¿Tienes dinero en el plan de pensiones Caixabank Crecimiento (CABK Crecimiento PP) o te estás planteando invertir?

¿Te gustaría poder valorar lo bueno o menos bueno que es este plan, y hacerlo con imparcialidad?

A nosotros sí.

Caixabank (CABK) Crecimiento PP – Opinión

 

Son muchas y muchos los ahorradores en planes de pensiones (incluyendo los más de 130.000 en Caixabank Crecimiento PP), que están empezando a darse cuenta de la importancia que tiene elegir un mejor o peor plan.

Por si aún dudabas…

Está en juego el complemento que tendrás para tu jubilación, asunto para nosotros muy delicado y serio.




Cuando invertimos en planes de pensiones lo hacemos a muy largo plazo, y podemos estar invertidos en ellos durante décadas.

Con el paso de los años, una diferencia de tan solo un 1% de rentabilidad anual, puede acabar representando mucho dinero.

Por eso, valorar la calidad de cualquier plan de pensiones es un ejercicio que deberías hacer periódicamente.

Y si no te convence lo que tienes, traspasar tu dinero de un plan a otro u otros que tengan más opciones de ayudarte a ahorrar más.

Como hacemos cuando analizamos planes de pensiones mixtos y globales más grandes en España, ahora le toca el turno a uno de los mayores, en este caso comercializado por Caixabank (antigua La Caixa).

Un análisis del que te aconsejamos no perderte los siguientes apartados:

  • el #2 sobre la rentabilidad del plan y su comparación con otro plan que invierte en lo mismo;
  • el #3 donde vemos en qué y cómo invierte el plan;
  • y los últimos dos en los que te damos nuestra opinión y te explicamos qué hacer.

¿Lo vemos?

1) Qué es Caixabank Crecimiento PP

 




CABK Crecimiento PP es otro verdadero “trasanlántico” dentro de su categoría.

planes de pensiones caixabankUn plan de pensiones con un patrimonio en gestión enorme, que lo convierte en uno de los más importantes en España.

Un plan que al igual que el resto de los 18 que ofrece Caixabank, también se gestiona a través de VidaCaixa, S.A.U. de Seguros y Reaseguros. 

→ Cómo invierte Caixabank Crecimiento (CABK Crecimiento PP)

Este plan de pensiones de La Caixa, busca obtener rentabilidad positiva a largo plazo invirtiendo:

  • un mínimo del 60% de su patrimonio en Renta Fija Global,
  • y un 40% en activos de bolsa (Renta Variable global).

Además, el equipo gestor tiene libertad para invertir en acciones entre un 20% y un 60% del patrimonio total.

Lo que implica que puede volverse un plan de pensiones relativamente agresivo.

Quién es el Gestor del plan CABK Crecimiento PP

Caixabank y VidaCaixa no aportan ninguna información sobre quién es el gestor del plan de pensiones.

opinion cabk crecimiento ppDesconocemos el nombre del profesional (o los profesionales) que gestionan los ahorros para la jubilación de tanta gente.

Imagínatelo así…

Estás dejando en manos de «desconocid@s», la gestión financiera de tu esfuerzo de muchos años.

¿A ti te gusta?


Sabías que…

Uno de los factores que determinan la calidad de un fondo de inversión (y también de un plan de pensiones) es la eficacia de su gestor.

Pues bien, muchos planes de pensiones comercializados en España tienen mala fama respecto a cómo de “bien” se gestionan sus inversiones.


→CABK Crecimiento PP: patrimonio, inversión mínima, comisiones, ficha…

Veamos algunos datos generales sobre Caixabank Crecimiento PP que es bueno conocer:

  • Categoría del Plan: Pertenece a la categoría de Mixto de Renta Fija.
  • Patrimonio del plan: Cuenta con un patrimonio de 2.201 millones de euros.
  • Fecha de fundación: Se creó el 1 de noviembre de 2014.
  • Inversión mínima: La aportación mínima es de 0,03 euros.
  • Comisiones del plan: Gestión:  1,50% – Depósito: 0,20%       

Aquí puedes ver su ficha.


Sabías que…

Fue en 2016 en España, cuando finalmente se inició la comercialización activa de los llamados planes de pensiones indexados.

Para según qué inversores, su modelo de gestión tiene muchas ventajas y atractivos, y por ello captan la atención de miles de ellas y ellos.

Conócelo todo sobre ellos aquí:

La guía definitiva sobre planes indexados


2) Rentabilidad Caixabank Crecimiento PP

 




Veamos cual ha sido la rentabilidad año a año y la anualizada (media de varios años) del plan de pensiones Crecimiento de Caixabank:

Rentabilidad Caixabank Crecimiento PP

 

Rentabilidad Caixabank Crecimiento PP_

 

  • En periodos largos, la rentabilidad parece mejor, pero en el período de 3 años es floja.
  • El año 2018 fue duro en todos los mercados, pero los anteriores no, y este plan los debería haber aprovechado.

Mira ahora la gráfica de evolución para hacerte una idea más clara en el tiempo:

rentabilidad historica Caixabank Crecimiento PP

 

  • La gráfica no engaña. El plan “no ha levantado cabeza” desde 2015.
  • No ha vuelto a llegar a los mismos niveles (todo y que sigue cobrando un 1,70% anual en comisiones, con independencia de su rentabilidad).

Sabías que…

El impacto a largo plazo en dinero ahorrado consecuencia de las comisiones que cobran los planes de pensiones, es un aspecto al que debes prestarle suma importancia.

comparativo costes planes de pensiones

 

Fíjate en la imagen. España es el tercer país a la cabeza dónde más comisiones cobran los planes de pensiones.


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→ Comparativa rentabilidad Caixabank Crecimiento con un plan de pensiones indexado

 




Como te decíamos antes, los planes de pensiones indexados están revolucionando el mercado español de planes.

Los motivos principales son tres:

  • Cobran muchas menos comisiones que los planes tradicionales (lo que se traduce en más rentabilidad).
  • Invierten mejor a largo plazo (lo demuestran los resultados de los estudios que se publican).
  • Se adaptan a cualquier tipo de perfil de riesgo (desde el más conservador a los más arriesgados).

Para comprobar si su propuesta es mejor, hagamos un interesante ejercicio.

Comparemos la rentabilidad a 3 años de CABK Crecimiento, con la de un plan indexado similar ofrecido por la entidad líder en estos productos en España y mejor valorada (Indexa Capital).

comparativa planes de pensiones mixtos globales

 

Para comparar peras con peras:

Y además tenemos en cuenta la volatilidad, un indicador que nos ayuda a valorar al riesgo que asume cada uno (cuanto más alta sea la volatilidad, más riesgo asume el plan).

He aquí los resultados:

  • Rentabilidad Indexa Capital a 3 años: 4,1% | volatilidad 5%.
  • Rentabilidad Caixabank Crecimiento a 3 años: – 0.08% | volatilidad 5,45%

Para que lo entiendas mejor…

planes de pensiones indexadosLo lógico sería, y esto debes tenerlo muy presente, que invirtiendo igual el que asumiera más riesgo ganara más.

No solo no sucede, sino que el menos arriesgado (el de indexa capital) gana mucho más.

¿Por qué sucede esto?

Te lo explicamos:

Dos factores clave para determinar la rentabilidad adicional que consigue.


Sabías que…

Una diferencia de un 3% más de rentabilidad anual durante 15 años, puede suponer un 75% más de dinero ahorrado.

«Lo puedes ver en esta SIMULACIÓN tan clarividente»


Sigamos con el análisis e intentemos averiguar con más detalle los posibles motivos de tanta diferencia. 

3) En qué invierte CABK Crecimiento PP: cartera

 




El análisis de cómo invierte un plan de pensiones es fundamental, al igual que lo es saber dónde lo hace.

Te adelantamos que somos contrarios a un tipo de prácticas que ahora te explicamos.

Caixabank utiliza sus propios productos para “llenar” las carteras de inversión de otros vehículos que comercializa.

No es nada inadecuado según la CNMV, pero para nosotros es “estéticamente” feo, y además a ti te cuesta más dinero (y por lo tanto te supone menor rentabilidad).

Sigue leyendo y lo entenderás mejor.

Veamos la cartera:

En qué invierte CABK Crecimiento PP

 

cartera inversiones CABK Crecimiento PP

 

Hasta aquí todo es normal según su folleto de inversión:

  • Mayor peso de la renta fija que de la renta variable.
  • Lógica posición superior en Europa y en moneda euro.
  • Renta fija de buena calidad, empezando por la deuda estatal y financiera.

Ahora fíjate en cuáles son las principales posiciones de la cartera:

principales posiciones cartera caixabank crecimiento plan de pensiones

 

Mira bien las dos primeras, que en la fecha de este análisis representan más de un 40% del patrimonio del plan.

¿Sabes que son PA PENS55 y PA PENS39?

Son otros planes de pensiones de Caixabank:

  • Plan de pensiones Abierto 55,
  • Plan de Pensiones Abierto 39.

¿Sabías que cuando compras este plan de pensiones, un 40,58% de tus ahorros está invertido en otros planes de pensiones de la misma entidad?

Es totalmente lícito, no incumple ninguna normativa, pero es FEO.

Y desde un punto de vista de capacidad de gestión nos indica poco interés en gestionar como hacen los mejores.

¿Por qué invertir en otros planes en vez de hacerlo directamente en acciones y renta fija global?

¿No debería ser eso lo que a cualquier buen gestor le gustaría hacer?

Pues espera que aún hay más.

Si miramos la auditoría del plan de pensiones, también es destacable ver que mantiene en cuenta corriente de La Caixa más de 170 millones de euros.

auditoria caixabank crecimiento pp

 

Además, en este documento notarial encontramos la confirmación de lo que te decíamos antes:

Al cierre del ejercicio anterior, el 44,96% está invertido en la propia Caixa.


Puestos a comparar productos de Caixabank, no te pierdas este completo análisis con opiniones objetivas sobre Indexa Capital vs Caixabank fondos.


4) Nivel de riesgo CABK Crecimiento PP

 

Según la Dirección General de Seguros (DGS), organismo regulador de los Planes de Pensiones, este plan tiene el siguiente riesgo:

Nivel de riesgo CABK Crecimiento PP

 

Se le atribuye este nivel de riesgo, básicamente por:

  • Riesgo de la renta fija asumida.
  • Porcentaje de renta variable.

→ ¿Cómo encaja el plan CABK Crecimiento PP dentro de cada perfil inversor?

En este apartado no vamos a valorar lo bueno o malo que es el plan de pensiones (lo hacemos más adelante).

Nos limitaremos a saber si puede encajar en cada uno de los 4 perfiles de riesgo que tenemos perfilados:

  • Para un perfil conservador el plan puede tener un riesgo elevado, ya que puede pasar periodos de tiempo en negativo.
  • Para un perfil moderado puede encajar, ya que intentará aprovechar movimientos positivos de bolsa, pudiéndose convertir en “muy conservador” en momentos de caídas o volatilidad.
  • Para un perfil dinámico no tiene la flexibilidad exigida. Está muy condicionado a otros planes presentes en su cartera, por lo que los movimientos pueden ser muy lentos.
  • Para un perfil agresivo no tiene sentido invertir en un mixto como este.

De Caixabank hemos analizado varios fondos de inversión que te puede interesar conocer por dentro:


5) Opinión Caixabank (CABK) Crecimiento PP

 




Vamos a posicionarnos con la máxima objetividad en la conveniencia o no de este plan, así como en examinar sus puntos fuertes y débiles:

  • Patrimonio excepcionalmente grande, que aporta una garantía de liquidez.
  • Importe de entrada ridículo (0,03 euros), que facilita su elección para muchos ahorradores.
  • El plan ha conseguido rentabilidades “interesantes” en años de bonanza.
  • Los meses que ha acabado en positivo, han superado a los que ha cerrado en negativo (34 vs 26)

Hasta aquí lo bueno. Veamos ahora lo que nos gusta menos.

  • Cartera poco diversificada por esta “manía” de Caixabank de incorporar productos propios en cartera.
  • No aporta datos del equipo gestor, por lo que no sabemos quién gestiona el dinero del plan.
  • No crece desde 2015.
  • Tiene gastos del 1,7%, más otro tanto que no se publica y es consecuencia de los planes de “la casa” que están en la cartera.

Para que lo entiendas mejor:

Si el 40% de la cartera está invertido en planes que a su vez cobran un 1,7% en comisiones, al partícipe le cuesta un 0.70% adicional (40% x 1,7%).

  • En la cartera no nos gusta ver un 24,71% invertido en el sector financiero, con tipos de interés al 0% y márgenes comerciales cayendo.
  • Si observamos la rentabilidad media anual en los últimos 3 años, nos quedamos con un mísero -0,08%.

6) Qué hacer hoy con el plan de pensiones CABK Crecimiento PP

 




Decidir qué hacer con este plan de pensiones, puede tener bastantes condicionantes.

Nuestra valoración general NO es positiva. Costes altos y muy justo en resultados.

  • Si lo tuviéramos, fuésemos clientes de Caixabank y quisiéramos seguir invertidos en sus planes, nos plantearíamos cambios (y más ahora que el resultado del año ha sido bueno).
  • Si no fuéramos clientes, NO invertiríamos.Como has visto en la comparativa, en España se ofrecen…

planes de pensiones similares en riesgo, más baratos y mejores en rentabilidad.

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Esperamos que la lectura te haya sido interesante para poder valorar por tu cuenta si este plan de pensiones te interesa o no.

Si tienes cualquier duda, puedes preguntarnos a continuación.

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Equipo de análisis Invertir en fondos de inversión

 

Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

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