporta nada.
  • Si fuésemos BBVA lo retiraríamos.

→ BBVA Quality Selección Emergentes FI (ES0172262000)

Fondo de fondos como lo es toda la gama Quality.

  • Tiene carácter global, por lo que puede invertir en cualquier activo y mercado.
  • Su inversión estará centrada principalmente en emisores de renta fija y en empresas pertenecientes a economías emergentes.

Los datos de la rentabilidad del fondo han sido estos:

BBVA Quality Selección Emergentes FI rentabilidad y opinion

 

  • Los resultados nos parecen muy correctos. 

⇔Comisiones BBVA Quality Selección Emergentes FI:

El fondo tiene una comisión fija de depósito del 0,20%; y una de gestión del 1,35% que puede ser del 3% si invierte en otros fondos.

⇔Opinión BBVA Quality Selección Emergentes FI:

  • Fondo con una gestión muy correcta durante los últimos 4 años.
  • A pesar de invertir en mercados complejos ha sabido sacarles partido.
  • Comisiones altas, pero se compensan con la gestión del equipo inversor.
  • Buen fondo para diversificar una cartera.

→ BBVA Quality Commodities FI (ES0172243000)

Fondo de fondos de BBVA que invierte en activos de materias primas (commodities).

  • No tendrá límite de inversión en Renta Fija o en Renta Variable, por lo que podrá asumir riesgos importantes.

Estos son sus datos de rentabilidad:

BBVA Quality Commodities FI rentabilidad y opinion

 

  • Como puedes ver, son datos muy “radicales” con subidas y bajadas bruscas.

⇔Comisiones BBVA Quality Commodities FI:

El fondo tiene una comisión fija de depósito del 0,20%; y una de gestión del 0,95% que puede ser del 3% si invierte en otros fondos.

⇔Opinión BBVA Quality Commodities FI:

  • Nos parece un fondo complejo para un inversor medio.
  • Las materias primas tienen una cotización muy compleja y además en dólar americano.
  • Tienes un riesgo a esta divisa muy importante.
  • No creemos que sea un buen vehículo para entrar en este mercado.

Para entrar en mercados de Materias Primas, consideramos que es más efectivo hacerlo a través de ETFs y un broker internacional especializado y barato.

Por ejemplo, si quisiéramos invertir en gasolina, mira la cotización de un ETF en esta materia prima:

etf gasolina

 

  • Las cotizaciones son también “extremas”, pero el coste anual de tener un ETF es mucho más reducido.

Sabías que…

Junto a los perfilados de BBVA, son varios los grandes bancos españoles que han creado los suyos.

Hemos analizado alguno de ellos:

Acabada esta introducción, pasemos a la revisión de los Quality Inversión perfilados.

4) BBVA QUALITY INVERSIÓN CONSERVADORA

 

¿Por qué Inversión Conservadora?

Porque el fondo podrá tener un riesgo en bolsa de entre un 0% y un 30% de su patrimonio.

⇒ Dentro de una escala de riesgo del 1 al 7, el fondo Quality Inversión Conservadora se sitúa en un 3.

riesgo quality inversion conservadora

 

Se trata de producto financiero dirigido a ahorradores que no quieren asumir elevados riesgos, y se conforman con una rentabilidad reducida siempre que a largo plazo no afecte (preserve) a su capital inicial.

(*) Insistimos en el concepto preservación del capital a largo plazo, y más después de las preguntas, dudas y miedos que algunas lectoras y lectores nos han transmitido y puedes leer al final de este artículo.

invertir en fondos de inversion
¿Cuáles son algunas de las mejores herramientas que cualquier inversor necesita para invertir en fondos de inversión desde su pc, móvil o tablet?

4.1 Datos generales y ficha BBVA Quality Inversión Conservadora

Veamos un resumen de algunos de los más relevantes datos de este fondo:

  • Categoría del fondo: Fondo de tipo Mixto Global.
  • Patrimonio: 10.932 MM de Euros
  • Fecha de inicio: Octubre 2007
  • Inversión Mínima: 30 €
  • Plazo de inversión recomendado: 3 años como mínimo
  • Rating Morningstar: 2 Estrellas
  • Comisiones: Gestión: 1% / Depositaría: 0.10%

» Aquí puedes ver su ficha.

4.2 BBVA Quality inversión conservadora: objetivos y política de inversión

Este fondo perfilado tiene unas características interesantes:

  • La primera es que está obligado a invertir en otros fondos un 50% de su patrimonio, y el resto puede invertirlo directamente en activos.
  • Lo anterior le da más libertad de movimiento al gestor.

Sabías que…

A priori, el concepto fondo de fondos es interesante.

Al gestor se le permite seleccionar otros fondos especializados en mercados y activos que él o ella no dominan.

Esto es bueno para el ahorrador, pero tiene un lado oscuro (menos bueno) que debes conocer:

  • Primero, que al invertir en otros fondos las comisiones (gastos) indirectos de un fondo de inversión aumentan.
  • Segundo, que son muchos los fondos de fondos que invierten en fondos de la misma gestora, aspecto estéticamente poco elegante, y más cuando el seleccionado no es un fondo que destaca por nada en especial.

Sigamos con la política de inversión…

  • La parte que no invierta en bolsa o activos de riesgo, la invertirá en renta fija, bonos y obligaciones, tanto pública (de gobiernos, estados, autonomías) como privada (de empresas).
  • Nos dan tranquilidad las indicaciones que hacen sobre la inversión en Renta Fija, pues como mínimo el 90% deberán ser emisiones de buena calidad crediticia.
  • Detalle importante para evitarnos sustos de impagos.

Si quieres saber más sobre este tema, te interesará leer este artículo sobre los riesgos en los fondos de inversión de renta fija.

  • El 10% restante de su cartera de renta fija se podrá destinar a emisiones de peor calidad, llegando incluso a tener un 5% de activos de renta fija sin rating.

Que no te asuste esto último.

quality inversion conservadora opinonesLa renta fija en la cartera de un fondo se suele diversificar, y hoy (con tipos de interés por los suelos) la de menor calidad es la principal vía para obtener rentabilidad en este activo, ya que las emisiones más arriesgas ofrecen mayor interés que las de mejor calidad crediticia.

  • Para acabar, decirte que el riesgo en divisa diferente al euro no podrá exceder del 30%.

4.3 En qué invierte BBVA Quality Inversión Conservadora: análisis cartera

En el cuadro siguiente, te mostramos las principales posiciones del fondo.

BBVA Quality Inversión Conservadora principales posiciones

 

  • Nos gusta que un porcentaje elevado de las posiciones en renta fija esté comprada fuera de fondos. Reduce comisiones y le da agilidad al gestor.
  • Esta libertad la vemos positiva para el gestor aunque sea Renta Fija con vencimientos muy próximos.
  • Observa como en los próximos meses vencen varias partidas de Letras del Tesoro español.

El posicionamiento en Renta Fija está muy concentrado en bonos de empresas europeas y en bonos de gobiernos, aunque ha ido incrementando la presencia de bonos americanos.

BBVA Quality Inversión Conservadora cartera

 

  • Destacamos la posición en Renta Fija de países emergentes.
  • También es interesante que sepas que invierte en bonos de alto rendimiento (High Yield) globales.

Para nosotros, buscar rentabilidad en mercados emergentes es algo muy lógico, pues en otros es muy difícil encontrarla.

Como imaginamos que sabes, en Europa no tenemos tipo de interés debido a las políticas monetarias expansivas del Banco Central Europeo.

Por su parte, en EEUU vemos “cosas más interesantes».

Veamos cómo se distribuye la parte del riesgo de la cartera, que como hemos comentado al principio no puede superar el 30% del patrimonio del fondo.

BBVA Quality Inversión Conservadora cartera_

 

  • Aquí el gestor nos gusta: Nos parece muy interesante el peso que tiene Estados Unidos en la cartera.
  • Nos gusta su posicionamiento en Emergentes.
  • Y su posición en Japón (país de cuyos mejores fondos te hablamos en este otro artículo).

Ahora veamos alguno de los fondos de inversión más significativos en su cartera:

BBVA Quality Inversión Conservadora cartera de fondos

 

  • Nos gustan algunos de los fondos escogidos por el gestor, y demuestran coherencia con el criterio de Renta Fija a corto plazo.
  • Nos parece interesante que la inversión en Estados Unidos la realiza a través de fondos cotizados o ETF, concretamente el iShares JP Morgan Bond UCITS ETF (donde tiene un 1,84% de la cartera)

Sabías que

Son cada vez más los inversores institucionales (fondos) que invierten a través de ETFs por sus bajas comisiones y mejores rentabilidades que otros instrumentos de inversión.

Este vídeo de BBVA Colombia, ten explica qué son:


→BGF EURO SHORT DURATION BOND (LU0093503810)

BlackRock es una de las más grandes gestoras de activos del mundo.

fondos inversion blackrockLos activos que gestiona suman más de 3,2 billones de USD (US$ 3.15 trillion).

Su fondo BGF Euro Short Duration Bond, busca obtener rentabilidad invirtiendo:

  • Al menos un 80% de su patrimonio neto total en renta fija con un rating elevado.
  • De su volumen total, el 70% como mínimo estará en bonos de Renta Fija en euros, con vencimiento inferior a cinco años.
  • En la actualidad, el vencimiento medio de su cartera no supera los tres años.

Volvemos a hacer hincapié en el hecho de que el gestor de BBVA busca vencimientos a corto plazo ante una posible burbuja de renta fija.

Si no entiendes qué quiere decir burbuja de renta fija, lee este otro artículo sobre qué son los fondos de renta fija y en qué invierten, y este otro sobre los riesgos de la renta fija ante subidas de tipos de interés.


4.4 Rentabilidad BBVA Quality Inversión Conservadora

En el siguiente cuadro puedes ver las rentabilidades año a año desde 2014:

Rentabilidad BBVA Quality Inversión Conservadora

 

  • Llamemos tu atención respecto a la caída de 2018 (-2.74%), que alarmó a mucho inversor nuevo en el fondo, no preparado/a para asumir pérdidas nada más empezar.
  • A esta fecha, recupera la caída de 2018.
  • Respecto al índice con el que se compara (Bechmark), los datos de rentabilidad del fondo no son nada buenos (a excepción de 2017).

A juzgar por lo que nos ha comentado una lectora al final de esta lectura, es importantísimo que antes de invertir en estos o cualquier otro fondo de inversión, entiendas bien lo que estás haciendo.

En caso de dudar, te recomendamos NO INVERTIR hasta que tengas muy claro lo que puede pasarle a tu inversión ante movimientos bruscos de los mercados financieros.

Exige que lo expliquen bien, pregúntalo todo, y si tienes dudas empieza por el principio o pregúntanos a nosotros.

También te será útil..

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4.5 Ratios BBVA Quality Inversión Conservadora

Aquí te presentamos los principales ratios y datos estadísticos necesarios para analizar éste y cualquier otro fondo de inversión con objetividad.

Ratios BBVA Quality Inversión Conservadora

 

  • En cuanto a rentabilidad a tres años (1,6%), cumple las expectativas del inversor que busca cubrir la inflación (o coste de la vida) sin asumir excesivos riesgos.
  • Tiene una volatilidad (medida de riesgo) muy baja, del 2,31%.
  • Su máxima caída ha sido de un -4,60%.

¿Tienes dudas respecto a la importancia y qué son los ratios para analizar fondos? En este otro artículo te los explicamos.


Hasta aquí esta presentación resumen de los principales datos del BBVA Quality Inversión Conservadora.

¿Te gustaría leer un análisis más completo, que incluye un comparativo con otros fondos similares, nuestra opinión respecto a la calidad del fondo, y qué decisiones de inversión tomaríamos.

Te lo hemos preparado aquí:

OPINIÓN BBVA QUALITY INVERSIÓN CONSERVADORA

 

  • Si quieres conocer otros fondos perfilados, también tienes aquí este comparativo de varios.

Y tampoco te pierdas este artículo en el que comparamos este fondo con una cartera de fondos indexados de Indexa Capital y te damos opiniones.


5)  BBVA QUALITY INVERSIÓN MODERADA

 

¿Por qué Inversión Moderada?

  • Porque el fondo podrá tener un riesgo en bolsa de entre un 20% y un 60% de su patrimonio.
  • Por lo que siempre tendrá riesgo a diferencia del QUALITY INVERSIÓN CONSERVADORA, que ante una “tormenta” podría estar a 0% de riesgo.

Dentro de una escala de riesgo del 1 al 7, el fondo Quality Inversión Moderada se sitúa en un 4.

perfil de riesgo bbva quality inversion moderada

 

La verdad que a nosotros nos parece muy bajo. Más adelante analizaremos por qué tiene un riesgo tan controlado.

5.1 Quality Inversión Moderada: datos generales y ficha

Estos son algunos de los datos generales de interés que debes conocer de este fondo:

  • Categoría del fondo: Fondo de tipo Mixto equilibrado Global.
  • Patrimonio: 7.962 MM de Euros
  • Fecha de inicio: Octubre 2007
  • Inversión Mínima: 30 €
  • Plazo de inversión recomendado: 3 años como mínimo
  • Rating Morningstar: 3 Estrellas
  • Comisiones: Gestión: 1,20% / Depositará: 0.10%

» Y aquí puedes ver su ficha.

5.2 Quality Inversión Moderada: objetivos y política de inversión

El fondo tiene unas características que lo diferencian:

  • Como mínimo tiene una obligación de ser un fondo de fondos en un 50% de su patrimonio, lo que seguirá dándole al gestor una cierta libertad de movimientos.

Cuando decimos esto nos referimos a que si el 100% fuese u obligase a invertir en otros fondos, el gestor sería un “seleccionador” de Fondos, y no gestionaría directamente activos.

  • La parte que no invierta en bolsa o activos de riesgo, se invertirá en renta fija.
  • La renta fija será pública o privada.
  • Un importe mínimo del 70% estará invertido en Renta Fija de buena calidad crediticia, y el resto podrá estarlo en bonos de baja calidad e incluso sin rating o clasificación.
  • El gestor no tendrá límite en inversión en divisa (moneda no euro), por lo que este será un factor de riesgo añadido.

si tienes dudas o preguntas, háznoslas al final.

5.3 En qué invierte el Quality Inversión moderada: cartera

Veamos sus principales posiciones:

Quality Inversión moderada cartera

 

  • Empezamos por observar que las principales posiciones del fondo son otros fondos o ETF’s.

Fíjate que nos encontramos con 3 ETFs que invierten en Estados Unidos:

  • Amundi S&P 500 UCITS ETF;
  • Lyxor S&P 500;
  • DB x-trackers S&P 500 UCITS ETF;

Nos está indicando que la economía americana pesa bastante en la renta variable del fondo, y que el gestor busca ahorrar costes (mejorar rentabilidad) a través de la inversión en fondos cotizados o ETFs.


Como te decíamos antes, el uso del ETF ya es totalmente normal en los gestores de fondos “tradicionales” y en los gestores robotizados por sus bajos costes, amplia diversificación y especialización.


Sigamos mirando la cartera del fondo:

 

Quality Inversión moderada cartera_

 

Vemos diferencias en la cartera de renta fija entre el Quality Inversión Conservadora y el Quality inversión Moderada, debido al 50% de “libertad” que se le permite al gestor.

  • Se la está tomando a favor de la Renta Variable en vez de por la Renta Fija, como pasaba en el fondo perfilado anterior el cual se posicionaba fuertemente en Bonos gubernamentales.
  • En general, la cartera de Renta Fija es muy similar al Conservador de la gama de perfilados del BBVA.

Fuerte presencia en bonos de empresas europeas y gobiernos, y posicionamiento en países emergentes buscando un plus de rentabilidad.

 

Quality Inversión moderada cartera__

 

  • Vemos que clonan la posición conservadora; variando un poco Japón.
  • A nuestro juicio, buena exposición a Estados Unidos, ya que nos parece que todavía es posible “sacarle” algún punto de rentabilidad.

De los fondos que componen el Quality Inversión Moderada, destacamos el DWS Floating Rate Notes FI, con un peso del 4,18%.

Cuatro detalles sobre este fondo de inversión:

→DWS FLOATING RATE NOTES FI (LU0034353002)

Fondo totalmente enfocado al mercado europeo de Renta fija.

  • Tiene comisiones muy bajas y una cartera muy diversificada.
  • Invierte en emisiones de deuda a corto plazo y de primera calidad, así como en depósitos bancarios.

rentabilidad DWS FLOATING RATE NOTES FI

 

  • Puedes ver que las rentabilidades son muy bajas, como es normal en renta Fija europea.

5.4 Rentabilidad Quality Inversión Moderada

Mira su rentabilidad desde 2015.

Fíjate que la comparamos respecto al benchmark (índice con el que fondo se mide para saber si lo hace mejor o peor que éste).

Rentabilidad BBVA Quality Inversión Moderada FI

 


Sabías que…

Son cada vez los ahorradores que en vez de invertir en fondos tradicionales (incluidos los perfilados), han decidido pasarse a los fondos indexados.

que son los fondos indexados¿Los conoces?

Los indexados, son fondos que exclusivamente invierten en índices de renta fija y renta variable, y con ello, reducen ostensiblemente sus costes y comisiones.

Que cada vez tengan más adeptos, se debe a que son muchos los eligen invertir en índices directamente, evitando que sea un gestor quien decida en qué acciones o bonos invertir.

Y además, en España (a diferencia de los ETF), se benefician de la mejor fiscalidad de los fondos.

La historia demuestra que cuanto mayor es el plazo de tiempo analizado, más rentable es la inversión en fondos índice respecto a fondos tradicionales.

Sobre los fondos indexados hemos escrito una completa guía que puedes leer aquí.


5.5 Ratios Quality Inversión moderada

Mira ahora los principales ratios del fondo, te ayudará a tener una visión más amplia.

Y si tienes dudas sobre lo que quieren decir, pregúntanoslas al final.

Ratios BBVA Quality Inversión Moderada FI

 

  • A pesar de los números rojos de 2018, la rentabilidad anualizada a tres años es del 5,72%.
  • En cuanto a volatilidad (riesgo), destaca que es mucho más reducida que la del índice (casi la mitad).

¿Te gustaría leer un análisis más completo, que incluye un comparativo con otros fondos similares, y nuestra opinión respecto a la calidad del fondo?

Te lo hemos preparado:

LEE AQUÍ EL ANÁLISIS Y OPINIÓN DEL QUALITY INVERSIÓN MODERADA

Para acabar, analicemos las entrañas del fondo perfilado más agresivo del BBVA.

6) BBVA QUALITY INVERSIÓN DECIDIDA

 

El Fondo tendrá siempre una inversión en activos de riesgo que se situará entre el 50% y el 90% del patrimonio.

Nos extraña que su riesgo se sitúe en 4 en una escala que va del 1 al 7, pero es lo que dice el folleto de BBVA.

  • quality inversion decidida nivel de riesgo

 

  • El fondo, como toda la gama Quality se basará en la inversión en otros fondos.
  • Tiene una categoría inversora global, es decir, puede invertir en activos de todo el mundo.

6.1 Quality Inversión Decidida: datos generales y ficha

Estos son los datos generales más importantes que debes conocer:

  • Categoría del fondo: Fondo de tipo mixto o Multiactivo Global
  • Patrimonio: 1.035 MM de Euros
  • Fecha de inicio: Octubre de 2017
  • Inversión Mínima: 30 €
  • Plazo de inversión recomendado: 3 años como mínimo
  • Rating Morningstar: 3 Estrellas
  • Comisiones: Gestión: 1,65% / Depositará: 0,10%

» Y aquí puedes mirar su ficha.

6.2 Quality Inversión Decidida: objetivos y política de inversión

Las siguientes son algunas de sus principales características:

  • Al gestor se seguirá marcándole como mínimo una obligación a ser un fondo de fondos en un 50% de su patrimonio, por lo que seguirá teniendo libertad de movimientos, al igual que los dos Quality anteriores.
  • La parte que no invierta en bolsa o activos de riesgo, se invertirá en renta fija.
  • La renta fija será pública o privada.

fondos perfilados quality decididaUn importe mínimo del 50% estará invertido en Renta Fija de buena calidad crediticia y el otro 50% podrá estarlo en bonos de baja calidad e incluso sin rating o clasificación.

  • El gestor no tendrá límite en inversión en divisa (moneda no euro), por lo que éste será un factor de riesgo añadido.

6.3 En qué invierte Quality Inversión Decidida: cartera

Veamos sus principales posiciones:

quality inversion decidida cartera

 

Seguimos observando también aquí, que las principales posiciones del fondo son otros fondos o ETFs.

Además refuerza la exposición a Estados Unidos con 2 ETFs más.

El gestor aprovecha la cartera del Quality Inversión Moderada, que ya contaba con los siguientes ETFs americanos:

  • Amundi S&P 500 UCITS ETF
  • Lyxor S&P 500
  • DB x-trackers S&P 500 UCITS ETF

Y además incorpora:

Nos gusta que se utilice este tipo de producto para reducir gastos, y que ello repercuta en el ahorrador en forma de más rentabilidad.

Posteriormente analizaremos el fondo de Schroder que está presente en la cartera de una manera bastante significativa.

Ahora, si nos fijamos en la parte de inversión en Renta Fija del Quality Inversión Decidida, nos encontramos con la siguiente estructura:

quality inversion decidida cartera_

 

  • En la cartera de Renta Fija no observamos variaciones significativas respecto a los otros fondos de la gama.
  • Mucho crédito europeo (bonos de renta fija privada) y renta fija gubernamental.

Veamos la cartera de Renta Variable del fondo:

quality inversion decidida cartera__

 

La cartera de Renta Variable sigue el mismo criterio de sus hermanos “menores”:

  • mucho Estados Unidos,
  • bastante Europa,
  • y bastante en Emergentes para darle “música y algo de ritmo” a la cartera.

Los fondos que componen el perfilado Quality Inversión Decidida, los tienes en la tabla anterior donde describíamos las principales posiciones.

Como te decíamos antes, consideramos interesante “meternos dentro” del fondo Schroder Intl. Emerg. Mkts, en el que el gestor confía un 5,39% del patrimonio de este fondo perfilado.

→ SCHRODER ISF EMERGING MARKETS ACC (LU0248176959)

Gestionado por una de las más afamadas gestoras de fondos internacionales, su objetivo es buscar rentabilidad a través de invertir en activos de renta variable (bolsa) de países emergentes.

El fondo tiene un rating de 4 estrellas Morningstar (****) y cuenta con un equipo gestor de primer orden:

gestores SCHRODER ISF EMERGING MARKETS ACC

 

Los resultados del fondo durante los últimos años son los siguientes:

rentabilidad SCHRODER ISF EMERGING MARKETS ACC

 

  • Si somos conscientes de que invierte en mercados muy complejos (emergentes) y de grandes movimientos al alza o a la baja, el fondo ha sabido mantenerse muy bien.
  • La rentabilidad media anual en los últimos 3 años es del 6,68%

Felicitamos al equipo de BBVA por escoger un gran fondo.

6.4 Rentabilidad Quality Inversión Decidida

Voviendo al Quality Inversión Decidida, veamos lo que nos está aportando a día de hoy en cuanto a rentabilidad:

Rentabilidad Quality Inversión Decidida

 

  • El año 2018 acusó la caída de mercados como toda la Gama Quality, pero el rendimiento global en los últimos 5 años es bueno.

La medida de riesgo (que por si aún no lo sabes se llama volatilidad), está situada en un 11,86%, que nos parece muy controlada para el nivel de Renta Variable que tiene.

Aunque también observamos que la han aumentado mucho en los últimos 6 meses; ha pasado de un 3,9% a un 7,63%.

Veamos ahora sus ratios y estadísticas.

6.5 Ratios Quality Inversión Decidida

Ratios Quality Inversión Decidida

 

  • No nos gusta que el Ratio Sharpe haya pasado de un 2.03 en Diciembre 2017 (cuando analizamos el fondo por primera vez), al 0,79 actual. Sigue positivo, sigue siendo correcto, pero el de 2017 era muy muy bueno.

(*) Si te apetece, en este otro artículo puedes ver qué Fondos BBVA utilizamos como ejercicio práctico, para crear cuatro carteras con sus mejores fondos, adaptadas a cuatro perfiles de riesgo: conservador, moderado, dinámico y agresivo.


4) Opinión fondos BBVA QUALITY INVERSIÓN

Sintentizando al máximo, aquí tienes nuestra opinión sobre los BBVA Quality Inversión.

Lo que más nos gusta

  • Con cierta prudencia, nos gusta más cuanto más agresivo es el perfil. Mantiene una volatilidad (riesgo) baja e incrementa la rentabilidad. El equipo gestor controla bien el riesgo.
  • Nos gusta el criterio del gestor en la Renta Fija: Duraciones cortas y buscar rentabilidad en Renta Fija Emergente.
  • Buen criterio en elección de Fondos. Coherente con el sentido que quiere darle a los perfilados.
  • Nos gusta su selección en los fondos de renta variable emergente.
  • Consideramos que mejoraría la rentabilidad de los fondos si utilizara ETFs para la Renta Fija. Básicamente utiliza estos fondos cotizados para la renta variable y, por eso, cuanto más arriesgado es el perfil del fondo mejor funciona.

Se debe a que pagas menos comisiones.

Lo que menos nos gusta

  • Las comisiones son elevadas, ya que a la comisión de gestión debes sumarle la de gestión de los fondos que hay dentro de la cartera.
  • BBVA no nos da nombres del equipo que gestiona los fondos.
  • Eso no nos gusta, no estaría de más mejorar un poco la transparencia en este sentido.
  • Los fondos no destacan en rentabilidad frente a la competencia.

No son fondos que un cliente pueda recomendar a otro cliente, y eso es malo para BBVA.

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Seguiremos vigilantes revisando periódicamente su evolución, y contándotela en nuevas actualizaciones.

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Esperamos que esta lectura te hay facilitado entender qué son los fondos de inversión perfilados, y concrétamente cómo son los de BBVA, banco de quien también te hemos hablado en este otro artículo sobre 5 fondos de renta fija del BBVA que te interesará conocer.

Recuerda que si lo necesitas, a continuación puedes preguntarnos cualquier duda que tengas.

 

Equipo de análisis Invertir en fondos de inversión

 

Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

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Fondos BBVA Quality: opiniones 2019