¿Vas a invertir en planes de pensiones del Santander, BBVA, Bankia, Caixabank o cualquier otra entidad, y quieres saber si lo que te ofrecen es bueno?

¿Cómo valorar con objetividad si el que te proponen (o ya tienes), es uno de los mejores planes de pensiones del mercado español?

Sigue leyendo que te ayudamos a averiguarlo.




MEJORES PLANES DE PENSIONES EN ESPAÑA – Cómo identificarlos

 

En general, el ahorrador medio español tiene bastante lío y dudas sobre qué es un buen plan de pensiones y cómo identificar los mejores.




Se deja guiar por las propuestas de su entidad, sin cotejar la calidad de los planes de pensiones que le proponen.

Pero invertir en planes de pensiones es un tema serio al que se le debe prestar especial atención.

Hablamos del dinero que dispondrás cuando te jubiles, tema muy sensible y para nosotros relevante.

Por eso hemos escrito este completo artículo-guía, que incorpora elementos que seguro nadie te había explicado antes.

Junto a teoría indispensable, analizamos de PE a PA cuatro de los más grandes Planes Mixtos Globales ofrecidos en España:

  • Bankia Moderado PP;
  • BBVA Plan Multiactivo Conservador PP;
  • Caixabank Crecimiento PP;
  • Santander Mi Plan Moderado PP;
mejores planes pensiones indexados españa, valoracion indexa capital
Gestor planes indexados

Un análisis que incluye un comparativo de cada plan con otro similar, ofrecido por un gestor de planes de pensiones indexados en España muy bien valorado (*).

Al acabar la lectura:

  • Conocerás la teoría indispensable sobre qué son los planes de pensiones;
  • Entenderás el impacto que tienen las comisiones y saber elegir los mejores;
  • Sabrás cómo y en qué invierten algunos de los más grandes y sus consecuencias;
  • Y tendrás a tu alcance herramientas que te permitirán valorarlos con objetividad.

Tómate tu tiempo y disfrútala.

Y si se te generan dudas, pregúntanoslas al final.


(*) Durante la lectura haremos referencia a una modalidad de planes, los planes de pensiones indexados, menos conocidos por el gran público que hoy merece la pena tener presentes.


Indice

1) Los planes de pensiones en España: situación actual

 

Empezamos dándote datos de la dimensión económica del sector de los planes de pensiones:

  • Cifras de cuánto dinero hay invertido en planes de pensiones en España.
  • Datos sobre cómo ahorramos los españoles en ellos.
  • Y sobre rentabilidad y costes.

El miedo a la capacidad del estado de pagarnos pensiones en un futuro, nos “impulsa” a invertir en planes de pensiones con los que complementar nuestra jubilación.


Sabías que

La cifra de planes de pensiones abiertos en España es cercana a los 8 millones, y que el 65% del dinero total invertido en planes (más de 110.000 MM. de Euros) está en manos de las principales entidades financieras.


Mira esta primera imagen.

dinero en planes de pensiones individuales

 

Te muestra el ahorro que los españoles acumulamos en planes de pensiones individuales ordenado por Comunidades Autónomas.

  • Observa que es muy desigual.
  • Madrid y Cataluña acumulan casi la mitad de los 76.376 millones de euros invertidos en planes individuales.

Ahora mira ésta otra. Te muestra cómo ahorramos los españoles en planes de pensiones.

ahorro español planes de pensiones

 

Fíjate que desde 2006 las aportaciones que destinamos a planes de pensiones se han reducido.

¿A qué se debe esta caída?

  • Muchos opinan que son consecuencia de la crisis pasada, pérdida de poder adquisitivo y capacidad de ahorro del ciudadano medio.
  • Hay quien añade, que la fiscalidad y cautividad de los planes de pensiones no ayuda a “motivarnos” lo suficiente para invertir más en ellos.
  • Y también están los que se hacen eco de la mediocre gestión financiera y baja rentabilidad de muchos de los planes que se venden en España.

Ahora mira esta otra imagen.

En ella se identifica el perfil del ahorrador medio español en planes de pensiones.

perfil español planes de pensiones_

 

  • Fíjate que muchos y muchas de los que invertimos en planes de pensiones, nos pasamos décadas invertidos en ellos hasta nuestra jubilación.

Para acabar mira estas dos imágenes.

La primera te muestra cuán baratos o caros son los planes de pensiones españoles en relación a los de otros países.

comparativo costes planes de pensiones

 

¿Te has fijado que somos los terceros más caros?

¿Será esta una de las causas de la baja rentabilidad media que obtienen los planes de pensiones en España?

Para acabar, esta imagen te aporta datos históricos de la rentabilidad media de los planes de pensiones por tipos, comparada con los índices contra los que se suelen medir.

rentabilidad media planes de pensiones

 

  • Fíjate que los índices bursátiles y de renta fija mundiales, lo han hecho ostensiblemente mejor.

¿Te imaginas el impacto en tu bolsillo de tener durante 15 años un plan de pensiones que cada año te dé una rentabilidad media del 5%, o tener uno similar que gane un 2%?

Más adelante hacemos una simulación que te ayudará a verlo.

También puedes ver este vídeo de indexa capital que aporta más detalles al respecto.

 


Acabada esta introducción, pasemos a la teoría.

Te aconsejamos que no te pierdas los puntos que dedicamos a las comisiones de los planes (7) y al impacto que tiene una mayor rentabilidad a largo plazo (8).


2) Qué es un plan de pensiones

 

Un plan de pensiones es un producto de ahorro a largo plazo con una finalidad muy concreta:

Permitirte disponer de un dinero (inversión + rendimiento) cuando te jubiles.

Su forma de invertir es muy similar a la de un fondo de inversión, y al igual que en éstos, puedes aportar dinero de forma periódica (una cantidad cada mes), o de una sola vez.

Como en todas las inversiones que realices, antes de meter dinero tendrás que saber cuál es tu perfil de riesgo para escoger el plan (o los planes) de pensiones que mejor se adapten a tí y a tus objetivos.

Además, en los planes será muy IMPORTANTE saber cuánto tiempo te queda para jubilarte.

⇒ Quién interviene en un plan de pensiones

Existen TRES personajes esenciales en un Plan de Pensiones:

quien interviene en un plan de pensiones

 

  • Promotor:

Es el que crea y desarrolla el plan de pensiones. Te puedes encontrar que sea promotor una entidad financiera, una empresa, una asociación, un sindicato, etc.

  • Partícipes:

Son las personas para las que se crea el plan. Una empresa no puede ser partícipe, siempre tienen que ser personas físicas.

Además, un partícipe puede o no puede realizar aportaciones a un plan. Lo verás más claro más adelante cuando te hablamos de los planes de empresa.

  • Beneficiarios:

Son las personas que tienen derecho a recibir los beneficios del plan. Una empresa no puede ser beneficiaria de un plan de pensiones.


3) Tipos de planes de pensiones

 

Los dividimos en tres clases:

3.1 Planes de pensiones según el promotor

 

  • Planes de pensiones individuales: Son los planes a los que estás más acostumbrado. Los creados por Entidades financieras (bancos y aseguradoras).

Los partícipes son clientes particulares de esa entidad que buscan ahorrar para su jubilación.

  • Planes de pensiones de empleo: Son planes de pensiones que crean empresas, y en los que sus partícipes son sus propios empleados.

El ahorro o aportaciones las hace la empresa. Por ejemplo, Plan de Pensiones para empleados de Seat.

  • Planes de pensiones asociados: Son los planes creados por asociaciones, colegios profesionales, sindicatos, etc.

Solo se les permite invertir a los miembros o afiliados de esas asociaciones. Por ejemplo, Plan de Pensiones del Colegio de farmacéuticos de Madrid.

 

3.2 Planes de pensiones según sus prestaciones y aportaciones

 

  • Planes de aportación definida: Son planes en los que se fija la aportación que de forma periódica ingresa el partícipe o el promotor del plan.

Por ejemplo, un particular que decide hacer una aportación periódica de 200 euros mensuales o una empresa que pacta con sus empleados ingresarles 1.000 euros al año.

  • Plan de prestación definida: En estos planes se busca garantizar al partícipe que cuando rescate el plan, además del ahorro aportado, también reciba una rentabilidad pactada con anterioridad.
  • Planes mixtos: Mezclan los dos tipos anteriores. Se establece una aportación periódica, y se pacta una rentabilidad asegurada para el titular en el momento del rescate el plan.

3.3 Planes de pensiones según su política de inversión

 

Un Plan de pensiones es igual a un fondo de inversión en lo relativo a los activos en los que invierte.mejores planes de pensiones, tipos de planes de pensiones

En España hoy puedes encontrar los siguientes tipos de planes (similares a los tipos de fondos):

  • Planes de pensiones de Renta Fija:nSu cartera de inversión está compuesta por renta fija a corto o largo plazo pudiendo ser de cualquier tipo de emisor.

En el documento de datos básicos para el inversor encontrarás los porcentajes y tipos de bonos en los que invierte.

  • Planes de pensiones de Renta variable: Son los que invierten en acciones cotizadas en mercados bursátiles mundiales.
  • Planes de pensiones Mixtos: Son los que combinan inversiones en Renta Fija y Renta Variable. Existen multitud de planes con porcentajes diferentes de un activo y otro.

Fundamental que leas los datos básicos para el inversor para saberlo.

  • Planes de pensiones Garantizados: Son los que te garantizan la recuperación del 100% de tu inversión inicial, siempre que tengas tus ahorros en ese plan hasta su vencimiento o hasta una fecha determinada.

Por ejemplo, Bankia Protegido Renta 2023 PP

Al asegurarte el capital, la rentabilidad no acostumbra a ser demasiado elevada. Invertirá en activos muy seguros y poco rentables.

planes de pensiones indexados⇒ Planes de pensiones Indexados: Esta es una nueva modalidad de plan de pensiones que crece a buen ritmo en España desde 2016 (importada de países más desarrollados financieramente).

Al igual que los planes mixtos, los planes indexados invierten en carteras de renta fija y renta variable, más o menos conservadoras en función del % que destinen a cada tipo de activo.

La diferencia fundamental con los planes de pensiones clásicos, es que los indexados invierten el 100% de sus carteras en fondos índice y ETF que copian la composición de índices mundiales de renta variable y renta fija.

Los planes de pensiones indexados:

  • reducen ostensiblemente las comisiones que cobran respecto a los planes tradicionales,
  • aportan alta diversificación mundial a sus partícipes,
  • y se adaptan a la perfección a cualquier tipo de perfil de riesgo.

Sabías que...

Han sido los gestores automatizados de carteras de fondos quienes han traído a España los planes de pensiones indexados.

 ¿Conoces las ventajas que ofrecen estos gestores de fondos, llamados en inglés Robo Advisor?

Te las explicamos aquí.


4) Cómo rescatar un plan de pensiones

 

Un plan de pensiones tiene una finalidad muy concreta: ahorrar para el momento de la jubilación.

Hablamos de una inversión que se caracteriza por no ser líquida,

no la podrás rescatar cuando tú quieras, sino cuando suceda una causa determinada.

Estas causas o motivos (técnicamente llamadas contingencias) son las siguientes:

  • Jubilación: Es la causa natural del rescate. Una vez te jubilas, puedes solicitar el reembolso de lo acumulado en tu plan de pensiones. Luego veremos cómo.
  • En caso de incapacidad laboral total y permanente para desarrollar tu actividad profesional habitual.
  • En caso de incapacidad absoluta y permanente para todo tipo de trabajo.
  • En caso de Gran invalidez.
  • Por fallecimiento del partícipe.
  • En caso de dependencia severa o gran dependencia del partícipe.
  • Enfermedad grave del partícipe.
  • Desempleo de larga duración.
  • Por antigüedad de las aportaciones

Esta última opción es reciente. Te permitirá rescatar tu plan de pensiones a partir del 1 de enero de 2025, siempre que las aportaciones tengan una antigüedad mínima de 10 años.


5) Cómo se cobra un plan de pensiones

 

Una vez te jubiles, te encontrarás con esta duda: ¿cómo cobro mi plan de pensiones?rescatar planes de pensiones

La legislación actual permite varias opciones para tramitar el cobro de tus ahorros acumulados en un plan.

  • Cobro en forma de capital: Cuando decides rescatarlo, se te abona todo el importe acumulado de una sola vez.
  • Cobro en forma de renta: Esta manera te permite que tus ahorros se te devuelvan mediante un pago periódico (mensual, trimestral, etc.)

La entidad donde tengas el plan de pensiones, calculará el importe a ingresarte en base a tu capital ahorrado y al tipo de renta que quieras tener.

Las rentas pueden ser temporales o vitalicias.

  • Cobro en forma mixta: Es una combinación de las dos anteriores (capital y renta). Por ejemplo, cobrar la mitad de golpe y el resto como una renta mensual.

6) Fiscalidad e impuestos planes de pensiones

 

Este es uno de los puntos “hueso” de los planes, a pesar de ser de los pocos productos financieros en los que al invertir pagas menos impuestos.

Todo lo que aportes a tu plan durante el año fiscal, se podrá desgravar de tu base imponible del IRPF.

⇔¿Cuánto te puedes desgravar con tu plan de pensiones?

Puedes desgravarte la menor de las siguientes cantidades:

  • 8.000 euros.
  • 30% de tus rendimientos netos del trabajo o de tus actividades económicas.
fiscalidad impuestos planes de pensiones
fuente: BBVA

En la imagen puedes comprobar cuánto te ahorras por cada 1.000 euros que aportes al año a un plan de pensiones (siempre en base a tu tipo marginal de IRPF).

⇔¿Cuánto pagarás cuando rescates tu plan de pensiones?

Aquí es donde el tema se vuelve “hueso” como decíamos al inicio.

El pago de impuestos será más o menos gravoso (puede llegar a ser muy alto), en función de cómo rescates el plan:

  • De golpe.
  • Mediante rentas periódicas.
  • O con un sistema mixto.

Hemos encontrado este vídeo de Bestinver (gestora independiente en España que también ofrece planes), en el que te lo explican con ejemplos.


 7) Comisiones planes de pensiones: un aspecto de vital importancia

 

Hasta hace muy poco, el debate sobre las comisiones que cobraban los planes de pensiones (la de gestión y la de depositaría) prácticamente no existía.

¿Qué ha pasado para que este tema cobre especial relevancia?

Para nosotros hay dos hechos fundamentales:

  • Al reducirse los tipos de interés en Europa, los planes de pensiones más conservadores que mayoritariamente invierten en renta fija europea (y que mayor volumen de patrimonio acumulan), han dejado de ofrecer rentabilidades apetecibles..

Los bonos y obligaciones en los que invierten ofrecen muy poca rentabilidad.

Siendo esto así, las comisiones pasan a tener vital importancia pues como consecuencia de éstas los planes pueden incluso dar rentabilidades negativas a sus partícipes.

A lo anterior se suma la proliferación en España de planes de pensiones indexados, un tipo de plan que cobra comisiones mucho más bajas comparadas con las de los planes de pensiones tradicionales.comisiones planes de pensiones

Estos dos hechos, junto a los gastos adicionales que muchos planes asumen al invertir en fondos de inversión u otros planes de pensiones, han provocado que el inversor empiece a ser consciente de la importancia de las comisiones.

 

Y más cuando hablamos de invertir en planes de pensiones, instrumentos de ahorro “cautivo” a muy largo plazo.

Para explicarte el impacto que tienen las comisiones en los planes de pensiones, lo mejor es ver un ejemplo práctico.

Imagina dos planes de pensiones que:

  • invierten en lo mismo,
  • asumen el mismo riesgo,
  • ganan lo mismo cada año (3% de media),
  • los mantienes durante 15 años,
  • y a los que cada final de año aportas 2.000 Euros.

La diferencia entre los dos, es que uno tiene unos gastos de un 1,75% (el máximo hoy permitido), y el otro de un 0,72% (lo que pagas en algunos planes indexados hoy en España).

Veamos el impacto:

comparativo comisiones planes de pensiones

 

 

Resumiendo los datos:

  • En el plan de pensiones de menores costes (plan 2), te ahorrarás casi 3.800 euros y ganarás un 10% más.

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Leer aquí nuestra política



8) Rentabilidad planes de pensiones: cómo afecta ganar más o menos

 

Ahora veamos cómo afecta económicamente elegir un plan mejor o peor gestionado, y el efecto del interés compuesto en el resultado final de la inversión.

  • Imagina que son los mismos planes que en el comparativo anterior, pero que uno gana un 5% medio anual (plan 1), y el otro un 2% (plan 2).
  • Para simplificar, suponemos que los dos tienen los mismos gastos y comisiones (1,5% anual).

¿Cuál es el impacto pasados 15 años?

comparativo rentabilidad planes de pensiones

 

comparar rentabilidad planes de pensiones

 

  • Si eliges el Plan 1, el que gana un 5%, tendrás un 75% más de dinero pasados 15 años.

¿Entiendes ahora la importancia de elegir planes de pensiones cuya gestión y resultados sean buenos?


9) Cómo elegir los mejores planes de pensiones

 

El modelo de inversión de los planes de pensiones es muy similar al de los fondos de inversión.

Siendo esto así, si sabes elegir bien los mejores fondos de inversión, sabrás hacer lo propio con los mejores planes de pensiones.

«¿Quieres aprender a seleccionar los mejores fondos de inversión?»

Aquí te explicamos cómo hacerlo


10) Invertir en Planes de Pensiones: consejos básicos que no debes olvidar

 

Llegados a este punto, repasemos una serie de consejos imprescindibles antes de invertir en planes de pensiones.

Son los siguientes:

  • Muchos planes de pensiones que promocionan activamente los bancos (en sus campañas de planes), ni son los mejores, ni son los que tienen más patrimonio, ni son los que están gestionados por el MEJOR EQUIPO.
  • No esperes a fin de año para hacer tu aportación. Puedes hacerlo durante todo el año (con aportaciones periódicas), y con la suficiente tranquilidad para estudiar TODOS los planes de tu banco (y los de otras entidades), y escoger los que más se adapten a lo que buscas.
  • Son muchos los inversores que montan y desmontan su cartera de fondos, pero que no lo hacen con la de planes de pensiones. ¿Por qué no? SON LO MISMO.
  • Tener una CARTERA DIVERSIFICADA con varios planes de pensiones, puede tener mucho sentido para más de un inversor (principalmente los que más saben y están encima de sus inversiones).
  • ¿Sabías que puedes TRASPASAR tu plan (total o parcialmente) a otras entidades? El traspaso es gratuito, no tiene impacto fiscal, y lo realizan desde la entidad a la que quieras traspasar.
  • Analiza MUY BIEN el plan de pensiones que te regale una cubertería, una bonificación económica, o cualquier simpleza de este estilo por invertir en él.
  • Cuando elijas un plan de pensiones, elige UNO BUENO. Te dará mucho más que lo que valen estas propuestas de bazar chino.
  • Cuando analices un plan de pensiones y quieras saber qué COMISIONES cobra, ten en cuenta las que el propio plan publique y las que son consecuencia de las inversiones que realice.
  • En España hoy cuentas con buenas propuestas de planes de pensiones. Como verás si sigues leyendo, en este artículo hemos querido reflejar que NO SIEMPRE los más grandes son los mejores.

——

Si has leído hasta aquí, ya conoces los conceptos básicos de un Plan de Pensiones.

Estás preparad@ para que te presentemos el análisis comparativo de cuatro de los más grandes planes de pensiones mixtos que hoy se ofrecen en España.


¿Quieres nuestra opinión sobre algún plan de pensiones? Pregúntanos al final


11) Mayores planes de pensiones en España: opinión

 

Para completar esta guía, hemos elegido cuatro grandes planes de pensiones Mixtos Globales (de los mayores en España) gestionados por alguna de las principales entidades financieras.

Son los siguientes:

  • Bankia Moderado PP
  • BBVA Plan Multiactivo Conservador PP
  • Caixabank Crecimiento PP
  • Santander Mi Plan Moderado PP

Todos tienen unos puntos en común:

  • Son muy importantes para sus entidades, ya que en ellos hay decenas de miles partícipes (clientes).
  • Son de los que más patrimonio acumulan. Los cuatro suman más de 7.700 millones de euros (más de un 10% de todo el dinero invertido en planes individuales).
  • Todos son planes de pensiones que combinan inversiones en renta fija y renta variable de casi todo el mundo.

(*) El análisis de los planes de pensiones del Santander lo publicaremos durante los próximos días.

El de Caixabank Crecimiento PP lo puedes leer aquí.


→ BANKIA MODERADO PP – Opinión

 

Bankia Moderado PP es uno de los grandes planes de pensiones que comercializa la banca española.

planes de pensiones bankiaCon el análisis que hacemos, vamos a ayudarte a descubrir sus pros y sus contras.

⇒Cómo invierte Bankia Moderado PP

Este plan está considerado de Renta Fija Mixta: es un mixto con peso más importante de la renta fija que la renta variable.

  • Sus posiciones en renta variable no deben superar el 30% del patrimonio total del plan.
  • Puede invertir en acciones de empresas de cualquier país desarrollado (OCDE), y además tener un 10% en acciones de empresas de países emergentes.

Nosotros lo consideraremos como un plan de pensiones mixto conservador.

  • La parte de renta fija la puede invertir directamente en bonos o en otros fondos de inversión.

¡Ojo con esto último porque es importante!

En un plan de pensiones o fondo de inversión que a su vez invierta en otros planes o fondos, PAGAS más comisiones.

Pagas las propias de plan (comisión de gestión y de depósito), más las propias del fondo en el que invierte el plan (aunque estas no las ves ni te las explican).

Lo veremos con detalle más adelante.

⇒Gestor del plan Bankia Moderado PP

No nos gusta decirte esto, pero no sabemos quién gestiona este plan de pensiones.

Bankia no aporta ningún dato en relación al gestor, a diferencia de lo que hace con uno de sus fondos más contrados, Bankia soy así cauto.


Sabías que…

Un aspecto muy importante que tener en cuenta a la hora de elegir mejores fondos de inversión es poder valorar la calidad de su equipo gestor (y lo mismo debería hacerse con los planes de pensiones).

Te lo explicamos aquí con todo detalle


⇒Datos generales de interés y ficha Bankia Moderado PP

  • Categoría del Plan: Tiene la categoría de Renta Fija Mixta.
  • Patrimonio del plan: Cuenta con un patrimonio de 446 millones de euros.
  • Fecha de fundación: Se creó el 1 de octubre de 1995.
  • Inversión mínima: La aportación mínima es de 1 participación.
  • Comisiones del plan: Gestión: 1,30% – Depósito: 0,13%        

ficha bankia moderado plan pensiones

 

⇒Rentabilidad Bankia Moderado PP

Aquí tienes los datos de rentabilidad de los últimos años:

Rentabilidad Bankia Moderado plan pensiones pp

 

  • Parece que no son malos.

Vamos a “investigarlos” un poco más mirando el gráfico de su evolución:

Rentabilidad Bankia Moderado plan pensiones

 

  • Si te fijas, verás que desde 2015 el plan no ha hecho nada destacable, incluso ha bajado.

Para asegurarnos, revisemos las rentabilidades acumuladas que confirmarán lo que te decimos:

Rentabilidad Bankia plan de pensiones moderado

 

  • Nos parece una rentabilidad muy triste.
  • Estar invertido 5 años en este plan para obtener un 0,49%, no es un buen dato habiendo tenido años de mercados alcistas.

⇒Comparación de rentabilidad Bankia Moderado PP con un plan de pensiones indexado

¿Qué vemos si comparamos su rentabilidad con la obtenida por un plan de pensiones indexado similar (*) y en el mismo plazo?

  • Rentabilidad anualizada (3 años) Bankia: -0,54% con una volatilidad del 2,91%.
  • Rentabilidad anualizada (3 años) Indexa Capital: 3,60% con una volatilidad del 3,8%.

El plan indexado obtiene más de 4 puntos porcentuales de rentabilidad anual (mucho para un plan conservador), y lo hace asumiendo algo (pero no mucho) más riesgo.

¿Te imaginas el impacto en dinero acumulado que este 4% adicional tendrá si se mantiene durante 15 años o más?


(*) Para el comparativo hemos elegido el plan de pensiones cartera 3 de Indexa Capital (para cantidades de 10.000 a 100.000€) por tener perfil de riesgo y política inversora similar (30% renta variable – 70 % renta fija).

La fecha final tomada como referencia es 30 de Abril de 2019.


Sabías que…

La volatilidad es una medida de riesgo que debes tener muy presente cuando inviertas en planes de pensiones.

Indica cuánto puede oscilar en positivo o en negativo el valor de tu inversión. Cuanto más volátil sea (cuanto más oscile), más riesgo asume y más rentabilidad debes exigirle.


⇒En qué invierte Bankia Moderado PP

Al inicio te hemos hablado de la política de inversión del plan:

  • Mixto de Renta Fija con un máximo del 30% en Renta Variable global.

Veamos cómo está distribuida su cartera:

que que invierte bankia plan de pensiones moderado

 

  • La renta fija es de buena calidad.
  • La mayor parte está situada en un rating BBB (indispensable para rascar algo de rentabilidad hoy):

inversiones bankia moderado pp

 

Dentro de su cartera destacamos:

  • Peso importante de la Renta Fija española (20,75%).
  • La inversión en otros fondos de inversión suma un 32,58% (recuerda que esto incrementa los gastos que asume el fondo, e implica menos rentabilidad para el partícipe).
  • La renta variable o bolsa “pura” supone un 16,36%.
  • Tiene bastante liquidez: un 16,94% si contamos tesorería más depósitos.
  • La duración de la cartera (plazo medio del vencimiento de los bonos) es de 1,74 años. Correcto y conservador.

⇒Nivel de riesgo Bankia Moderado PP

Como ya debes saber, la calificación del nivel de riesgo se hace en una escala que va del 1 al 7.

En este plan es la siguiente.

Nivel de riesgo Bankia Moderado PP

 

Este nivel de riesgo se ha establecido en base a:

  • La calidad crediticia de la renta fija de la cartera.
  • Por el nivel de riesgo que asume en bolsa o renta variable.

⇒ Cómo encaja el plan Bankia Moderado PP en cada perfil inversor

La idea que tenemos al incorporar este apartado es repasar los perfiles de riesgo, y ver cómo se adapta este plan a cada uno.

No hablamos de si el Plan de Pensiones es bueno o malo, sino de si de adapta a un perfil inversor o no.

  • Para un perfil conservador el plan tiene sentido por el poco nivel de riesgo que hoy está asumiendo.
  • Para un perfil moderado puede encajar, ya que según el prospecto del plan, éste puede aprovechar los movimientos positivos de mercados alcanzando un 30% en bolsa.
  • Para un perfil dinámico nos parece “aburrido”. No creemos que este perfil se sienta atraído por este tipo de planes.
  • Para un perfil agresivo no tiene sentido invertir en un mixto de renta fija.

Sabías que …

La inversión en planes de pensiones está muy condicionada por la edad del inversor y la proximidad a su jubilación.


⇒Opinión 2019 Bankia Moderado PP

Nos parece un plan de pensiones muy “normalito”.

El típico plan creado para su venta en la red de oficinas de Bankia, y al que parece que no se le asigna el mejor equipo gestor.

Bankia tiene buenos gestores de inversiones, pero apostamos que no colaboran en este plan.

Nos parece muy extraño que un Plan de Pensiones con un 30% en renta variable, acumule una rentabilidad en los últimos 3 años de un -0,54%.

  • No aprovechó el 2017 ni el inicio de 2019.

Las conclusiones que sacamos del análisis del plan son las siguientes:

  • Tiene una antigüedad correcta que le otorga solvencia.
  • Nos gusta que las aportaciones puedan hacerse desde casi cualquier importe. Permite un ahorro flexible.
  • Gestiona un patrimonio muy importante.
  • Las comisiones “NO son altas”. De hecho, están el tramo más bajo dentro de los Planes de pensiones diseñados por los grandes bancos españoles.
  • Nos parece que parte de su baja rentabilidad se debe a que no aprovechan los tirones de la bolsa (además de los gastos y comisiones en los que incurre).
  • Le penaliza también tener demasiado dinero en cuentas corrientes y depósitos que no están pagando ningún tipo de interés.
  • Concentra demasiado patrimonio en renta fija de calificación BBB. Si las empresas de rating deciden bajárselo a alguna, pasarían a ser bonos basura.
  • Creemos que asumirían menos riesgo invirtiendo en acciones de buenas empresas, que comprando determinados bonos de renta fija.

⇒Qué hacer hoy con el plan de pensiones Bankia Moderado PP

Si ya tienes este plan y no quieres cambiarlo a otra entidad, diversificaríamos según tu perfil:

  • Tienes la opción de traspasar una parte en la misma gama pero en su versión flexible, buscando “arañar” algo más de rentabilidad.
  • También puedes echarle un ojo a los nuevos planes Vive que esta entidad acaba de lanzar.

Si no lo tienes, eres cliente de Bankia, te lo ofrecen y no quieres mirar mejores planes en otras entidades, no descartaríamos entrar con una parte pequeña (la más conservadora).

Si no eres cliente de Bankia, no nos haríamos clientes para contratarlo.

Hay Planes de Pensiones Mixtos de Renta Fija mucho mejores en el mercado (lo has visto en el comparativo que hemos hecho).


Sabías que…

Los gestores de planes de pensiones automatizados, demuestran con sus estudios que la rentabilidad media anual que obtienen supera la de muchos planes de pensiones en España.

Lo anterior es consecuencia directa de dos aspectos:

  • la gestión indexada es más barata;
  • la mayoría de planes de pensiones obtiene peor rentabilidad a largo plazo que los índices.

No te quedes tranquil@ solo porque tu plan te de algo de rentabilidad. Compáralo con otros similares para saber si es mejor, igual o peor.


→BBVA PLAN MULTIACTIVO CONSERVADOR PPI – Opinión

 

Seguimos con otro de los “grandes planes” de la banca española, BBVA Plan Multiactivo Conservador PP.

Un plan en el que muchos españoles tienen depositado dinero ahorrado para la jubilación, y por esto queremos conocerlo mejor.

⇒Cómo invierte el BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

Es un plan con una estrategia de inversión global que busca rentabilidad en activos de todo el mundo.

Su estrategia se basa en invertir en tres activos básicos:

  • Renta Fija internacional: Debe tener buena calidad crediticia (o investment grade), aunque se puede reservar un 5% para invertir en bonos de calificación inferior.
  • Renta Variable internacional: No puede tener más de un 30% de su patrimonio en activos de bolsa o renta variable.
  • Divisas o monedas diferentes al euro: La exposición a divisas no puede superar el 5% del patrimonio del plan.

Otras características:

Los gestores pueden optar por la fórmula inversora que prefieran:

  • Comprando directamente en el mercado o a través de fondos de inversión.
  • También son libres de destinar un 15% de su patrimonio a mercados emergentes.

⇒Gestor del plan BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

De nuevo, sentimos decirte que la gestora de este banco no nos da ningún dato de quién gestiona este plan.

¿Por qué no lo hacen?

⇒Datos generales de interés y ficha BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

  • Categoría del Plan: Tiene la categoría de Renta Fija Mixta.
  • Patrimonio del plan: Cuenta con un patrimonio de 361 millones de euros.
  • Fecha de fundación: Se creó el 17 de mayo de 2004.
  • Inversión mínima:  La aportación mínima es de 30 euros.
  • Comisiones del plan: Gestión: 1,30% – Depósito: 0,10%       

ficha bbva plan multiactivo conservador 

⇒Rentabilidad BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

Veamos cuales han sido las rentabilidades que ha dado el plan durante los últimos años:

Rentabilidad BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

 

  • Las de este año están bien, pero un plan hay que mirarlo con perspectiva.

Veamos sus rentabilidades a diferentes plazos:

Rentabilidad anualizada BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

 

  • Rentabilidades muy justas.

Una manera práctica de verlo es a través de un gráfico:

historico rentabilidad BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

 

  • Flojo, flojo.
  • Nos muestra que se ha comportado mejor con los años.
  • La rentabilidad a 5 años es negativa (-0,59%), la de 3 años es positiva con un 0,37%, pero el está por debajo de valores de 2013.

A ver qué te parece este otro ejercicio práctico.

¿Qué tal si comparamos este plan de pensiones con su “hermano gemelo” pero en formato fondo de inversión?

En este cuadro ves la rentabilidad del fondo BBVA Multiactivo Mixto Renta Fija, FI (ES0164977037)

rentabilidad del fondo BBVA Multiactivo Mixto Renta Fija, FI (ES0164977037)

 

  • La rentabilidad y la diferencia entre la gestión del fondo y la del plan es brutal.
  • El plan acumula un -0.59% a cinco años, mientras que la rentabilidad anualizada del fondo en el mismo periodo es de un 8,16%.

¿Será que el gestor considera que los ahorros del plan están “cautivos” y ningún partícipe se los retirará por una mala gestión?

⇒Comparar rentabilidad BBVA Plan Multiactivo Conservador PP con un plan de pensiones indexado

Volvamos a hacer el ejercicio de comparar rentabilidad y riesgo de este plan de pensiones de BBVA, y el de la cartera 3 de planes de pensiones indexados de indexa capital.

  • Rentabilidad anualizada (3 años) BBVA: 0,37% con una volatilidad del 2,26%.
  • Rentabilidad anualizada (3 años) Indexa Capital: 3,60% con una volatilidad del 3,8%.

El plan indexado es de nuevo mejor y por mucho.

  • Le saca más de un 3.3% de media al plan de pensiones, asumiendo algo más de riesgo.
  • La diferencia en rentabilidad, de mantenerse, tendrá un importante impacto económico positivo a 10, 15 y 20 años.

(*) Para el comparativo hemos elegido el plan de pensiones cartera 3 de Indexa Capital (para cantidades de 10.000 a 100.000€) por tener perfil de riesgo y política inversora similar (30% renta variable – 70 % renta fija). La fecha final tomada como referencia es 30 Abril 2019.


Sigamos investigando.

⇒En qué invierte BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

Ya hemos comentado que busca generar rentabilidad siguiendo una estrategia propia de los planes o fondos mixtos de renta fija:

  • Limitando la parte de su cartera que invierte en bolsa o en activos de riesgo.
  • En este caso, no puede superar el 30% del patrimonio.

Observa el gráfico siguiente:

en que invierte BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

 

  • Está claro que la estrategia de composición de sus inversiones está en línea con lo que dice su prospecto.

Pero además de la composición general, debes conocer cómo se distribuye su parte de renta fija y de renta variable.

cartera BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

 

  • Nos gusta el peso que se le da a las acciones de compañías norteamericanas.
  • Sorprende que prefieran mercados emergentes que Europa, pero lo respetamos como una interesante estrategia de inversión.
  • Esta gestión nos está indicando que el equipo de inversiones está “trabajando” la parte de renta variable. Nos gusta que sea así.

El plan puede tener hasta un 15% de su patrimonio en divisas diferentes al euro.

Esta es su distribución:

divisas BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

 

  • El departamento de análisis de BBVA apuesta por una revalorización del dólar frente al euro.
  • Esta opinión está en línea con la de las principales casas de análisis (lo cual no impide, como sucede tantas veces, que pase justamente lo contrario).

⇒Riesgo del BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

Es fundamental saber qué nivel de riesgo se le da a este plan.

Es el siguiente:

Riesgo del BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

 

El motivo de calificarlo con un 3 sobre 7 es:

  • Nivel de renta variable o bolsa que puede asumir el plan.
  • Porcentaje (5%) de Renta fija de baja calificación que puede comprar.
  • Nivel del 15% en divisas diferentes al euro.

⇒Cómo encaja el BBVA Plan Multiactivo Conservador PP dentro de cada perfil inversor

  • Si tu perfil inversor es conservador tiene lógica invertir en un plan como este, ya que asume muy poco riesgo y lo diversifica geográficamente.
  • Si tu perfil inversor es moderado, la política inversora de este plan se ajusta muy bien a tu tolerancia al riesgo.
  • Si tu perfil inversor es dinámico, la política inversora de este plan no acabará de convencerte, ya que no aprovechará las subidas como a ti te gustaría.
  • Si tu perfil inversor es agresivo, no tiene sentido que mantengas este plan en tu cartera de inversiones.

⇒Opinión 2019 BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

Nos parece un plan de pensiones demasiado “masivo”.

Con esto queremos decir que está concebido para captar a muchos ahorradores que se acerquen por las oficinas de este banco, pero no está pensado para dar unos resultados excelentes.

  • Aporta un 0,37% de rentabilidad anualizada durante los últimos 3 años.
  • Rentabilidad muy baja para un plan mixto con un 30% de renta variable en su cartera.

Si esta afirmación la hacemos al revés, quizás tendrá más sentido:

Parece absurdo asumir un riesgo del 30% invirtiendo en este plan de pensiones, para obtener tan solo un 0,37% de rentabilidad.

Las conclusiones que obtenemos son:

  • El plan de pensiones tiene más de 15 años de antigüedad, por lo que es un clásico del sector.
  • El patrimonio gestionado es muy importante, con lo que no dudamos de su solvencia.
  • Las aportaciones al plan pueden hacerse de múltiples importes y formas. Desde 30 euros mensuales a 90 trimestrales, o con aportaciones únicas anuales.
  • Las comisiones están en el tramo bajo de la media. Recuerda que entre gestión y depósito son del 1,4%.
  • Las comisiones provocan que el plan no tenga una rentabilidad destacada. Cada año debes restarle a la ganancia un 1,4% de gastos directos.

Cuando examinamos los ratios de gestión del plan, vemos lo siguiente:

ratios BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

 

  • Los datos no son buenos.
  • El Ratio de Sharpe o rentabilidad extra que debe conseguir el gestor cada vez que incrementa el riesgo es negativo.
  • No gestiona bien el riesgo, ya que cada vez que aumenta la renta variable, gana menos.
  • El Ratio de información, es una “comprobación” del anterior. Nos dice si el gestor superarla rentabilidad de la media del sector, y si consigue incrementarla a medida que incrementa el riesgo. En este caso es NEGATIVO.

Malos datos para el equipo gestor de BBVA Plan Multiactivo Conservador PPI.

⇒Qué hacer hoy con el BBVA Plan Multiactivo Conservador PP

Si ya tienes este plan y quieres mantener tu ahorro en planes del BBVA, puedes diversificarlo con otros 2 del mismo banco que nos “apetecen” más:

 BBVA Plan Jubilación 2040, PPI y el BBVA Plan Multiactivo Moderado PPI.

Combinándolos puedes conseguir un poco más de rentabilidad a largo plazo, siempre que tu perfil de riesgo te lo admita.

Si no tienes este plan, no entraríamos.

Como has visto cuando lo hemos comparado con el plan de pensiones indexado, hay Planes de Pensiones Mixtos mucho mejores en el mercado.


Sabías que…

Invertir en planes de pensiones es algo muy serio. Hablamos de un dinero que cuando llegue tu jubilación te será muy importante tener (cuanto más mejor).

¿Te quedas tranquil@ si piensas que el ahorro que esperabas disfrutar al jubilarte no será tal, por que quien debe aumentarlo no lo hace con la eficacia que tu dinero se merece?


12) Planes de Pensiones Indexados: ¿son mejores?

 

Durante toda la lectura hemos hecho referencia a los planes de pensiones indexados.

Una modalidad de plan de pensiones relativamente nueva en España (se comercializan con más intensidad desde 2016), que año tras año capta miles de nuevos partidarios.

Los datos de su gestión son positivamente llamativos, como has visto cuando los comparábamos.

Y además, su política de inversión tiene mucho sentido para inversiones en planes de pensiones, cautivas, periódicas y a muy largo plazo.


Sabías que…

La forma de invertir de un gestor automatizado de planes de pensiones indexados no es la misma que la de un plan de pensiones tradicional, aunque hay similitudes.

  • Es similar en cuanto a que tambien debe decidir cómo distribuir el dinero del plan entre renta fija, renta variable, Europa, EEUU, etc…
  • Pero a diferencia de los planes tradicionales, el gestor indexado solo invierte en fondos que copian la composición de índices mundiales de renta fija y variable.

rentabilidad media planes de pensionesNo pretende hacerlo mejor que el mercado, ni acertar sobre cuándo comprar o vender una inversión (están 100% invertidos en todo momento pase lo que pase en los mercados).

Su misión es obtener una rentabilidad lo más similar a la de los índices de renta fija y renta variable en los que invierte.

  • Otra gran diferencia es que su sistema aporta gran diversificación al patrimonio del plan (tu dinero) en empresas, emisores, países, sectores y tipos de activos, aspecto que un gestor tradicional de planes de pensiones no consigue.
  • Y además, cobran comisiones mucho más bajas.

¿Es esto mejor o peor?

Los datos históricos demuestran que es mejor, y que cuanto más largo es el periodo analizado mucho más.

 

— xxx —

Esperamos que esta guía te haya ayudado a entender mejor cómo elegir los mejores planes de pensiones.

Cualquier duda que tengas, nos la puedes preguntar a continuación.

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Equipo de análisis invertir en fondos de inversión

Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

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