¿Eres conservador y prudente? ¿No quieres asumir muchos riesgos con tus ahorros a la hora de invertir en fondos?

¿Te han propuesto invertir en fondos de inversión garantizados y tienes dudas respecto de lo que son?

GUÍA FONDOS DE INVERSION GARANTIZADOS.

Para responderte a todas tus inquietudes hemos creado una nueva guía sobre fondos garantizados… la cuál te aclarará todas tus dudas.que es un fondo garantizado

Lo que te explicamos, son aspectos fundamentales que como inversor sería bueno que conocieras, aunque sea por encima, antes de elegir este tipo de productos de ahorro a largo plazo.

Te hemos ordenado la información en diferentes apartados para que puedas elegir el que quieras leer, y saltarte aquellos que ya conoces.

Pero antes de entrar en materia, pensamos que es bueno recordarte por encima qué es un fondo.

Si ya sabes lo que son, pasa directamente al punto 2) y siguientes.

¿Empezamos?

1) ¿Qué son los fondos de inversión? Recordatorio rápido

Hablar de qué son los fondos de inversión es hacerlo de un FONDO COMÚN,

dinero de muchos ahorradores (el saquito del que te hemos hablado en otros posts), destinado a la inversión en algo concreto, y por parte de un equipo profesional.

¿Recuerdas su operativa?

  • Un inversor (partícipe) decide cuánto dinero invertir en un fondo determinado.
  • A través de su banco u otras entidades vendedoras de fondos solicita comprar participaciones.
  • El inversor recibirá más o menos participaciones en función del precio de cada participación del fondo ese día y del dinero que destine.
  • A partir de ese momento, la sociedad gestora del fondo (la que decide dónde invertir el dinero), incorpora esa cantidad dentro del fondo de inversión, y la invierte según su política de inversiones, la cual está previamente fijada y definida.
inverco
(*) inverco

Cuando compras participaciones de cualquier fondo de inversión, pasas a tener una pequeña parte de todo el patrimonio que tiene el fondo,

y el beneficio que obtendrás (el cual “NO puedes conocer a priori”),

dependerá de la evolución de cada una de las inversiones que realice el fondo (pudiendo ser el resultado tanto positivo como negativo).

Fíjate que en la frase anterior hemos resaltado entre comillas que el beneficio en fondos nunca lo puedes saber a priori.

Lo hemos hecho a propósito, ya que cuando hablamos de fondos de inversión garantizados… la cosa cambia.

¿Quieres saber los porqués? Sigue leyendo que empieza lo interesante.

2) ¿Qué son fondos de inversión garantizados?

En España SÍ existe una tipología de fondos de inversión, en los que el beneficio futuro que obtendrás, es conocido (totalmente o en parte) desde el momento en el que inviertes tu dinero.

Hablamos de los denominados Fondos de inversión Garantizados,

aquellos que te garantizan de forma total o parcial el capital que inviertes, más una rentabilidad (conocida total o parcialmente) al final de un plazo de tiempo determinado.

En el mercado español hay dos tipos básicos de fondos de inversión garantizados.

fondos de inversion garantizados

La prioridad de ellos es que como partícipe tengas garantizado tu capital inicial (Fondos Garantizados con Garantía Total); o un porcentaje del mismo conocido en el momento de contratar el fondo de inversión (Fondos Garantizados con Garantía Parcial).

Tanto unos como otros, se componen mayoritariamente en una cartera de renta fija (bonos y obligaciones de empresas o estados), gracias a la que la parte fija de la garantía se asegura llegado el vencimiento del fondo.

Lo que te acabamos de decir puede parecer complejo, pero en la práctica es relativamente sencillo de montar.

En el último punto de esta guía te explicamos con un ejemplo cómo se fabrica un fondo garantizado.

Ahora, no dejes de conocer la realidad de los fondos garantizados en el mercado español actual.

(*) Por si también te interesa, Inverco, la empresa que regula y vigila la industria de fondos en España, tiene en su web un apartado especial sobre fondos de inversión garantizados.

2) Los fondos garantizados en la banca española de hoy

Ante los bajos o inexistentes tipos de interés, y no poder ofrecer depósitos a plazo con intereses atractivos (refugio del pequeño ahorrador y del inversor conservador),

los bancos están haciendo un verdadero esfuerzo  para captar dinero de clientes que no están dispuestos a perder sus ahorros.

¿Qué otra cosa pueden hacer?

Tal como te explicamos en los artículos sobre la situación económica actual (puedes leerlos en el apartado de este blog sobre perspectivas económicas), no perder dinero cada vez es más difícil debido las turbulencias actuales de los mercados financieros,

ya que tanto los tipos de interés, la renta fija, la renta variable y las divisas no dejan clara su tendencia futura,

por lo que al invertir en fondos de inversión asumirás riesgos a los que un ahorrador conservador y principiante no está acostumbrado.

Ante esta situación, se ha estimulado la comercialización de muchos tipos de fondos, entre ellos los fondos de inversión garantizados.

fondos de inversion garantizadosPara el ahorrador que toda su vida ha invertido a través del depósito a plazo o directamente en cuentas corrientes remuneradas,

y siempre que no tenga la necesidad inmediata de recuperar el dinero invertido, estos fondos no son mal producto de ahorro.

Tienen una rentabilidad variable en función de las inversiones que haga el fondo (y te puedes beneficiar de ello), y además el capital que inviertes “está garantizado”, eso sí, siempre al vencimiento del fondo.

¿Sabías que entre 2016 y 2017 las gestoras de Fondos de Inversión españolas han sacado al mercado más de veinte Fondos de Inversión Garantizados?

Los números de nuevos partícipes y volúmenes de estos fondos de inversión en el mercado español, son verdaderamente importantes y nos muestran un claro crecimiento año a año.

Es por ello, que será bueno que conozcas cuáles son las principales gestoras de fondos de inversión garantizados en España, y dónde puedes comprar estos fondos.

3) Principales gestoras de fondos garantizados en España

Las mayores gestoras españolas de fondos de inversión también lo son en Fondos Garantizados. Las tres más grandes son las que te puedes imaginar:

  • SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A.,SGIIC (la gestora de fondos garantizados del Banco Santander),
  • CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A (la gestora de fondos garantizados de Caixabank, antigua La Caixa),
  • BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC. (la gestora de fondos garantizados del BBVA).

fondos de inversion garantizados gestorasEn la imagen puedes ver los nombres de muchas de estas gestoras de fondos importantes, ordenadas por volumen de ingresos en millones de euros.

(*) Seguramente Allianz Popular pasará a ser gestionada por el Banco de Santander (tras la compra del Banco Popular), con lo que el banco cántabro se convertirá en principal actor del mercado de fondos de inversión.

Si lo prefieres, haz click aquí y descárgate en pdf gratuitamente esta y otras guías para invertir en fondos de inversion

4) ¿Dónde comprar fondos garantizados?

De las 10 gestoras que aparecen en la imagen anterior, los fondos de inversión garantizados de las primeras nueve, tienes que comprarlos en sus oficinas bancarias (*)…

mientras que los fondos de Bestinver Gestión (gestora perteneciente al grupo industrial Ferrovial), tienes que comprarlos a través de intermediarios financieros, EAFI, o a través de un banco español o extranjero con el que tengan acuerdos comerciales.

Con el desarrollo de las bancas electrónicas y las fintech,

comprar fondos de inversion allfundsplataformas digitales como la de Allfunds Bank (la mayor red de venta de fondos de inversión del mundo)(*), Tressis, Inversis (perteneciente a Banca March), Renta 4, e incluso Uno-e o Self Bank…

te permiten acceder a fondos de inversión de terceros, y también a comprar a través de ellas, algunos fondos de las gestoras de bancos y/o cajas tradicionales.

(*) Allfunds Bank ha alcanzado los 52.000 fondos de inversión de más de 540 gestoras diferentes, entre las que están las anteriores.

(**) La empresa Bolsas y Mercados Españoles (BME), propietaria de todos los sistemas informáticos de las bolsas españolas, y cotizada en el IBEX35, también ha puesto en marcha su propia plataforma de venta de fondos de bancos y gestoras independientes.

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(***) Algunas Bancas Privadas permiten que sus clientes contraten y tengan fondos de inversión de “la competencia”. No sería extraño que un cliente de BBVA tuviese un fondo de Deutsche Bank en su cartera.

En relación a la contratación, comentarte que como te explicamos más adelante, los Fondos de Inversión Garantizados tienen un período limitado de comercialización,

mejores fondos de inversionpor lo que normalmente quedan agotados y 100% suscritos con la venta masiva que se suele realizar en las sucursales bancarias.

Dicho lo anterior, ahora es básico que sepas cuáles son los tipos de fondos garantizados en los que puedes invertir tu dinero.

5) Clases de fondos de inversión garantizados

En España existen diferentes tipos de fondos de inversión garantizados.

Aquí te los explicamos por encima, mientras que en el enlace de arriba te detallamos cada tipo con ejemplos reales para facilitarte el entendimiento.

1. Los que tienen un vencimiento determinado y no tienen reembolsos (salidas) pactadas.

A su vez se desglosan en tres subtipos:

a) Fondos de inversión Garantizados de Rendimiento fijo

Fondos que te garantizan el dinero que inviertes más una rentabilidad fija.

b) Fondos de inversión Garantizados de Rendimiento Variable

Estos te garantizan el capital invertido al final del período de la inversión,

pero no te garantizan un rendimiento (interés) fijo determinado.

c) Fondos de inversión garantizados con Garantía Parcial

Esta clase no garantiza el capital al 100%, pero sí en una proporción habitualmente entre el 85% y 95%.

Asumen más riesgos que los anteriores, a cambio de más potencial de rentabilidad.

Normalmente su rendimiento va ligado a la evolución del precio de acciones o índices bursátiles.

2. Fondos garantizados con plan de pagos o rentas

Funcionan igual que los de rendimiento fijo, pero … con una periodicidad estipulada abonan rentas a los inversores.

Hasta aquí este resumen de tipos y clases de fondos garantizados.

¿Cómo saber si son los que tú necesitas? Lee el siguiente apartado para averiguarlo.

Al acabar la lectura, pregúntanos tus dudas

6) ¿Para qué inversor son los fondos garantizados y por qué?

Claramente, el perfil del inversor en fondos garantizados es el de un ahorrador conservador.

Con los bajos tipos de interés actuales y previstos, a los que somos conservadores se nos ofrecen estos productos como sustitutos de los depósitos de ahorro,

pero la verdad es que no tienen nada que ver.

que son los fondos de inversion garantizadosEn la explicación sobre los tipos de fondos garantizados, habrás visto que siempre hay un componente de incerteza:

  • o la devolución del 100% de tu inversión,
  • o la rentabilidad que obtendrás, la cual no suele ser fija.

Como inversor en estos fondos garantizados, tienes que tener las siguientes características o condiciones para decantarte por ellos:

  • No querer asumir riesgo o demasiado riesgo en tus inversiones.
  • Sacrificar rentabilidad fija con tal de preservar su capital.
  • No necesitar el importe invertido a corto plazo…

Si retiras todo o parte de lo invertido antes del vencimiento, el valor de tu participación puede ser menor o mayor que el del día de la inversión inicial, y además pagarás altas comisiones de reembolso (menos en aquellos fondos que incorporan fechas con “ventanas de liquidez” en las que puedes retirar tu dinero a valor de mercado y sin penalización).

Ten muy presente los puntos anteriores antes de elegir invertir en fondos garantizados, y NUNCA dejes de leer la ficha descriptiva de cada fondo, documento importantísimo del que te hablamos a continuación.

7) ¿Qué información incluye la ficha descriptiva de un fondo garantizado? ¿A qué ponerle especial atención?

Si siempre es importante revisar de PE a PA la ficha descriptiva de un fondo de inversión (aquella en la que se explican sus características, condiciones y comisiones…entre otros datos),

en el caso de los fondos garantizados es esencial leerla y entenderla.

Vamos a encontrar la respuesta a las preguntas clave QUE DEBES SABER:

  • ¿Quién garantiza el dinero?

La ficha te indicará qué bono o cartera de bonos de renta fija garantiza tu dinero, su clasificación de riesgo crediticio (rating), y si el banco que te lo vende avala la inversión.

En todos los ejemplos que te mostramos en el artículo sobre tipos de fondos garantizados, verás que tanto BBVA como Banco Santander garantizaban la inversión.

Pero en el caso de no hacerlo, lo que garantizaría tu dinero sería la solvencia de esos bonos en los que el fondo invierte todo o parte del dinero aportado por los partícipes.

  • que son los fondos de inversion garantizados¿Cuáles son los plazos?

Podrás saber exactamente cuándo empiezan a garantizarte, cuándo acaba la garantía y, en el caso de que el fondo pague rentas, cuánto y cuándo te las pagarán.

  • ¿Qué rentabilidad dará?

La ficha te explicará lo que vas a cobrar (rendimiento fijo), o cómo se calculará tu posible rentabilidad variable.

  • ¿Qué comisiones cobra?

Todas las comisiones que incluye el producto quedarán reflejadas en la ficha: las de suscripción, las de reembolso, las de gestión y depositaría, etc…

  • ¿Hay ventanas de liquidez?

En la ficha también deberás fijarte si estas ventanas (fechas en las que puedes retirar todo o parte de lo invertido sin costes ni penalizaciones) existen, y conocer sus días o periodos concretos.

Las fichas incorporan otros datos, pero los anteriores son los que debes conocer SI o SI.

Ahora, qué mejor que leer cuáles son las principales ventajas y desventajas de un fondo de inversión garantizado.

8) Ventajas y desventajas fondos de inversión garantizados

Como cualquier fondo de inversión en el que quieras invertir, los fondos garantizados tienen sus ventajas y desventajas.

Te vamos a enumerar las que nosotros consideramos como más importantes.

– Ventajas de los fondos garantizados

  • Capital garantizado total o parcialmente. Sabrás cuánto te devolverán como mínimo el día que acabe el plazo de la inversión.
  • ventajas fondos de inversion garantizadosSabrás con exactitud la fecha de vencimiento de tú inversión.
  • Acostumbran a tener liquidez, lo que quiere decir que puedes rescatar tu dinero cuando quieras.
  • La fiscalidad de estos fondos es como la de cualquier otro (haciendo clic aquí la conocerás con detalle).

Solo pagas a hacienda cuando rescatas (recuperas parte o todo, y te lo abonan en tu cuenta); mientras mantengas tu dinero dentro de uno o varios fondos (sean o no garantizados) puedes ir acumulando ganancias sin pagar impuestos.

  • Son una alternativa más con la que contar si eres de un perfil inversor muy conservador, y no quieres liarte con fondos de inversión de otras tipologías que asumen más riesgos.

– Desventajas de los fondos garantizados

Las principales desventajas que para nosotros tienen, son las siguientes:

  • Normalmente no sabes a priori la rentabilidad máxima que te dará el fondo. Se conoce la parte de la inversión inicial que se devuelve, pero no la rentabilidad (el beneficio) que obtienes.
  • Período de contratación corto. Tal como explicábamos anteriormente, estos fondos se venden por un importe y plazo limitado. Una vez alcanzados ya no es posible entrar gratis.desventajas fondos garantizados
  • Si lo quieres rescatar antes del vencimiento, el valor de cada participación es una incógnita (se liquidan a valor de mercado), por lo que tu inversión no estará garantizada.
  • Los plazos de la inversión acostumbran a ser largos.
  • La liquidez implica costes altos si precisas del dinero invertido en fechas distintas a las de las ventanas de liquidez, y siempre que éstas existan.
  • Algunos los consideran productos de ahorro extremadamente cautivos, con excesivos costes de puesta en marcha y mantenimiento, poca o nula gestión por parte de la gestora, y cuyas rentabilidades se reducen como consecuencia de estos altos costes, aunque a priori puedan parecer correctas.

Conocidas las ventajas y desventajas más importantes… te aconsejamos que los escojas, o no, dependiendo de tus necesidades y perfil inversor.

Por ejemplo, si no te importa un plazo largo de inversión, no te afectarán la mayor parte de las desventajas, por lo que será un buen producto para ti.

Pero si no sabes a ciencia cierta si vas a necesitar tu dinero en un plazo corto de tiempo, mejor obvies estos fondos de inversión.

Te lo explicamos mejor en el siguiente punto en el que te hablamos de sus riesgos, un tema que sin lugar a dudas hay que saber antes de invertir en ellos.

9)  Principales riesgos fondos de inversión garantizados

riesgos fondos inversion garantizadosAunque alguno lo hemos descrito en las desventajas anteriores, creemos importante detallarte los principales riesgos que tienen los Fondos Garantizados:

  • Riesgo del emisor

Un fondo de inversión está compuesto por un bono de renta fija o una cartera de bonos que garantizan tu inversión al final del plazo del fondo.

Un bono tiene más riesgo cuanto más “mala” sea la calidad crediticia y solidez financiera de quien lo emite (aspecto que se mide por el Rating); pero por otro lado, cuanto más baja sea esta calidad más rentabilidad ofrecerá el bono (esto es así porque si no nadie lo compraría)

Si el banco o quien vende el fondo no garantiza el fondo garantizado, te podrías encontrar con que el emisor de los bonos no pudiese devolverte el dinero al final de la inversión, y por lo tanto perderías todo o parte de lo invertido.

Es por ello que siempre tienes que leerte bien la ficha del fondo y ver quién garantiza la devolución de tu dinero.

En todos los fondos que te ponemos como ejemplos en el artículo sobre tipos de fondo garantizados, los bancos garantizaban el dinero de la inversión inicial.

En la documentación que deben entregarte está incluido el DFI (Datos Fundamentales de la Inversión), y allí te detallarán todos los riesgos de la composición de la garantía.

  • Riesgo de liquidez a mercado

Tal como te hemos comentado, si quieres retirar tu dinero antes del vencimiento,

lo podrás hacer diariamente o en ventanas de liquidez especificadas, pero al valor de mercado de tus participaciones ese día.

Si lo haces perderás la garantía del capital invertido, por lo que como resultado y en función del valor de mercado de cada participación ese día, puedes tener ganancias (si el valor es mayor al del día de la inversión), o pérdidas (si es menor).

  • Tipos de interés

No te queremos marear mucho más con términos técnicos,

pero has de saber que los tipos de interés influyen directamente sobre la renta fija (como puede ser un bono), que como te hemos dicho es el que garantiza tu dinero en fondos garantizados.

guia fondos de inversion garantizadosSi suben los tipos de interés, baja la cotización de la renta fija, y por lo tanto el precio del bono que está detrás de un fondo garantizado.

Podría suceder que una variación brusca de tipos de interés limitara la garantía de tu inversión.

Siguiendo con este supuesto, es más que probable que si suben los tipos de interés, baje el valor liquidativo de cada participación.

Esto no te afectará siempre que mantengas el fondo hasta su vencimiento, todo y que en el extracto del banco es probable que veas cómo tus ahorros decrecen.

  • Riesgo de contraparte

Podría ocurrir que necesitaras deshacer tu inversión anticipadamente, y la gestora del fondo no encontrase a nadie en los mercados que comprase tus participaciones,

por lo que no podrías recuperar tu inversión hasta la fecha de vencimiento del fondo garantizado.

  • Coste de oportunidad consecuencia de sus plazos

Los habituales largos plazos de los fondos de inversión garantizados, y su “cautividad”, te “obligan” a permanecer dentro,

con el consiguiente coste de oportunidad de no poder salir para aprovechar otras oportunidades de inversión que se presenten en un futuro.

10) ¿Qué pasa cuando se acaba el plazo del fondo de inversión garantizado?

Cuando termina el plazo del fondo de inversión garantizado, automáticamente se deshace la estructura interior diseñada para poderlo fabricar (lo puedes leer en el punto 13),

guia fondos garantizados, vencimientos fondos garantizadosy lo habitual es que te abonen tu inversión inicial más los beneficios.

Existen diversas formas de hacerlo, todo y que las más corrientes son:

  • que te abonen tu dinero en otro fondo de inversión (que acostumbra a ser un fondo monetario por el poco riesgo que tienen este tipo de fondos),
  • o bien te propongan continuar y reinvertir en un nuevo fondo de inversión garantizado, cuyas rentabilidades serán mejores o peores que las del que acaba de terminar.

El motivo de que la mayoría de los bancos y gestoras españolas lo hagan así,

es para que puedas aprovecharte de la fiscalidad de los fondos de inversión, y por ende mantengas tu dinero dentro de fondos, algo que sin duda les interesa mucho.

Si te abonasen el dinero directamente en la cuenta corriente (lo puedes pedir si es lo que quieres), tendrás que pagar la retención fiscal por el beneficio obtenido.

Mientras que si te lo abonan en otro fondo de inversión, no has de pagar nada.

En cualquier caso, recuerda que nunca estás obligado a seguir dentro de otros fondos. Tú siempre tienes la potestad de escoger la mejor opción para tus intereses.

Decidas lo que decidas, nosotros te recomendamos que lo analices y valores bien antes de hacer nada.

Acabada esta parte, sería bueno que no dejaras de leer la siguiente.

11) Principales engaños y malas prácticas en la venta de fondos garantizados

engaños fondos de inversion garantizadosAlgunos los pueden llamar engaños directamente, mientras que otros hablan de ello como “actos en los que se omite” información al ahorrador.

De todo ello te hablamos a continuación.

En nuestra opinión, el principal engaño o mala práctica que conocemos es,

vender a ahorradores principiantes y con pocos conocimientos, un fondo garantizado como si se tratara de un depósito a plazo fijo.

A raíz de la crisis financiera iniciada en 2008, los reguladores (en el caso español la CNMV) y las autoridades europeas a través del BCE (Banco Central Europeo),

han intentado poner todas las medidas posibles para evitar las malas prácticas o los engaños en la venta de productos financieros.

Por su cuenta, los bancos también han establecido unas medidas de control interno para reducir estas “ventas fraudulentas”,

de cara a evitar las posibles pérdidas que podrían sufrir ante demandas, junto al llamado “riesgo reputacional” (la mala prensa que les implicaría).

Todo lo anterior está muy bien,

aunque no puede evitar al 100% que un empleado de banca presionado por su jefe y por unos objetivos comerciales inasumibles, intente vender un fondo garantizado sin decirles a sus clientes TODAS las características y riesgos que tienen.

O que se lo venda a inversores cuyo perfil inversor no se corresponde con este tipo de productos.

Desde aquí queremos ayudar a evitarlo, y el mejor consejo que te podemos dar es que leas con detenimiento toda la información del fondo garantizado que te ofrezcan… y en caso de dudas… mejor no inviertas.

Sobre lo expuesto, y a modo de ejemplo, te gustará ver este vídeo …

Con todo lo que llevas leído, ya tienes sufiente información para entender qué son los fondos garantizados, y decidir si te interesan o no…

El punto que sigue, lo hemos pensado para aquellos inversores que quieren saberlo casi todo, incluso cómo se diseñan estos productos.

12) ¿Cómo se fabrica un fondo de inversión garantizado?

Tal como te hemos dicho al principio, ahora te vamos a explicar cómo se “fabrican” los fondos garantizados,

diseñar fondos garantizadosañadiéndote, al acabar, una pequeña pero importante reflexión que te recomendamos leas.

Te avisamos que lo que viene tiene un lenguaje bastante técnico, por lo que es posible que no lo entiendas muy bien.

En cualquier caso,

es importante explicártelo pues como inversor siempre es bueno saber al dedillo donde metes tu dinero, ¿verdad que sí?

– Calcular la rentabilidad de un fondo garantizado

Imagínate que vas a invertir 10.000 euros en un fondo de inversión garantizado cuyas características son las siguientes:

  1. Es un fondo garantizado de 5 años de duración;
  2. Te promete rendimiento anual del 2% anual hasta el quinto año, momento en el que te devolverá tu inversión inicial.
  3. Además de este 2% que te pagará cada año, llegado el vencimiento al quinto año, también te pagará el 75% de la revalorización (del aumento) que durante los cinco años de duración del fondo, haya tenido el índice de la bolsa española IBEX35.
  4. Los gastos del fondo de inversión ascienden al 1,5% de tu inversión.

Explicadas las características,

toca contarte el paso a paso de cómo se construye este fondo de inversión garantizado para que pueda devolverte el dinero que invertiste y pagarte todos los rendimientos que promete.

Te lo explicamos punto por punto.

  1. Para empezar, la entidad que crea el fondo compra un bono que sirve para garantizar el capital invertido y el rendimiento fijo anual prometido, en este caso del 2%.

Cuando encuentre ese bono de renta fija (que devuelve el 100% del capital más el 2% anual durante 5 años), le aplicará la fórmula del Valor Actual Neto (VAN)

El VAN es lo mismo que decir: ¿Cuánto valdrán hoy 10.000 euros de dentro de 5 años que me han rentado un 2% anual?

Aplicando la fórmula: 10.000/(1+i)^5 = 9057,30 euros (valor actual)

  1. Aplica las comisiones: 150 euros (1,5% de los 10.000 euros invertidos)

El total necesario para garantizar tu capital dentro de 5 años y darte un 2% anual es de 9.057,30 euros.

Esto quiere decir que hemos comprado un bono de renta fija que a un plazo de 5 años nos devolverá nuestros 10.000 euros, y que cada año nos pagará un cupón del 2% (200 euros).

  1. En paralelo a lo anterior, el banco acude al mercado financiero para comprar una opción sobre el IBEX35 que garantice el 75% de la revalorización y encuentra una que le cuesta 790 euros.

Tus 10.000 euros se han convertido en un bono de renta fija a 5 años, una opción sobre el Ibex35 y una comisión del 1,5% que el banco cobra solo empezar a funcionar el producto.

La reflexión que te comentábamos hace referencia a que como has visto, fondos garantizados dudasy ese es el motivo de explicarte la estructura interna de un fondo de inversión garantizado,

realmente la garantía de recuperar el dinero invertido te la ofrece un bono (un producto de renta fija),

y no un banco o aseguradora, como tantos inversores en estos productos se creen.

Si se trata de un bono del estado español (o cualquier otro con cara y ojos), o el emisor de ese bono es una empresa sólida, grande y con calificaciones de riesgo buenas,

en principio (pero no siempre), puedes casi seguro contar con que tu inversión está “garantizada”.

Pero si quien emite el bono es una empresa o estado poco solvente, y quiebra durante los cinco años de duración del fondo de inversión, no tendrás garantizado el dinero que invertiste, ni el rendimiento del 2% que te promete.

Solo por ponerte un ejemplo que te sonará…. Imagínate que el bono que asegura tu inversión es un bono senior del Banco Popular (recientemente casi desaparecido).

Si el banco quebrara (como casi ha pasado, todo y que ha sido el Banco Santander quien lo ha comprado y asumido sus obligaciones), tu garantía desaparecería, y con ella el dinero que invertiste.

Por eso es MUY IMPORTANTE que cuando contrates un fondo de inversión garantizado, revises punto por punto la documentación que te enseñe tu banco,

y sepas qué bono garantiza la inversión, y/o si tu banco se hace garante solidario del fondo, de forma que sí hay problemas con la garantía del producto, ellos se harán responsables.

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Esperamos que la lectura de esta guía te haya sido productiva. Lo que pretendemos con ella, junto con el resto de artículos que escribimos, es informarte bien para ayudarte a invertir mejor en fondos de inversión.

Esperamos haberlo conseguido, y si es así, compártela en tus redes sociales y con quien creas que le interesará.

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